Firma de membru
Ce este o firmă membru?
Firma membră Termenul se referă la un brokeraj sau firmă financiară cu calitatea demembru a cel puțin un organizat schimb demărfuri, sau un alt tip de schimb devalori mobiliare. Firmelor membre li se acordă drepturile și privilegiile de a tranzacționa la bursele de care aparțin. Calitatea de membru este acordată în mod normal profesioniștilor unei firme, mai degrabă decât brokerajului în sine.
Chei de luat masa
- Firmele membre sunt companii care sunt membre ale unei burse.
- Calitatea de membru permite profesioniștilor unei firme să execute tranzacții pe podeaua de tranzacționare a bursei.
- Multe burse de valori mobiliare sunt organizații de autoreglementare care sunt alcătuite din firmele membre care cumpără locuri pe bursă.
- Firmele membre de astăzi sunt mari instituții financiare care acționează ca factori de piață în numele clienților lor sau care tranzacționează pentru propriile lor portofolii.
Cum funcționează firmele membre
Termenul de firmă membru a fost inițial folosit pentru a descrie firmele care au achiziționat locuri pe bursa din New York (NYSE). Comercianții individuali ar deține aceste locuri, ceea ce le-ar da dreptul să execute tranzacții de la etajul de tranzacționare fizic al bursei.
Această semnificație s-a schimbat în timp. Acum include mai multe schimburi în întreaga lume. De fapt, brokeri-dealeri sau brokeri devin membri ai unui anumit schimb prin completarea formularelor și plata unei taxe către organizație. Solicitanții trebuie să îndeplinească anumite standarde de reglementare pentru a se califica.
Firmele membre sunt adesea responsabile de diverse activități de creare a pieței care sunt menite să ofere lichiditate și descoperirea ordonată a prețurilor pentru toți comercianții. De exemplu, unei firme membre i s-ar permite să efectueze comenzi ale clienților sau activități de tranzacționare proprietare pentru a genera un profit, dar i s-ar cere, de asemenea, să mențină un inventar al valorilor mobiliare și în beneficiul participanților la piață terți.
În alte cazuri, firmele membre oferă alte servicii necesare, cum ar fi recomandarea prețurilor de deschidere pentru valorile mobiliare tranzacționate subțire sau contribuirea la reducerea volatilității în situații speciale, cum ar fi o ofertă publică inițială (IPO) sau o acțiune corporativă.
consideratii speciale
Firmele membre sunt reglementate de Autoritatea de Reglementare în Industria Financiară (FINRA). Organizația operează independent în afara guvernului, redactând și aplicând reguli pentru brokeri-dealeri, brokeri de achiziții de capital și portaluri de finanțare înregistrate în Statele Unite.
Conform regulii 2T, o organizație membră, membru sau firmă membru este o companie înregistrată la FINRA. Această firmă desemnează o persoană care să execute tranzacții pentru companie și este aprobată de NYSE.
NYSE face distincție între factorii de decizie obișnuiți de piață și factorii de decizie desemnați, aceștia din urmă având responsabilități și privilegii mai mari. Astăzi, există aproximativ 20 de factori de piață desemnați pe NYSE și aproximativ 150 de factori de piață obișnuiți.
Exemplu din lumea reală a unei firme membre
Poate că cel mai faimos membru american al NYSE este Goldman Sachs ( specialist sau ca producător de piață desemnat (DMM).Înființată în 1869, compania este unul dintre primii membri ai NYSE, după ce s-a alăturat în 1896.
Firma a fost o forță majoră pe piața americană de IPO de peste 100 de ani, după ce a finalizat prima sa IPO în 1906. Compania a participat la mai multe emisiuni de profil, inclusiv la IPO post-faliment din 2010 a General Motors ( GM ), IPO-ul 2014 al gigantului chinez de comerț electronic Alibaba ( BABA ) și Facebook ( FB ) foarte anticipat IPO 2012.
Goldman Sachs este, de asemenea, angajat într-o mare varietate de activități financiare, altele decât crearea pieței, inclusiv investiții bancare, împrumuturi de afaceri, împrumuturi de consum, investiții de capital privat și gestionarea investițiilor. Firma participă, de asemenea, la activități de tranzacționare proprietare, inclusiv tranzacționare de înaltă frecvență (HFT).