Fond fără sarcină
Ce este un fond fără încărcare?
Un fond fără sarcină este un fond mutual în care acțiunile sunt vândute fără comision sau taxă de vânzare. Această absență a taxelor se produce deoarece acțiunile sunt distribuite direct de compania de investiții, în loc să treacă printr-o parte secundară. Această absență a taxelor de vânzare este opusul unui fond de încărcare – fie de încărcare frontală, fie de încărcare înapoi – care percepe un comision în momentul cumpărării sau vânzării fondului. De asemenea, unele fonduri mutuale sunt fonduri de încărcare la nivel în care comisioanele continuă atât timp cât investitorul deține fondul.
Înțelegerea unui fond fără încărcare
Deoarece nu există costuri de tranzacție pentru achiziționarea unui fond fără încărcare, toți banii investiți funcționează pentru investitor. De exemplu, dacă un investitor achiziționează 10.000 USD dintr-un fond mutual fără sarcină, toți 10.000 USD vor fi investiți în fond.
Pe de altă parte, dacă persoana cumpără un fond de încărcare care percepe o sarcină front-end (comision de vânzări) de 5%, suma investită în fond este de doar 9.500 USD. Dacă fondul deține o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC), o cheltuială plătită în momentul vânzării fondului și comisionul de vânzare de 500 USD iese din profiturile vânzării. Declinul CDSC în fiecare an se deține fondul. În cazul în care dețineți fondul mutual de încărcare la nivel, comisioanele 12b-1 pot reprezenta aproximativ 1% din soldul total al fondului. Deducerea acestei taxe este anuală atât timp cât investitorul deține fondul.
- Un fond fără sarcină este un fond mutual în care acțiunile sunt vândute fără comision sau taxă de vânzare.
- Fondurile fără sarcină sunt posibile, deoarece acțiunile sunt distribuite direct de compania de investiții, în loc să treacă printr-o parte secundară.
- Un fond fără încărcare este opusul unui fond de încărcare, care percepe un comision în momentul cumpărării fondului, în momentul vânzării acestuia sau ca „nivel-încărcare” atâta timp cât investitorul deține fondul.
De ce există încărcături?
Justificarea unui fond de încărcare este că investitorii compensează un intermediar de vânzări, cum ar fi un broker, un planificator financiar, un consilier de investiții sau alți profesioniști pentru timpul și expertiza lor în selectarea unui fond adecvat. Unii investitori consideră că plata acestor taxe este deranjantă. Cu toate acestea, există dovezi care arată că fondurile de încărcare pot depăși uneori fondurile fără sarcină în unele portofolii. Investitorii ar trebui să citească cu atenție toate informațiile despre fond și să compare fonduri similare înainte de a investi.
Chiar și fondurile fără sarcină vor suporta taxe pe care investitorul trebuie să le plătească. Toate fondurile mutuale poartă o formă sau alta de astfel de comisioane și cheltuieli, iar diferența apare în modul și momentul în care aceste plăți sunt plătite. În loc să încaseze un investitor în avans, la momentul achiziției, comisioanele fără sarcină câștigate fac parte din ratele medii de cheltuieli (ER) ale unui fond.
Raportul cheltuielilor măsoară cheltuielile de funcționare și administrative pentru operarea fondului mutual și reprezintă un procent pe baza activelor gestionate (AUM) ale fondului. Cea mai mare parte din această taxă este de a plăti pentru activitatea administratorului de fond și a consilierului. Fiecare investitor din fond își va plăti partea din aceste cheltuieli prin reducerea profiturilor distribuite pe investițiile fondului mutual.
Ratele de cheltuieli pot varia foarte mult între diferite fonduri mutuale, dar este destul de obișnuit să se găsească fonduri fără sarcină cu rapoarte de cheltuieli cu până la 5% mai mici decât un fond purtător echivalent. Cu dobândă compusă și fără depreciere a principalului, alegerea fondului fără sarcină poate economisi investitorului mii de dolari în timp.
Exemple din lumea reală
Cel mai mare furnizor de fonduri mutuale fără sarcină este The Vanguard Group. Situat în Malvern, Pennsylvania, și gestionează active globale de peste 5,1 trilioane de dolari. Compania oferă investitorilor 130 de fonduri mutuale din care să aleagă. Investitorul bricolaj care evită consilierii financiari și structurile lor de comisioane poate alege dintr-o varietate de clase de active, de la fonduri ultra-conservatoare ale pieței monetare la portofolii mai riscante, cum ar fi fondul Explorer. Fondul Explorer investește în acțiuni cu capitalizare mică, care au avut în medie o rentabilitate anuală de 6,00% în ultimii cinci ani, începând cu ianuarie 2019.
T. Rowe Price, fondată în 1937, oferă unul dintre cele mai vechi fonduri mutuale fără sarcină care există. Începând cu operațiunile din 1939, Fondul echilibrat al companiei nu percepe taxe de vânzare anticipate sau back-end, menținând în același timp un raport anual de cheltuieli de 0,57%, începând cu ianuarie 2019. Primind un rating global de patru stele de la Morningstar, fondul face apel la moderat investitorii care evită încărcăturile de vânzări și caută să pună în funcțiune fiecare dolar investit. Fondul echilibrat de 3,81 miliarde de dolari a avut în medie o rentabilitate anuală de 4,85% în ultimii cinci ani, începând cu ianuarie 2019.