Finanțare fără recurs
Ce este finanțarea fără recurs?
Finanțarea fără recurs este un tip de împrumut comercial care dă dreptul creditorului la rambursare numai din profiturile proiectului finanțat de împrumut și nu din alte active ale împrumutatului. Astfel de împrumuturi sunt în general garantate prin garanție.
Un împrumut fără recurs, mai larg, este orice datorie de consum sau comercială care este garantată numai prin garanție. În caz de neîndeplinire a obligațiilor, creditorul nu poate sechestra niciun activ al împrumutatului dincolo de garanție. Un credit ipotecar este de obicei un împrumut fără recurs.
Chei de luat masa
- Finanțarea fără recurs dă dreptul creditorului la rambursare numai din profiturile proiectului pe care împrumutul îl finanțează.
- Niciun alt activ al împrumutatului nu poate fi confiscat pentru a recupera împrumutul la neplată.
- Finanțarea fără recurs necesită de obicei garanții substanțiale și o rată a dobânzii mai mare și este de obicei utilizată în proiectele de dezvoltare a terenurilor.
Înțelegerea finanțelor fără recurs
Finanțarea fără recurs este o ramură a împrumuturilor comerciale care se caracterizează prin cheltuieli de capital ridicate, perspective de rambursare la distanță și rentabilități incerte.
De fapt, este similar prin caracter și riscuri cu finanțarea cu capital de risc. De exemplu, să spunem că o companie dorește să construiască o nouă fabrică. Împrumutatul prezintă unei bănci un plan detaliat pentru construcție și un plan de afaceri pentru producția foarte extinsă pe care îi va permite companiei să o întreprindă. Rambursarea se poate face numai când fabrica este în funcțiune și numai cu profiturile producției respective.
Împrumutătorul este de acord cu termenii care nu includ accesul la niciunul dintre activele debitorilor dincolo de garanția convenită, chiar dacă sunt neplătiți la împrumuturi. Plățile vor fi efectuate numai atunci când și dacă proiectele finanțate generează venituri. Dacă un proiect nu produce venituri, creditorul nu primește nicio plată a datoriei. Odată ce garanția este confiscată, banca nu poate merge după împrumutați în speranța de a recupera orice pierderi rămase.
Împrumuturile fără recurs și împrumuturile cu recurs sunt supuse unor tratamente fiscale diferite în SUA
Acolo unde sunt utilizate împrumuturi fără recurs
Comparați un împrumut fără recurs cu împrumutul mai convențional, în care împrumutatul trebuie să înceapă rambursarea imediat și în rate în fiecare lună după aceea. Nu este surprinzător că ratele dobânzilor sunt, în general, mai mari la împrumuturile fără recurs pentru a compensa riscul ridicat. De asemenea, este necesară o garanție substanțială.
Împrumuturile fără recurs sunt adesea folosite pentru finanțarea de proiecte imobiliare comerciale și alte proiecte care implică un termen lung de finalizare. În cazul imobilelor, terenul oferă garanția pentru împrumut. De asemenea, acestea sunt utilizate în industria financiară, cu titluri utilizate ca garanție.
Considerații speciale pentru împrumuturile fără recurs
Împrumuturile fără recurs și împrumuturile cu recurs sunt supuse diferitelor tratamente fiscale în SUA Împrumuturile fără recurs sunt considerate a fi plătite integral odată cu confiscarea activului suport, indiferent de prețul la care activul este vândut.
În cazul datoriei recursive, dacă instituția financiară iertă orice parte a datoriei după ce activul asociat este sechestrat și vândut, suma iertată poate fi tratată ca un venit obișnuit pe care debitorul trebuie să îl raporteze Serviciului de venituri interne.