Ce înseamnă capitalul negativ al acționarilor?

Capitalul propriu, care este listat în bilanțul unei companii, este utilizat de investitori pentru a determina starea financiară a unei companii.  Capitalul propriu reprezintă suma care ar fi returnată acționarilor dacă toate activele unei companii ar fi lichidate și toate datoriile acesteia rambursate. În acest articol, vom analiza modul în care capitalurile proprii măsoară valoarea netă a unei companii și câteva motive care stau la baza capitalului propriu negativ.

Chei de luat masa

• Capitalul propriu, numit și capitalul propriu al acționarilor, reprezintă capitalul propriu pe care acționarii îl dețin într-o companie cotată la bursă.
• Companiile calculează capitalurile proprii prin scăderea pasivului total din activele totale.
• Capitalul negativ al acționarilor este un semn roșu pentru investitori, deoarece înseamnă că pasivele unei companii își depășesc activele.
• Motivele pentru capitalul social negativ al unei companii includ pierderile acumulate în timp, plățile mari de dividende care au epuizat câștigurile reportate și datoriile excesive suportate pentru acoperirea pierderilor acumulate.
• Capitalul propriu al acționarilor este semnificativ pentru investitori, deoarece dezvăluie valoarea netă a companiei, lucru important de luat în considerare înainte de a investi într-o acțiune.

Cum se calculează capitalul propriu al acționarilor

Capitalul propriu al unei companii este calculat prin scăderea datoriilor totale din activele totale:

Total active – Total datorii = Capitaluri proprii

Capitalurile proprii reprezintă valoarea netă a unei companii (numită și valoarea contabilă ) și măsoară starea financiară a companiei. Dacă datoriile totale sunt mai mari decât activele totale, compania va avea un capital propriu negativ. Un sold negativ al capitalurilor proprii este un semn roșu că investitorii ar trebui să investigheze în continuare compania înainte de a-și cumpăra acțiunile.

Motive pentru capitalul negativ al acționarilor

Un sold negativ al capitalului propriu, numit și capital propriu, înseamnă că pasivele depășesc activele. Mai jos enumerăm câteva motive obișnuite pentru capitalul social negativ.

Pierderi acumulate

Pierderile acumulate pe mai multe perioade sau ani ar putea duce la un capital propriu negativ. În cadrul secțiunii de capitaluri proprii a bilanțului,  câștigurile reportate sunt soldul rămas din profit sau din venitul net, care este rezervat pentru a fi utilizat pentru a plăti dividende, a reduce datoria sau reinvesti în companie.

În cazul unei pierderi nete, pierderea este reportată în câștigurile reportate ca număr negativ și este dedusă din orice sold din câștigurile reportate din perioadele anterioare. Ca urmare, un capital negativ al acționarilor ar putea însemna că o companie a suferit pierderi pentru mai multe perioade, atât de mult, încât veniturile reportate existente și orice fonduri primite din emiterea de acțiuni au fost depășite.

Plăți mari pentru dividende

Plățile mari de dividende care fie au epuizat câștigurile reportate, fie au depășit capitalurile proprii ar arăta un sold negativ. Pierderile financiare combinate în perioadele următoare după plăți mari de dividende ar putea duce, de asemenea, la un sold negativ. 

Imprumutand bani

Conducerea unei companii care împrumută bani pentru a acoperi pierderile acumulate în loc să emită mai multe acțiuni prin finanțare de capitaluri proprii ar putea determina bilanțul companiei să arate capitaluri proprii negative. De obicei, fondurile primite din emiterea de acțiuni ar crea un sold pozitiv în capitalul propriu al acționarilor.

După cum sa menționat anterior, pierderile financiare care au fost permise să se acumuleze în capitalurile proprii ar arăta un sold negativ și orice datorie suportată ar arăta ca o datorie. Cu alte cuvinte, o companie ar putea acoperi aceste pierderi cu fonduri împrumutate, dar capitalurile proprii ar arăta în continuare un sold negativ.

Amortizarea activelor necorporale

Amortizarea imobilizărilor necorporale, cum ar fi brevetele sau mărcile comerciale, este înregistrată în secțiunea capitaluri proprii a bilanțului și poate depăși soldul existent al capitalului propriu al acționarilor.  Amortizarea  imobilizărilor necorporale este procesul de expensing costul unei imobilizări necorporale pe durata de viață proiectată a activului.

Linia de fund

Capitalul negativ al acționarilor ar putea fi un semn de avertizare că o companie se află în dificultate financiară sau ar putea însemna că o companie și-a cheltuit câștigurile reportate și orice fonduri din emisiile sale de acțiuni pentru reinvestirea în companie prin achiziționarea de imobilizări costisitoare ( PP&E). Cu alte cuvinte, capitalul negativ al acționarilor ar trebui să spună investitorului să se adâncească și să exploreze motivele soldului negativ. Un loc bun pentru a începe este ca investitorii să învețe cum să citească declarația de venit și bilanțul unei companii.