Momentum Investing
Ce investește Momentum?
Investiția cu impuls este o strategie care își propune să valorifice continuarea unei tendințe existente pe piață.
Chei de luat masa
- Investiția cu impuls este o strategie care își propune să valorifice continuitatea tendințelor existente pe piață.
- Investirea impulsului implică de obicei un set strict de reguli bazate pe indicatori tehnici care dictează punctele de intrare și ieșire pe piață pentru anumite valori mobiliare.
- Puțini manageri profesioniști de investiții folosesc investițiile din impuls, bazându-se în schimb pe factorii fundamentali și indicatorii valorici.
Înțelegerea investiției Momentum
Momentum implică investiții merge lungi stocuri, contracte futures, fonduri de piață tranzacționate pe bursă (ETF – uri), sau orice alt instrument financiar care prezintă prețurile sus-trending și scurt a activelor respective cu prețuri în jos-trending.
Investiția impulsului susține că tendințele pot persista pentru o perioadă de timp și că este posibil să se profite rămânând cu o tendință până la încheierea sa, indiferent de cât timp ar putea fi. De exemplu, investitorii care au intrat pe piața bursieră din SUA în 2009 s-au bucurat, în general, de o tendință ascendentă până în decembrie 2018.
Deși nu a fost primul care a folosit strategia, managerul de fonduri și omul de afaceri Richard Driehaus este adesea creditat ca fiind tatăl investițiilor din impuls.
Metode de investire a impulsului
Investirea impulsului implică, de obicei, respectarea unui set strict de reguli bazate pe indicatori tehnici care dictează punctele de intrare și ieșire pe piață pentru anumite valori mobiliare.
Investitorii de impuls folosesc uneori două medii mobile pe termen lung (AM), una puțin mai scurtă decât cealaltă, pentru semnale de tranzacționare. Unii folosesc MA de 50 de zile și 200 de zile, de exemplu. În acest caz, trecerea de 50 de zile peste 200 de zile creează un semnal de cumpărare, în timp ce o traversare de 50 de zile sub 200 de zile creează un semnal de vânzare. Câțiva investitori de impuls preferă să utilizeze chiar MA pe termen lung în scopuri de semnalizare.
Un alt tip de strategie de investiție a impulsului implică urmărirea semnalelor bazate pe prețuri pentru a ajunge la ETF-uri sectoriale lungi cu cel mai puternic impuls, în timp ce scurtcircuitează ETF-urile sectoriale cu cel mai slab impuls, apoi rotirea în și în afara sectoarelor în consecință.
Alte strategii de impuls includ analiza între active. De exemplu, unii comercianți de acțiuni urmăresc îndeaproape curba randamentului Trezoreriei și o utilizează ca semnal de impuls pentru intrările și ieșirile de acțiuni. Un randament al Trezoreriei pe 10 ani peste randamentul pe doi ani este, în general, un semnal de cumpărare, în timp ce o tranzacționare pe doi ani a randamentului peste randamentul pe 10 ani este un semnal de vânzare. În special, randamentele Trezoreriei pe doi ani față de 10 ani tind să fie un predictor puternic al recesiunilor și au, de asemenea, implicații asupra piețelor bursiere.
Dacă intenționați să practicați investiția de impuls, asigurați-vă că alegeți valorile mobiliare corespunzătoare și luați în considerare lichiditatea și volumul lor de tranzacționare.
În plus, unele strategii implică atât factori de impuls cât și câțiva factori fundamentali. Un astfel de sistem este CAN SLIM, renumit de William O’Neill, fondatorul Investor’s Business Daily. Deoarece pune accentul pe câștigurile trimestriale și anuale pe acțiune (EPS), unii ar putea susține că nu este o strategie de impuls, în sine. Cu toate acestea, sistemul caută, în general, acțiuni cu câștiguri și impuls de vânzări și tinde să indice și acțiuni cu impuls de preț.
La fel ca alte sisteme de impuls, CAN SLIM include, de asemenea, reguli pentru momentul intrării și ieșirii stocurilor, bazate în principal pe analize tehnice.
Dezbaterea asupra investiției impulsului
Puțini manageri profesioniști de investiții folosesc investițiile dinamice, considerând că selectarea individuală a stocurilor pe baza unei analize a articol UCLA Anderson Review , „Momentum Investing: It Works, But Why?” publicat pe 31 octombrie 2018.
Cu toate acestea, investițiile din impuls își au susținătorii. Un studiu 1993 publicat în Jurnalul de Finanțe documentat modul în care strategiile de cumpărare câștigători de stoc recent si vanzarea de perdanți recente a generat semnificativ mai mari pe termen scurt se întoarce decât pe piața americană globală din 1965 până în 1989.
Mai recent, Asociația Americană a Investitorilor Individuali (AAII) a constatat că, în octombrie 2017, CAN SLIM a învins S&P 500 în perioadele finale de cinci ani și 10 ani și l-a învins profund într-un interval de timp și mai lung.