Cum a contribuit Nick Leeson la căderea Barings Bank?

Nick Leeson este un fost comerciant de instrumente financiare derivate care a devenit notoriu pentru falimentul Barings Bank, cea mai veche bancă comercială din Regatul Unit, în 1995. După deschiderea unui birou Future and Options în Singapore, Leeson a devenit un comerciant necinstit, pierzând în cele din urmă peste 1 miliard de dolari din capitalul lui Baring. șeful său de operațiuni la Singapore Exchange (SGX).

Chei de luat masa

• Nick Leeson este un fost comerciant de instrumente financiare derivate care a devenit cunoscut pentru falimentul Barings Bank, cea mai veche bancă comercială din Regatul Unit.
• După ce s-a mutat în Singapore pentru a executa și șterge tranzacții la Singapore Exchange (SGX) în 1992, Leeson a început să facă tranzacții neautorizate, care inițial au realizat profituri mari pentru Barings.
• Deși se presupunea că Leeson gestionează o afacere neutră în numerar, el folosea de fapt banii băncii pentru a face pariuri pe piață, în încercarea de a-și recupera pierderile din tranzacționare.
• Pierderile lui Leeson au reprezentat 827 milioane de lire sterline, de două ori capitalul comercial disponibil al lui Barings, iar după o încercare eșuată de salvare, banca a declarat faliment în februarie 1995.

Nick Leeson și căderea băncilor Barings

Leeson și-a început cariera la Barings la vârsta de 28 de ani. La început, a avut un mare succes în a face meserii speculative, ceea ce a dus la profituri uriașe pentru Barings. După ce s-a mutat în Singapore pentru a executa și șterge tranzacții pe  Singapore Exchange (SGX), Leeson a început să facă tranzacții neautorizate. La început, aceste poziții riscante au avut profituri mari pentru bancă: până la 10 milioane de lire sterline, reprezentând 10% din profitul anual al lui Barings în 1992.

În numele clienților săi, Leeson tranzacționa în principal contracte futures pe Nikkei 225 Stock Average, indicele principal din Tokyo. Leeson ar fi trebuit să gestioneze o afacere neutră în numerar. Această strategie presupune administrarea unui portofoliu de investiții fără a adăuga capital. În cazul lui Leeson, dacă s-ar face bani sau s-ar pierde din tranzacții, ar fi aparținut clienților. Singura compensație a lui Barings pentru tranzacții ar fi trebuit să fie un comision și doar o mică parte din tranzacții trebuiau să fie proprietare sau în numele băncii în sine. De fapt, Leeson folosea de fapt banii băncii pentru a face pariuri pe piață, în încercarea de a-și recupera pierderile din tranzacționare.

Deoarece Barings îi dăduse responsabilitatea de a-și verifica propriile meserii, mai degrabă decât de a le raporta unui superior, Leeson a reușit să ascundă pierderile din meseriile sale proaste într-un cont secret. În încercarea de a recupera banii pierduți, Leeson a început să ia cote din ce în ce mai mari. La sfârșitul anului 1993, pierderile din contul secret pe care Leeson îl păstra depășeau 23 de milioane de lire sterline. Până la sfârșitul anului 1994, suma a crescut la 208 milioane GBP.

La 16 ianuarie 1995, Leeson a plasat o scurtă straddle pe bursele din Singapore și Tokyo, ghicind că bursa va rămâne stabilă peste noapte, nici în creștere, nici în jos, cu o marjă semnificativă. În mod normal, aceasta ar fi fost o poziție conservatoare, în special pentru Leeson. Dar pe 17 ianuarie 1995, un cutremur cu epicentru în Kobe, Japonia, a provocat o scădere accentuată pe piețele asiatice.

Confruntat cu pierderi uriașe, Leeson a încercat să compenseze pierderile cu o serie de tranzacții din ce în ce mai riscante, bazate pe rata de recuperare a Nikkei. Leeson a ajuns să fugă din Singapore pe 23 februarie 1995. În cele din urmă, pierderile sale au reprezentat 827 milioane de lire sterline (sau 1,4 miliarde de dolari), de două ori capitalul comercial disponibil al lui Barings.

Leeson a fost arestat în Germania și, după o încercare eșuată de salvare, Barings a dat faliment la 26 februarie 1995. Leeson a fost acuzat de înșelăciune pe motiv că și-a înșelat superiorii cu privire la riscurile activităților sale și amploarea pierderilor sale. A fost condamnat la șase ani și jumătate de închisoare în Singapore. În timp ce se afla în închisoare, Leeson și-a scris cartea, „Rogue Trader”. În 1999, cartea lui Leeson a fost transformată într-un film cu același nume, cu Ewan McGregor și Anna Friel în rolurile principale.

Până în anul 2008, Leeson a deținut recordul pentru cele mai multe pierderi din cauza tranzacțiilor nerestricționate. În 2008, banca franceză Société Générale a anunțat că un comerciant necinstit pe nume Jerome Kerviel a pierdut mai mult de șapte miliarde de dolari prin efectuarea unei serii de tranzacții neautorizate și false.