Banii pe margine

Ce este banii pe margine?

Banii pe margine reprezintă numerar care se deține fie în economii, fie în vehicule de investiții cu risc redus, cu randament redus, cum ar fi certificatele de depozite  (CD-uri), în loc să fie plasate în investiții care au potențialul de a obține recompense mai mari. Investițiile cu randamente mai mari includ adesea produse de pe piața de acțiuni sau de obligațiuni.

Chei de luat masa

• Banii deoparte se referă la banii de investiții care sunt deținuți fie în numerar, fie în investiții cu risc redus, cu randament redus, spre deosebire de investiții cu randament mai mare, cum ar fi acțiunile.
• Investitorii păstrează banii pe margine atunci când piețele se confruntă cu o recesiune sau prognoza pentru economie pare negativă.
• Investițiile tradiționale în menținerea banilor pe margine, altele decât numerarul, includ certificatele de depozite (CD-uri) și fondurile pieței monetare, ambele câștigând puține dobânzi.
• Investitorii își pot păstra banii „în siguranță” și pot evita pierderile, având banii pe margine; cu toate acestea, pot pierde și oportunități de a cumpăra investiții ieftine înainte ca prețurile să crească.
• O modalitate de a măsura dinamica dintre banii investiți în titluri cu randament mai ridicat și cele mai mici este de a calcula valoarea totală de piață a S&P 500 și de a o compara cu valoarea totală a fondurilor pieței monetare.

Înțelegerea banilor pe margine

Banii deoparte descriu numărul de fonduri deținute în numerar sau valoarea investițiilor cu risc mai redus, în timp ce persoanele fizice și companiile așteaptă îmbunătățirea condițiilor economice. Banii de pe margine evită riscurile asociate cu perioade de incertitudine economică sau de piață.

Condițiile economice se referă la starea actuală a economiei într-o țară sau regiune. Condițiile se schimbă în timp, împreună cu ciclurile economice și  economice, pe măsură ce o economie trece prin expansiuni și contracții.

Mulți investitori caută să-și păstreze banii „în siguranță” în perioadele de incertitudine ale pieței, atunci când investițiile în anumite produse financiare cu randament mai ridicat ar putea duce la pierderi. În schimb, investitorii aleg să investească în titluri cu risc scăzut, care vor oferi un randament mic, dar pozitiv, și vor evita volatilitatea și pierderile mari ale unei piețe instabile.

Cu toate acestea, unii investitori nu păstrează banii pe margine atunci când vremurile sunt rele.  Se știe că legendarul investitor Warren Buffett profită de momentele în care majoritatea investitorilor se află pe margine. El va deschide sau va adăuga poziții în companii subevaluate la prețuri avantajoase în perioadele de incertitudine de piață. Buffet a spus despre strategia sa de investiții: „Fii înspăimântat când ceilalți sunt lacomi și lacom când alții sunt înspăimântați”.

Ciclul Banii pe linie

Atunci când investițiile în acțiuni și obligațiuni scad în volume mari, este un exemplu de vânzare pe piață. Banii nu se mută dintr-un sector industrial în altul și nici nu se mută de la acțiuni la obligațiuni sau invers. Banii sunt eliminați pentru a sta pe margine.

Păstrarea fondurilor de investiții pe margine poate fi o modalitate sigură de a rezolva o recesiune, chiar dacă mutarea la margine a provocat recesiunea respectivă. Cu toate acestea, odată ce piața s-a stabilizat și a început să se miște mai mult, mulți investitori pierd. Prețurile pot crește pe măsură ce acești bani sunt reinvestiți, ceea ce duce la pierderea oportunității investitorilor de a cumpăra înainte ca prețurile să crească înapoi.

Cumpărarea activă de acțiuni licită în cele din urmă bursa. Pe măsură ce prețurile acțiunilor cresc, iar prețurile la numerar rămân aceleași, numerarul devine o parte mai mică a mixului de alocare a activelor gospodăriilor și companiilor, deoarece investitorii mută banii pe margine într-o piață în îmbunătățire.

O modalitate de a măsura această dinamică relativă este să calculați valoarea totală de piață a S&P 500 și să o comparați cu valoarea totală a fondurilor pieței monetare. Fondurile pieței monetare câștigă foarte puține dobânzi. O altă modalitate este de a estima cantitatea de numerar disponibilă în conturile de brokeraj ale unei persoane. 

Conturile de marjă sau banii împrumutați pentru a cumpăra acțiuni, pot fi, de asemenea, folosiți pentru a muta banii pe margine înapoi pe piață. Cumpărarea de acțiuni cu datorii funcționează dacă prețurile continuă să crească, dar dacă investitorii trebuie să împrumute sume record pentru a susține un raliu, acest lucru nu susține teoria pe marginea teoriei.

Deținerile de pe piața monetară pot continua să schimbe mâinile pentru a susține prețuri mai mari ale acțiunilor până când se vor epuiza factorii fundamentali ai raliului. Atâta timp cât ratele dobânzii nu cresc, câștigurile continuă să crească și nu există semne de recesiune, prețurile acțiunilor și investițiile pot continua să crească.