Nike Stock: O analiză a dividendelor (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) este cea mai mare companie mondială din industria textilă – confecții, încălțăminte și accesorii. Începând cu 1 noiembrie 2019, Nike avea o capitalizare de piață de 112 miliarde de dolari.

Nike a început pentru prima dată ca Blue Ribbon Sports în 1964 și a devenit înființată ca Nike în 1971. De la începuturile sale umile, când compania avea 1.200 de dolari, a devenit una dintre cele mai mari și mai cunoscute mărci de îmbrăcăminte sport din lume.

Pentru a spori expansiunea sa globală, operează în America de Nord, Europa de Vest, Europa Centrală și de Est, țările cu piețe emergente, Japonia și China. Cu câștigurile sale în creștere și statutul său de blue-chip, este pregătit să devină un aristocrat al dividendelor S&P 500. O companie care este un aristocrat al dividendelor S&P 500 trebuie să-și fi majorat dividendul timp de 25 de ani consecutivi și să fie inclusă în Indicele S&P 500.

Chei de luat masa

• Nike este o marcă globală care produce adidași și îmbrăcăminte sportivă atât pentru profesioniștii din sport, cât și pentru oamenii obișnuiți.
• Compania este ținta de a fi un „aristocrat de dividende”, crescând în mod constant dividendul anual în fiecare an de la înființarea sa în 1985.
• În 1985, anul în care compania a efectuat tranzacția pe piață, a plătit un dividend trimestrial de 0,05 USD pe acțiune; ultimul dividend trimestrial a fost de 0,88 dolari.

Politica și fundamentele privind dividendele

Plata actuală a dividendului final de douăsprezece luni (TTM) pentru NIKE (NKE) la 31 octombrie 2019 0,88 USD cu un randament de 1%, în timp ce randamentul mediu al dividendelor din sectorul bunurilor de consum este de 2,44%. Under Armour, unul dintre principalii concurenți ai Nike, nu oferă investitorilor săi dividende, deci nu are un randament din dividende. Adidas a plătit un dividend anual de 85 de cenți pe acțiune și a avut un randament al dividendului de 1,88%. Prin urmare, Adidas plătește mai mult în dividende în fiecare an față de prețul acțiunii sale decât Nike.

Nike plătește dividende trimestriale în numerar acționarilor săi din 1985. Mai mult, și-a mărit dividendul timp de 15 ani consecutivi, ceea ce îl face să devină un aristocrat al dividendelor S&P 500. Din 1985 până în 2019, după ajustarea pentru divizările sale de acțiuni, Nike a plătit dividende trimestriale variind de la 0,5 cenți pe acțiune în 1985 la 88 de cenți pe acțiune în 2019. În ultimii trei ani, dividendul Nike a crescut cu o medie de 15,8% pe an.

Tendințele câștigurilor Nike

Nike a generat în mod constant venituri și câștiguri în creștere în ultimii 10 ani. Pe baza datelor finale de 10 ani, acesta are o rată medie anuală de creștere a veniturilor de 9,9%; un câștig mediu anual înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) rata de creștere de 10,1%, profit pe acțiune (EPS) fără elemente nerecurente (NRI) rata de creștere de 11,5%, o rată de creștere a fluxului de numerar liber de 9,7% și o rata de creștere a valorii contabile de 10,2%.

Evenimentul NKEr pentru trimestrul încheiat la 31 august 2019 a fost  de 10,660 miliarde USD, o creștere de 7,16% de la an la an. Veniturile companiei pentru cele douăsprezece luni care se încheie la 31 august 2019 au fost de 39,829 miliarde USD, o creștere de 6,85% de la an la an.

Rapoarte de dividende și siguranță

În ultimii 10 ani, Nike nu a plătit mai mult de jumătate din câștigurile sale. Prin urmare, a menținut un raport ridicat de acoperire a dividendelor, ceea ce indică faptul că dividendul său a fost sustenabil în această perioadă. Raportul de plată a dividendelor indică partea din EPS care este plătită investitorilor sub formă de dividende în numerar. Raportul de acoperire a dividendelor indică de câte ori o companie poate plăti dividende acționarilor cu EPS-ul său.

Nike a raportat un EPS pe tot anul de 3,46 USD pentru anul fiscal 2018. Prin urmare, a avut un raport de acoperire a dividendelor de 3,43 și un raport de plată a dividendelor de 29,19%. Avea un EPS pe tot anul de 2,97 USD, un raport de acoperire a dividendelor de 3,19 și un raport de plată a dividendelor de 31,31% pentru anul fiscal care se încheia la 31 mai 2018. Nike a raportat un EPS pe tot anul de 2,70 USD și a plătit un dividend anual. de 60 de cenți pe acțiune în anul fiscal 2013. În consecință, a avut un raport de acoperire a dividendelor de 4,5 și un raport de plată a dividendelor de 22,22% la sfârșitul acestei perioade. Deoarece Nike menține un raport ridicat de acoperire a dividendelor și nu a plătit mai mult decât câștigă, este puțin probabil ca acesta să-și distrugă istoricul și să-și reducă dividendul.

Fluxul de numerar liber pozitiv din ce în ce mai mare al Nike își consolidează viitorul pentru plata dividendelor. În ultimii cinci ani fiscali, Nike nu a plătit mai mult de jumătate din fluxul său de numerar gratuit în dividende. Nike a avut un flux de numerar gratuit de 3,72 miliarde de dolari pentru anul fiscal încheiat la 31 mai 2015, ceea ce reprezintă o creștere de 75,47% față de anul fiscal care s-a încheiat în mai 2014. Deoarece Nike a generat câștiguri în creștere și fluxuri de numerar libere stabile între 2011 și 2011 2015, și-a majorat în mod constant dividendele și a menținut un raport de plată a dividendelor între 20 și 30%.

Veniturile preconizate ale Nike, veniturile și viitorul dividendelor

Pe baza a 19 estimări ale analiștilor, se așteaptă ca Nike să raporteze un EPS pe tot anul de 4,28 USD, cu cel mai mic și cel mai mare interval cuprins între 4,15 USD și 4,42 USD pentru anul fiscal care se încheie în mai 2016. Pe baza a 29 de estimări ale analiștilor, este de așteptat să raporteze integral venituri anuale de 32,76 miliarde dolari. În plus, este de așteptat să raporteze venituri pe tot anul de 35,95 miliarde de dolari pentru anul fiscal care se încheie în mai 2019. Pe baza a 31 de estimări ale analiștilor, se așteaptă ca Nike să raporteze un EPS pe tot anul de 4,92 dolari pentru anul fiscal 2019.

Prin urmare, pe baza dividendului său anual de 1,12 USD și a EPS-ului său preconizat pentru anul fiscal 2019, Nike ar trebui să aibă un raport de plată a dividendelor de 26,17% și un raport de acoperire a dividendelor de 3,82. Acest lucru indică faptul că este puțin probabil ca Nike să își reducă dividendul în viitorul previzibil. Fluxurile puternice de numerar ale Nike și creșterea globală îi permit să continue să plătească și să-și crească dividendul anual pentru acționari.

Prezența Nike în China va crește probabil veniturile crescânde ale companiei. China este una dintre cele mai mari piețe de îmbrăcăminte sport din lume, care oferă Nike o oportunitate de creștere ridicată pe această piață emergentă. Câștigurile puternice ale Nike de-a lungul anilor l-au plasat într-o poziție de lider pe piețele de încălțăminte și îmbrăcăminte sportive. Pe măsură ce Nike își extinde prezența pe piețele emergente, veniturile sale vor crește probabil.