Domnule Cupru

Cine este domnul Cupru?

Domnul Copper a fost o poreclă populară pentru Yasuo Hamanaka când și-a folosit poziția de șef al diviziei de comercializare a metalelor a companiei comerciale japoneze, Sumitomo, pentru a încolți piața mondială a cuprului.

Chei de luat masa

• Domnul Copper, sau Yasuo Hamanaka, a devenit important la mijlocul anilor 1980, realizând strategii de investiții agresive și ilegale în contracte futures și opțiuni de cupru.
• La un moment dat, Hamanaka a controlat 5% din oferta mondială de cupru, ceea ce i-a oferit o altă poreclă: domnul cinci procente.
• După aceea, reglementările stabilite de London Metal Exchange au eliminat posibilitatea repetării acestui tip de înclinare a pieței mărfurilor.

Înțelegerea domnului Cupru

Domnul Copper, sau Yasuo Hamanaka, a crescut la importanță la mijlocul anilor 1980, făcând din Sumitomo cel mai mare comerciant de cupru din lume datorită strategiilor de investiții agresive și ilegale în contracte futures și opțiuni de cupru. La un moment dat, Hamanaka a controlat 5% din aprovizionarea cu cupru din lume, ceea ce i-a oferit o altă poreclă: domnul cinci procente. Hamanaka ar fi fost deosebit de mândru de această poreclă din urmă, deoarece era un nume asociat și cu renumitul comerciant de petrol Calouste Gulbenkian.

Înainte de a fi dezvăluit ca negustor negustor care a fost în cele din urmă responsabil pentru pierderile de 2,6 miliarde de dolari pentru Sumitomo, Hamanaka a fost admirat pe scară largă pentru strategiile sale de investiții pe piața cuprului, ceea ce a făcut din Sumitomo un lider mondial în cupru, în ciuda faptului că compania nu avea mine de cupru Pe cont propriu.

În cele din urmă, Hamanaka a fost condamnat pentru înșelăciune și fals și încarcerat timp de șapte ani și, în timp ce Sumitomo a negat cunoașterea activității comerciale ilegale a lui Hamanaka, compania a plătit în cele din urmă 150 de milioane de dolari pentru a soluționa cererile cu autoritățile de reglementare.

Cum dl Copper a încolțit piața mărfurilor

Hamanaka a reușit să manipuleze cu ușurință piața cuprului, deoarece a achiziționat numeroase contracte futures pentru Sumitomo, dincolo de deținerile lor semnificative de cupru fizic. Deoarece cuprul este o marfă nelichidă, deținerile de cupru de 5% ale Sumitomo le plasează într-o poziție dominantă la nivel mondial, oferindu-le în esență capacitatea de a controla prețul mondial al cuprului prin London Metal Exchange. Hamanaka și-a folosit puterea în avantajul său, bazându-se pe numerar și pe menținerea pozițiilor lungi în cupru pentru a forța investitorii care au încercat să scurteze marfa. În timp ce manipulările pieței Hamanaka erau cunoscute de comercianți, London Metal Exchange nu era obligată să raporteze pozițiile, astfel încât datele care dezvăluiau gradul real de control al lui Hamanaka nu erau disponibile pentru a-și dovedi activitățile.

În plus, Sumitomo a reușit să adauge la profiturile lor globale prin comisioane pe tranzacții. Creșterea semnificativă se datorează prețului cuprului fiind artificial ridicat pentru o perioadă atât de lungă de timp.

Toate acestea au început să fie dezvăluite după schimbarea condițiilor de piață în 1995 și o creștere a ofertei de cupru a pus bazele unei corecții a pieței. Pozițiile îndelungate ale lui Sumitomo în cupru la acea vreme reprezentau o răspundere semnificativă față de companie și în 1996 a fost dezvăluită tranzacția necinstită a lui Hamanaka.

După aceea, reglementările stabilite de London Metal Exchange au eliminat posibilitatea repetării acestui tip de înclinare a pieței mărfurilor.