Micro Cap
Ce este un capac micro?
Un micro-cap este o companie cotată la bursă din SUA care are o capitalizare de piață cuprinsă între aproximativ 50 milioane USD și 300 milioane USD. Companiile cu micro-capitalizare au o capitalizare de piață mai mare decât nano-capsulele și mai puțin decât companiile mici, mijlocii, mari și cu capacitate superioară. Companiile cu capitalizare de piață mai mare nu au automat prețuri de acțiuni mai mari decât acele companii cu capitalizări de piață mai mici.
Chei de luat masa
- Un micro-cap este un stoc cu o capitalizare de piață cuprinsă între 50 și 300 de milioane de dolari.
- Acțiunile cu micro-capacitate tind să aibă o volatilitate mai mare, deci sunt în mod inerent mai riscante decât stocurile cu capitalizare mai mare.
- Există informații limitate despre micro-plafoane, ceea ce face cercetarea extrem de importantă pentru a evita stocurile frauduloase și alte potențiale capcane.
- Un alt dezavantaj al micro-plafoanelor este lichiditatea limitată, din cauza lipsei de acoperire a analiștilor și a cumpărătorilor instituționali.
Cum funcționează un micro capac
Companiile cu capitalizare de piață mai mică de 50 de milioane de dolari sunt denumite frecvent ca nano-cap. Atât nano caps, cât și micro caps sunt cunoscute pentru volatilitatea lor și, ca atare, tind să fie considerate mai riscante decât companiile cu capitalizare de piață mai mare. Capitalizarea de piață măsoară valoarea de piață a acțiunilor restante ale unei companii, calculate prin înmulțirea prețului acțiunilor cu numărul total de acțiuni restante.
Microcapsulele au, de asemenea, o reputație de risc ridicat, deoarece mulți au produse nedovedite, nu au istoric solid, active, vânzări sau operațiuni. Lipsa de lichiditate și o mică bază de acționari îi expun, de asemenea, la șocuri masive de preț.
Având în vedere că acțiunile cu micro-capacitate au o capacitate de piață cuprinsă între 50 și 300 de milioane de dolari, investitorii trebuie să fie pregătiți pentru o volatilitate și un risc mai mari în comparație cu acțiunile cu capitalizare mare din S&P 500. Cu toate acestea, în perioadele de forță alcista, micro-capitalurile tind să depășesc omologii lor mai mari. De exemplu, din ianuarie 2008 până în ianuarie 2018, Dow Jones Select Micro-Cap Index a returnat un 11,6% anualizat, în timp ce indicele S&P 500 a returnat un 10,37% anualizat.
consideratii speciale
Deși pot exista unele companii de micro-capitalizare din SUA care se bazează pe o mare parte din veniturile lor provenind din surse din afara SUA, marea majoritate își desfășoară toată sau cea mai mare parte a afacerilor în SUA
Acest lucru este important, deoarece companiile interne care nu au operațiuni în străinătate nu trebuie să se îngrijoreze de fluctuațiile valutare și de impactul potențial al riscurilor de conversie asupra câștigurilor.
Micro-Cap vs. Larger-Cap
O altă considerație este faptul că pe piață există mult mai multe stocuri cu micro-capitalizare decât sunt stocuri cu capitaluri mari și mari. În general, este posibil ca investitorii să nu vadă același nivel de informații ușor disponibile ca în cazul acțiunilor mai mari, cum ar fi Apple (AAPL).
Drept urmare, informațiile limitate și cantitatea vastă de stocuri cu micro-capacitate de pe piață fac cercetarea extrem de importantă pentru a evita stocurile frauduloase și alte potențiale capcane. Deoarece multe acțiuni cu micro-capacitate nu trebuie să depună rapoarte financiare regulate la Securities and Exchange Commission (SEC), cercetarea devine și mai dificilă.
Critica la capacele micro
Multe stocuri micro-cap pot fi găsite pe piețele fără prescripție medicală (OTC), cum ar fi OTC Bulletin Board (OTCBB) și OTC Link LLC (OTC Link), mai degrabă decât la bursele naționale, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE). Spre deosebire de acțiunile de pe bursele naționale, companiile de pe aceste burse nu trebuie să îndeplinească standarde minime, cum ar fi activele nete și numărul de acționari.
Microcapsul are, de asemenea, un alt dezavantaj în faptul că investitorii trebuie să acorde atenție lichidității atunci când cercetează companiile mai mici. Lipsa acoperirii periodice a analiștilor și cumpărarea instituțională sunt motive suplimentare pentru care există mai puține lichidități pe piețele cu micro-capitalizare decât în acțiunile cu capitalizare mai mare.
În general, acțiunile micro-cap reprezintă o oportunitate cu risc ridicat și cu recompense ridicate pentru investitorii care sunt dispuși să facă mai multe cercetări despre compania implicată, pentru a determina dacă merită investiția. Aceasta ar putea include contactarea directă a companiei pentru a primi răspunsuri la orice întrebări.