Short Straddle
Ce este un straddle scurt?
O straddle scurtă este o strategie de opțiuni care cuprinde atât vânzarea unei opțiuni de apel, cât și a unei opțiuni de vânzare cu același preț de așteptare și dată de expirare. Se utilizează atunci când comerciantul consideră că activul suport nu se va deplasa semnificativ mai mare sau mai mic pe durata de viață a contractelor de opțiuni. Profitul maxim este suma primei colectate prin scrierea opțiunilor. Pierderea potențială poate fi nelimitată, deci este de obicei o strategie pentru comercianții mai avansați.
Chei de luat masa
- Straddles scurte sunt atunci când comercianții vând o opțiune de cumpărare și o opțiune de vânzare pentru a profita de o lipsă subiacentă de volatilitate a prețului activului.
- Ele sunt, în general, utilizate de comercianții avansați pentru a aștepta timpul.
Înțelegerea Short Straddles
Straddles-urile scurte permit comercianților să profite de lipsa mișcării activului subiacent, mai degrabă decât să trebuiască să plaseze pariuri direcționale în speranța unei mișcări mari fie mai mari, fie mai mici. Primele sunt colectate atunci când tranzacția este deschisă cu scopul de a lăsa atât puterea, cât și apelul să expire fără valoare. Cu toate acestea, șansele ca activul subiacent să se închidă exact la prețul de exercițiu la expirare sunt scăzute și acest lucru îl lasă pe proprietarul de călătorie scurtă în pericol de alocare. Cu toate acestea, atâta timp cât diferența dintre prețul activelor și prețul de exercitare este mai mică decât primele colectate, comerciantul va obține în continuare un profit.
Traderii avansați ar putea rula această strategie pentru a profita de o posibilă scădere a volatilității implicite. Dacă volatilitatea implicită este neobișnuit de ridicată fără un motiv evident pentru care este așa, apelul și puterea pot fi supraevaluate. În acest caz, obiectivul ar fi să aștepte scăderea volatilității și apoi să închidă poziția pentru un profit fără a aștepta expirarea.
Exemplu de Short Straddle
De cele mai multe ori, comercianții folosesc opțiunile de bani pentru călătorii.
Dacă un comerciant scrie o straddle cu un preț de greutate de 25 USD pentru o acțiune subiacentă de tranzacționare de aproape 25 USD pe acțiune, iar prețul acțiunilor sare până la 50 USD, comerciantul ar fi obligat să vândă acțiunea cu 25 USD. În cazul în care investitorul nu ar deține acțiunile subiacente, ar fi forțat să îl cumpere pe piață cu 50 USD și să îl vândă cu 25 USD pentru o pierdere de 25 USD minus primele primite la deschiderea tranzacției.
Există două potențiale puncte de rentabilitate la expirare la prețul de greutate plus sau minus prima totală colectată.
Pentru o opțiune de acțiune cu un preț de așteptare de 60 USD și o primă totală de 7,50 USD, acțiunile subiacente trebuie să se închidă între 52,50 USD și 67,50 USD, fără a include comisioanele, pentru ca strategia să fie uniformă.
O închidere sub 52,50 USD sau peste 67,50 USD va avea ca rezultat o pierdere.