Planul sistemului național de piață (NMSP)
Ce este Planul sistemului național de piață (NMSP)?
Un plan de sistem de piață național este un plan la nivel național utilizat pentru reglementarea mai multor aspecte ale activității de tranzacționare a titlurilor de capital, divulgarea tranzacției și executarea. În general, o componentă a planului va fi, de obicei, centrată în jurul selectării și rezervării simbolurilor de securitate, dar poate cuprinde și aspecte ale tranzacționării, compensării și distribuției cotațiilor. În mod colectiv, mai multe planuri ale sistemului național de piață ajută, de obicei, la formarea cadrului pentru colectarea, prelucrarea și distribuirea informațiilor de ofertă și tranzacție pentru toate bursele de capitaluri proprii.
Chei de luat masa
- Un plan de sistem național de piață este un plan la nivel național utilizat pentru reglementarea mai multor aspecte ale activității de tranzacționare a valorilor mobiliare.
- Componentele multiple ale planului sunt de obicei stabilite ca parte a unui cadru de sistem de piață național.
- În SUA, sistemul pieței naționale și planurile sistemului național de piață sunt un produs al prevederilor legiferate de secțiunea 11A din Securities Exchange Act din 1934.
Componente notabile ale planului individual
În SUA, sistemul pieței naționale și planurile sistemului național de piață sunt reglementate de Secțiunea 11A din 1934 Securities Exchange Act. Secțiunea 11A include modificări adoptate în 1975, cunoscute sub numele de Securities Acts Amendments din 1975. Acțiunile din 1975 au cerut Comisiei de valori mobiliare (SEC) să stabilească în mod oficial un cadru de sistem de piață național în SUA, care a dus mai târziu la adoptarea Regulamentului NMS. Regulamentul NMS al SEC conține patru componente cuprinzătoare care se bazează în mare măsură pe cadrul NMS pentru respectarea deplină.
În mod cuprinzător, fundamentul sistemului pieței naționale din SUA constă în mai multe componente ale planului sistemului național de piață. Trei dintre cele mai notabile componente individuale ale planului includ următoarele.
Autoritatea de rezervare a simbolurilor intermarket sau planul ISRA
ISRA a fost înființat pentru a contribui la îmbunătățirea eficacității și eficienței sistemului de piață național al SUA în general. De asemenea, urmărește să permită și să încurajeze concurența loială între toți participanții. Scopul principal al ISRA este de a gestiona un sistem uniform pentru selectarea, rezervarea și administrarea simbolurilor de securitate de capitaluri proprii pentru valori mobiliare individuale.
Prin ISRA, valorilor mobiliare li se atribuie un simbol format din unu până la cinci caractere, care servește drept identificator pentru activitățile de listare și tranzacționare. Schimburile de pe piața de capital sunt necesare pentru a utiliza liniile directoare ale ISRA atunci când stabilesc și diseminează noi simboluri de securitate pentru noile emisiuni listate pe bursa lor.
Consolidated Tape System (CTS) / Consolidated Tote System (CQS)
Asociația Consolidated Tape este managerul sistemului consolidat de bandă și al sistemului consolidat de ofertare. Aceste două sisteme deservesc piețele financiare prin prelucrarea datelor de tranzacționare și respectiv de cotare la schimbul de capitaluri proprii. Toate marile burse de capital reglementate din SUA sunt obligate să utilizeze CTS și CQS, cu participanți de top, inclusiv New York Stock Exchange și NYSE American. Ca aproape toate componentele sistemului de piață națională din SUA, CTS și CQS sunt, de asemenea, solicitate de schimburile de piață de opțiuni.
Planul Băncii (OTC) și Privilegiul de tranzacționare nelistat (UTP)
Planul OTC / UTP este oarecum o componentă alternativă, axându-se pe cotarea și procesarea tranzacțiilor pentru titluri de valoare fără cont, cunoscute și sub titluri de privilegii de tranzacționare nelistate.
Schimburile OTC / UTP au cerințe mai puțin stricte pentru listele lor de securitate, dar sunt încă supuse cadrului general al sistemului pieței naționale din SUA În cadrul componentei OTC / UTP Plan, un procesor UTP desemnat, cunoscut sub numele de Securities Information Processor (SIP), consolidează și prelucrează datele de cotare și tranzacționare a valorilor mobiliare OTC.
SIP este responsabil pentru procesarea tranzacțiilor și difuzarea ofertelor. Datele planului UTP sunt adesea denumite date UTP de nivel 1 sau date pe bandă C.