Arbitrajul pieței

Ce este arbitrajul de piață?

Arbitrajul pieței se referă la cumpărarea și vânzarea simultană a aceluiași titlu pe diferite piețe pentru a profita de o diferență de preț între cele două piețe separate.

Chei de luat masa

• Arbitrajul de piață se referă la cumpărarea și vânzarea simultană a aceluiași titlu pe diferite piețe pentru a profita de o diferență de preț.
• Oportunitățile de arbitraj de piață apar de obicei din cauza informațiilor asimetrice dintre cumpărători și vânzători.
• Arbitrajul de piață este, în teorie, considerat a fi o activitate lipsită de riscuri, deoarece comercianții pur și simplu cumpără și vând cantități egale ale aceluiași activ în același timp.

Înțelegerea arbitrajului pieței

Arbitrajul, prin definiție, este exploatarea diferențelor de preț pe același activ în locuri diferite pentru a obține un arbitraj ar vinde titlul la un preț mai mare pe o piață în timp ce, în același timp, ar cumpăra același titlu pe piața în care este la un preț mai mic. Profitul este diferența dintre prețul activului pe cele două piețe.

Arbitrajul de piață poate fi o practică viabilă numai dacă un activ, care este tranzacționat la nivel global, are un preț diferit pe diferite piețe. În teorie, prețurile pentru același activ ar trebui să fie uniforme în toate schimburile de piață, dar realitatea este că acest lucru nu este întotdeauna cazul. Această lipsă de uniformitate dă naștere la oportunități de arbitraj pe piață.

De exemplu, dacă acțiunile companiei ABC tranzacționează la 25 USD pe acțiune la New York Stock Exchange (NYSE) și la 25,15 USD pe acțiune la London Stock Exchange (LSE), un arbitraj ar cumpăra acțiunile cu 25 USD pe NYSE și le va vinde pentru 25,15 dolari la LSE, profitând astfel de diferența de marjă de preț (0,15 dolari / acțiune) a acțiunii dintre cele două burse.

Arbitrajul de piață este, în teorie, considerat a fi o activitate lipsită de risc, deoarece comercianții pur și simplu cumpără și vând cantități egale ale aceluiași activ în același timp. Din nou, realitatea este că, deși noțiunea de profit fără risc este valabilă în mod normal, arbitrajul își asumă riscul de volatilitate a prețurilor pe piețele compensatoare. Prețul unui titlu pe piața de compensare poate crește în mod neașteptat și poate duce la o pierdere pentru un arbitraj.

Practicarea tranzacției de arbitraj pe piață

Oportunitățile de arbitraj de piață sunt neobișnuite și de scurtă durată, deoarece prețurile de securitate se ajustează în funcție de forțele de cerere și ofertă. În esență, practica arbitrajului, în sine, ar trebui să elimine oportunitatea de arbitraj în scurt timp.

Profitarea de oportunități de arbitraj de piață necesită capital semnificativ, motiv pentru care investitorii instituționali și  fondurile speculative   sunt cei capabili să profite de oportunitățile de arbitraj de piață. Spreadurile între valorile mobiliare la prețuri inegale sunt de obicei de doar câțiva cenți.

Oportunitățile de arbitraj de piață apar de obicei din cauza informațiilor asimetrice dintre cumpărători și vânzători. În timp ce teoria piețelor eficiente funcționează într-adevăr, piețele nu s-au dovedit întotdeauna eficiente la sută la sută. O astfel de ocazie de ineficiență a pieței este atunci când prețul cerut al unui vânzător este mai mic decât prețul de ofertă al altui cumpărător, cunoscut și ca „ spread negativ”. De exemplu, acest lucru se poate întâmpla atunci când o bancă cotează un anumit preț pentru o monedă, în timp ce o altă bancă face referire la un preț diferit. Când apare o astfel de situație, aceasta creează o oportunitate pentru arbitrajul pieței; cu toate acestea, este nevoie de un ochi bine instruit pentru a descoperi aceste oportunități.