Manager Univers (Benchmark)
Ce este un Univers Manager (Benchmark)?
Un univers manager (referință) se referă la un grup de manageri de investiții care au același stil de investiții. Este folosit pentru a compara performanța unui manager cu grupul lor de pariuri, ceea ce face mai ușor pentru investitori să aleagă între numărul mare de manageri de investiții.
Chei de luat masa
- Un univers manager (referință) se referă la o analiză peer-group a managerilor de investiții care au același stil de investiții.
- Compararea performanței unui manager de investiții cu grupul lor de pariuri se face printr-un univers manager (benchmark).
- Un univers managerial (benchmark) îi ajută pe investitori să facă comparații între măruri între managerii de investiții pentru a afla cine este cel mai performant și de ce.
- Morningstar și Lipper sunt două companii care realizează comparații ale universului managerului (benchmark).
- Cu toate acestea, universul larg de manageri (repere) poate face dificilă compararea performanței managerilor care au diferite stiluri de investiții.
- Un univers manager (de referință) are, de asemenea, o prejudecată de supraviețuire, ceea ce înseamnă că managerii cu înregistrări de performanță slabe sunt renunțați la univers.
Înțelegerea unui univers manager (benchmark)
Lumea gestionării investițiilor este largă și largă, cuprinzând mulți manageri, fonduri și stiluri de investiții. Poate fi o sarcină dificilă pentru un investitor să aleagă un vehicul pentru investițiile sale.
Datele despre universul managerului ( benchmark ) sunt una dintre cele două modalități principale de a evalua performanța relativă a unui vehicul de investiții, cum ar fi un fond mutual sau un fond de acoperire, pentru a ajuta la luarea unei decizii de investiție. Celălalt este comparativ cu un indice de referință. Primul îl completează pe cel din urmă.
De exemplu, luați universul fondurilor de obligațiuni de calitate investițională gestionate activ. Spuneți că anumite fonduri care au un procent mare de obligațiuni corporative în comparație cu un indice de referință își depășesc media peer group într-o perioadă de spreaduri mari de randament. Cu toate acestea, toate aceste fonduri și-au asumat un risc de credit mai mare decât indicele pentru a genera această performanță superioară. Prin urmare, comparația relativă a acestor fonduri cu indicele este limitată.
Acesta este momentul în care comparația universului managerului (benchmark) este utilă, deoarece permite apoi o comparație mere-la-meri a fondurilor similare într-o anumită perioadă de timp. Mai degrabă decât să analizeze toate fondurile care au depășit indicele, un investitor poate compara fonduri similare dintr-un grup egal și poate analiza nu numai factori precum performanța, ci și profilurile de risc.
Evaluarea unui Univers Manager (Benchmark)
Două companii specializate în comparațiile universului managerilor sunt Morningstar și Lipper. Administratorii de active, companiile de fonduri și intermediarii financiari recunosc benchmarking și clasificări de la aceste două companii ca standarde industriale.
De exemplu, Lipper clasifică fondurile mutuale în toate grupurile sale de univers manager (referință) pe baza a cinci valori: rentabilitate totală, rentabilitate consecventă, conservarea capitalului, eficiență fiscală și cheltuieli. Primii 20% din fonduri din fiecare categorie primesc cele mai mari ratinguri și sunt numiți Lipper Leaders. Compania numește lideri pentru perioade de trei, cinci și 10 ani pentru fiecare categorie, precum și în general.
Liderii Lipper îi ajută pe investitori să decidă ce fonduri își îndeplinesc obiectivele de investiții și se potrivesc preferințelor lor, deși nu încearcă să prezică performanțele viitoare.
Avantajele și dezavantajele unui univers manager (benchmark)
Evaluarea datelor despre universul managerului (benchmark) este o modalitate prin care investitorii pot cumpăra fonduri. Deși performanța anterioară nu oferă o perspectivă asupra performanței viitoare, știind că un fond este printre lideri atât în randamentul total, cât și în randamentele consecvente în rândul grupului său peer de mai mulți ani, de exemplu, oferă informații și informații utile.
Cu toate acestea, acest tip de cercetare are deficiențe. Universele de manageri largi fac dificilă compararea performanței managerilor care au stiluri diferite. De exemplu, un univers de manageri de valoare cu capitalizare mare compară uneori performanța unei strategii de creștere a dividendelor cu o strategie de dividend ridicată.
Există, de asemenea, o prejudecată de supraviețuire, ceea ce înseamnă că managerii cu înregistrări de performanță slabe sunt renunțați la univers și universul nu prezintă o imagine completă a performanței tuturor managerilor.
În cele din urmă, concluziile dintr-un univers manager (date de referință) pe perioade scurte de timp sunt limitate, deoarece conducerea tinde să se schimbe des.