Comandă de opțiuni cu mai multe picioare
Ce este o comandă de opțiuni cu mai multe picioare?
O comandă cu opțiuni cu mai multe niveluri este un tip de comandă utilizat pentru a cumpăra și vinde simultan opțiuni cu mai mult de un preț de așteptare, dată de expirare sau sensibilitate la prețul activului suport. Practic, o comandă de opțiuni cu mai multe picioare se referă la orice tranzacție care implică două sau mai multe opțiuni care se finalizează simultan. Deoarece comanda include o combinație de diferite contracte, acesta diferă de legging în sau dintr – o o strategie multi-picior de unul.
Comenzile de opțiuni cu mai multe picioare (cum ar fi spread-urile și fluturii) sunt adesea folosite pentru a capta profituri atunci când se așteaptă volatilitatea prețurilor, dar direcția și / sau calendarul nu sunt clare.
Chei de luat masa
- Comenzile cu opțiuni multiple permit traderilor să realizeze o strategie complexă de opțiuni care implică mai multe contracte de opțiuni diferite cu o singură comandă.
- Comenzile cu opțiuni cu mai multe picioare economisesc timp și, de obicei, bani comercianților.
- Comercianții vor folosi adesea comenzi cu mai multe picioare pentru tranzacții complexe în care există o incertitudine mai mare în direcția tendinței.
Înțelegerea comenzilor de opțiuni cu mai multe picioare
O comandă de opțiuni cu mai multe picioare este utilizată pentru a introduce strategii complexe simultan în loc de a utiliza comenzi individuale pentru fiecare opțiune implicată. Acest tip de comandă este utilizat în principal în strategii cu mai multe picioare, cum ar fi straddle, strangle, spread spread și fluture, printre altele. Comisioanele datorate și cerințele de marjă sunt de obicei mai mici la unii brokeri atunci când o tranzacție pe mai multe picioare este executată ca o unitate, mai degrabă decât prin intermediul mai multor ordine individuale.
Comenzile cu opțiuni multi-gamă sunt obișnuite acum, în special odată cu apariția platformelor de tranzacționare electronice automate. Cu toate acestea, înainte de adoptarea lor pe scară largă, un comerciant ar trebui să creeze bilete individuale pentru fiecare etapă a tranzacției și să o prezinte pe piață, apoi să creeze a doua etapă și să o trimită, etc. O comandă de opțiuni cu mai multe picioare trimite ambele picioare ale tranzacției simultan, ceea ce face executarea mult mai ușoară pentru comerciantul de opțiuni. Mai mult, dacă ambele comenzi intră în același timp, se elimină o parte din riscul de latență introdus de obicei de decalajul de timp între introducerea manuală a mai multor poziții de opțiuni.
Exemplu de comandă de opțiuni cu mai multe picioare
Comenzile cu opțiuni multi-gamă sunt mai avansate decât simpla introducere a unui put sau a unui apel pe o acțiune pe care faceți un pariu direcțional. O comandă comună de opțiuni cu mai multe picioare este o călătorie în care un comerciant cumpără atât un put cât și un apel la prețul curent sau aproape. Straddle are două picioare: opțiunea de apelare lungă și opțiunea de vânzare lungă. Această comandă pe mai multe picioare are nevoie pur și simplu de activul de bază pentru a vedea suficientă mișcare a prețului pentru a crea un profit – direcția acelei mișcări de preț este irelevantă atât timp cât amploarea este acolo.
O ordine mai nuanțată a opțiunilor cu mai multe picioare este o sugrumare în care există o direcție favorizată de comerț, împreună cu o protecție mai mică împotriva mișcării opuse. În funcție de platforma de tranzacționare, investitorii își pot exprima ideea de tranzacționare și se va sugera un ordin cu mai multe picioare pentru a valorifica ideea respectivă.
Comenzi de opțiuni pe mai multe picioare și economii de costuri comerciale
O comandă de opțiuni cu mai multe etape poate, de asemenea, face mai ușoară planificarea costului costurilor de distribuire a cererii de ofertă. De exemplu, o comandă cu mai multe picioare poate fi utilizată pentru a cumpăra o opțiune de apel cu un preț de așteptare de 35 USD, o opțiune de vânzare cu un preț de așteptare de 35 USD și aceeași dată de expirare ca și apelul pentru a construi o strategie de straddle.
Să presupunem că costurile tranzacției sunt o marjă combinată de ofertă-cerere de 0,07 USD și un comision de 7,00 USD plus 0,50 USD per contract, pentru un total de 8,07 USD. Contrastați comanda cu mai multe picioare cu intrarea în tranzacție pentru același apel și efectuați comenzi separate, fiecare dintre acestea având un spread cerere de ofertă de 0,05 USD și un comision de 7,00 USD plus 0,50 USD per contract, pentru un total de 15,10 USD.