Valoarea activului net pe acțiune – Definiție NAVPS

Ce este valoarea activului net pe acțiune – NAVPS?

Valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) este o expresie a valorii activului net care reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, a unui fond tranzacționat la bursă (ETF) sau a unui a activului net a fondului sau a companiei la numărul de acțiuni aflate în circulație și este, de asemenea, cunoscută sub numele de valoare contabilă pe acțiune.

Formula pentru valoarea activului net pe acțiune – NAVPS este

Cum se calculează valoarea activului net pe acțiune – NAVPS

Valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) se calculează prin împărțirea valorii active nete la numărul de acțiuni aflate în circulație.

Ce îți spune NAVPS?

Valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) este adesea utilizată în legătură cu fonduri deschise sau mutuale, deoarece acțiunile unor astfel de fonduri înregistrate la US Securities and Exchange Commission (SEC) sunt răscumpărate la valoarea lor activă netă.

Referindu-ne la formula pentru valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) de mai sus, activele includ valoarea totală de piață a investițiilor fondului, numerar și echivalente de numerar, creanțe și venituri acumulate. Datoriile sunt egale cu datoriile pe termen scurt și pe termen lung, plus toate cheltuielile acumulate, cum ar fi salariile personalului, utilitățile și alte cheltuieli operaționale. Numărul total de cheltuieli poate fi mare, deoarece pot fi incluse cheltuielile de administrare, distribuția și comercializarea, comisioanele agentului de transfer, custode și comisioanele de audit.

Chei de luat masa

• NAVPS reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, ETF sau fond închis.
• Este adesea utilizat în legătură cu fondurile mutuale deschise, deoarece acțiunile sunt răscumpărate la valoarea lor NAV.
• Cu toate acestea, prețul pieței și NAVPS pot varia pentru fondurile închise și ETF-urile.

Exemplu de utilizare a valorii activului net pe acțiune – NAVPS

Luați în considerare un fond mutual cu 7,5 milioane de acțiuni în circulație, care are 500 de milioane de dolari investiții, 15 milioane de dolari în numerar, 1,5 milioane de dolari în creanțe și venituri acumulate de 250.000 de dolari. În ceea ce privește pasivele, fondul are 20 de milioane de dolari pe termen scurt și 5 milioane de dolari pe termen lung. Fondul are 35.000 USD din cheltuieli operaționale acumulate și 15.000 USD din alte cheltuieli acumulate. Activele, pasivele și NAVPS sunt calculate ca:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {align} \ text {Assets} = & \ \ 500.000.000 $ + \ 15.000.000 $ + \ 1.500.000 $ \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ 250.000 $ = \ 516.750.000 $ \\ \ text {Datorii} = & \ \ 20.000.000 $ + \ 5.000.000 $ + \ 35.000 $ \\ \ phantom {\ text {Datorii} =} & + \ \ 15.000 $ = \ 25.050.000 $ \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516.750.000 $ – \ 25.050.000 $} {7.500.000 } \\ = & \ \ frac {\ 491.700.000 $} {7.500.000} = \ 65.56 $ \\ \ end {aliniat}Active=Active =Datorii=Datorii=NAVPS==(…) 5$00,000,000+15USD,000,000+1$,500,000+ 250$,000=5$16,750,000 2$0,000,000+5USD,000,000+35USD,000+ 15USD,000=25USD,050,000 7,500,000

Pentru fondurile mutuale și ETF-urile, NAVPS este adesea disponibil pe site-uri precum Morningstar. După cum sa menționat mai jos, prețul de piață și NAVPS ale ETF-urilor pot diferi. De exemplu, prețul de piață al SPF S&P 500 ETF este de 279,14 USD începând cu 22 februarie 2019, în timp ce NAVPS-ul său este înregistrat ca 279,18 USD pe Morningstar.

Diferența dintre NAVPS și prețul pieței

Pentru un fond mutual, NAVPS este prețul la care acțiunile sunt cumpărate și vândute la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și fondurile închise sunt diferite prin faptul că se tranzacționează ca acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare. Deoarece aceste tipuri de fonduri sunt supuse forțelor pieței, NAVPS-ul lor la un moment dat poate fi diferit de prețurile reale de cumpărare și vânzare ale fondurilor.

NAVPS pentru ETF-uri și fonduri închise sunt calculate la sfârșitul zilei de tranzacționare în scopuri de raportare, dar sunt actualizate de multe ori pe minut în timp real pe parcursul zilei de tranzacționare.

Limitări de utilizare a valorii activului net pe acțiune – NAVPS

În contextul situațiilor financiare corporative ale companiilor cotate la bursă, valoarea NAVPS sau contabilă pe acțiune este de obicei sub prețul de piață pe acțiune. Principiul istoric al contabilității costurilor, care tinde să subestimeze anumite valori ale activelor, precum și forțele de cerere și ofertă ale pieței împing, în general, prețurile acțiunilor peste valorile contabile pe acțiuni.

Aflați mai multe despre valoarea activului net pe acțiune – NAVPS

Pentru informații detaliate, citiți mai multe despre diferența dintre NAVPS-ul unui ETF și prețul pieței.