Venit fix de generație următoare (NGFI)

Ce este venitul fix de generația următoare (NGFI)?

Venitul fix de generație următoare (NGFI) este o abordare inovatoare a investițiilor în care un manager de portofoliu exploatează în mod activ toți factorii de rentabilitate într-o gamă largă de strategii de venit fix, de la abordări tradiționale, orientate spre benchmark, la tactici alternative, cum ar fi fondurile speculative și strategiile complet necontrolate.

Chei de luat masa

• Venitul fix de generație următoare (NGFI) este o abordare inovatoare a investițiilor în care un manager de portofoliu exploatează în mod activ toți factorii de rentabilitate într-o serie de strategii cu venit fix.
• Diversificarea globală este o prioritate pentru mulți manageri de investiții NGFI.
• Investițiile NGFI au apărut ca răspuns la provocările pe care le prezintă volatilitatea ratei dobânzii și îmbătrânirea populației față de capacitatea tradițională a managerilor de venituri fixe de a genera cu succes performanțe investiționale superioare.

Înțelegerea venitului fix de generația următoare (NGFI)

Investițiile NGFI au apărut ca răspuns la provocările pe care le prezintă volatilitatea ratei dobânzii și îmbătrânirea populației față de capacitatea tradițională a managerilor de venituri fixe de a genera cu succes performanțe investiționale superioare. Ca rezultat, managerii de investiții inovatori amestecă acum atât stiluri de investiții tradiționale, cât și alternative, și utilizează instrumente de investiții sofisticate și strategii de tranzacționare, în încercarea de a exploata toți factorii de rentabilitate disponibili.

Astăzi, din ce în ce mai mulți manageri de investiții se îndepărtează de strategiile tradiționale cu venit fix, cum ar fi produsele de bază și guvernamentale din SUA legate de indicii de referință de piață largi și de puncte de vedere macroeconomice de sus în jos. În schimb, managerii activi inovatori se îndreaptă spre modalități mai contemporane de a genera alfa și de a dezvolta soluții de venit durabile. Aceste investiții includ produse care se acoperă împotriva creșterii inflației și a ratelor dobânzii, vehiculelor datoriei pe piața emergentă exprimate în monedă locală și în dolari SUA, strategii de referință agnostice fără restricții și multe altele. Diversificarea globală este o prioritate pentru mulți manageri de investiții NGFI. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea investitorilor cu venituri fixe, în special cei din planurile de pensionare la locul de muncă, continuă să fie puternic expuși prejudecății țării de origine a indicelui Bloomberg Barclays Bond Aggregate US.

Tipuri de investiții cu venituri fixe de generație următoare (NGFI)

Universul produselor și vehiculelor de investiții NGFI este în continuă expansiune. Utilizate singure sau împreună cu strategii mai tradiționale, ele reprezintă o componentă în creștere rapidă a portofoliilor de investiții diversificate. Următoarea este o prezentare generală a tipurilor de investiții NGIF:

• Investiții în obligațiuni multisectoriale – Caută venituri prin diversificarea activelor în mai multe sectoare cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile guvernamentale și corporative ale SUA, datoria suverană internațională de pe piața emergentă și titlurile de stat cu randament ridicat din SUA.
• Strategii fără restricții – Elimină constrângerile urmăririi unui benchmark. Administratorii cu venituri fixe nu sunt obligați să adere la ratinguri de obligațiuni, monede sau sectoare specifice și pot utiliza instrumente financiare derivate pentru acoperirea față de intervalele de prețuri și rate. De asemenea, aceștia pot paria împotriva pieței folosind opțiuni put și call.
• Împrumuturi bancare cu rată variabilă – Rata dobânzii de bază pentru majoritatea împrumuturilor se ajustează la fiecare 30-90 de zile, pe baza modificărilor ratei de referință, cum ar fi LIBOR. Astfel, valoarea de piață a unui împrumut cu rată variabilă va fi mai puțin sensibilă la modificările ratelor dobânzii față de majoritatea investițiilor cu rată fixă.
• Rentabilitate absolută – Aceste strategii cu venit fix urmăresc să genereze o rentabilitate pozitivă prin investiții în surse de rentabilitate oportuniste, cum ar fi valutele, pozițiile lungi și scurte, ratele dobânzii și multe altele.