Clasa multi-active

Ce este o clasă cu mai multe active?

O clasă cu mai multe active, cunoscută și sub numele de clasă cu mai multe active sau fond cu mai multe active, este o combinație de clase de active (cum ar fi numerar, capitaluri proprii sau obligațiuni) utilizate ca investiție. O investiție cu mai multe clase de active conține mai multe clase de active, creând astfel un grup sau un portofoliu de active. Ponderile și tipurile de clase variază în funcție de investitorul individual.

Cum funcționează clasele multi-active

Investițiile cu clase multi-active sporesc diversificarea unui portofoliu global prin distribuirea investițiilor în mai multe clase. Acest lucru reduce riscul (volatilitatea) în comparație cu deținerea unei clase de active, dar ar putea, de asemenea, împiedica rentabilitățile potențiale. De exemplu, un investitor cu mai multe clase de active ar putea deține obligațiuni, acțiuni, numerar și proprietăți imobiliare, în timp ce un investitor cu o singură clasă ar putea deține doar acțiuni. O clasă de active poate depăși performanțele într-o anumită perioadă de timp, dar istoric, nicio clasă de active nu va depăși în fiecare perioadă.

Fonduri de toleranță la risc

Multe companii de fonduri mutuale oferă fonduri de alocare a activelor care sunt proiectate să funcționeze în conformitate cu toleranța investitorului la risc. Fondurile pot varia de la agresiv la conservator. Un fond în stil agresiv ar avea o alocare mult mai mare pentru acțiuni, cu până la 100%.

Fondul Fidelity Asset Manager 85% („FAMRX”) este un exemplu de fond agresiv. Fondul este conceput pentru a menține 85% din alocarea fondului în acțiuni și 15% între venit fix și numerar. Pentru investitorii conservatori, alocarea unui fond ar avea o concentrare semnificativ mai mare în venit fix. Fondul Fidelity Asset Manager 20% („FASIX”) are 20% în acțiuni, 50% în venit fix și 30% în fonduri pe termen scurt pe piața monetară.

Chei de luat masa

• O clasă cu mai multe active este construită în principal pentru a limita riscul de dezavantaj prin extinderea expunerii investitorilor la diferite sectoare.
• Unele ETF-uri ar putea fi considerate investiții cu mai multe clase de active.
• Investițiile din mai multe clase de active se pot schimba în timp pentru a adapta direcția investitorului. Un exemplu clasic în acest sens este un fond de date țintă.

Fonduri pentru țintă

Fondurile de date țintă sunt fonduri cu mai multe active care modifică alocarea în funcție de orizontul de timp al investitorului. Investitorii ar alege fondul care ar reflecta îndeaproape orizontul lor de timp. De exemplu, un investitor care nu se retrage de peste 30 de ani ar trebui să selecteze unul dintre fondurile țintă 2045 sau ulterioare. Cu cât data fondului este mai târziu, cu atât fondul este mai agresiv din cauza orizontului de timp mai lung. Un fond pentru data-țintă 2050 are peste 85-90% în acțiuni, iar restul pe venit fix sau pe piața monetară.

Un investitor al cărui orizont de timp este semnificativ mai scurt ar alege unul dintre fondurile cu scadență mai recente. Cineva care se retrage în cinci ani ar avea un fond-dată-țintă cu un nivel mai ridicat de venit fix pentru a reduce riscul general și pentru a se concentra pe conservarea capitalului.

Fondurile date-țintă sunt benefice pentru investitorii care nu doresc să fie implicați în alegerea unei alocări adecvate de active. Pe măsură ce investitorul îmbătrânește și orizontul de timp se diminuează, la fel crește și nivelul de risc al fondului de date țintă. În timp, fondul trece treptat de la acțiuni la venit fix și piață monetară în mod automat.

Avantajele fondurilor din clasa multi-active

Spre deosebire de fondurile echilibrate, care se concentrează de obicei pe îndeplinirea sau depășirea unui punct de referință, fondurile din mai multe clase de active sunt compuse pentru a obține un anumit rezultat investițional, cum ar fi depășirea inflației. Opțiunile lor largi de investiții, cuprinzând valori mobiliare, sectoare, imobiliare și alte tipuri de valori mobiliare, le oferă o flexibilitate enormă pentru a-și îndeplini obiectivele.

Acest tip de fond oferă, de asemenea, mai multă diversificare decât majoritatea fondurilor echilibrate, care pot combina în principal venituri fixe și acțiuni. Mulți sunt gestionați activ, ceea ce înseamnă că o persoană sau un grup de oameni iau decizii pe baza dinamicii pieței pentru a maximiza randamentele și a limita riscul.