Flux de numerar neoperator
Ce este fluxul de numerar neoperator?
Fluxul de numerar care nu funcționează este o valoare cheie în analiza fundamentală, care este alcătuită din intrările de numerar (pe care le ia o companie) și ieșirile de numerar (pe care o companie le plătește), care nu sunt legate de activitățile operaționale ale unei companii. În schimb, aceste surse și utilizări de numerar sunt asociate cu activitățile de investiții sau de finanțare ale unei companii. Fluxul de numerar neoperator apare în situația fluxului de numerar al unei companii.
Fluxul de numerar care nu funcționează este important, deoarece poate ajuta analiștii, investitorii și companiile în sine să măsoare cât de eficient gestionează o firmă fluxul de numerar liber (FCF), cât de reușit este în investirea veniturilor sau câștigurilor sale sau pentru a determina alți indicatori esențiali, cum ar fi costul de capital al unei companii.
Chei de luat masa
- Fluxul de numerar neoperator este format din intrări și ieșiri de numerar care nu sunt legate de operațiunile zilnice ale unei companii.
- Această valoare fundamentală cheie îi poate ajuta pe analiști să determine cât de eficient o firmă își gestionează fluxul de numerar liber sau își investește cu succes veniturile sau câștigurile.
- Fluxul de numerar neoperator apare în situația fluxului de numerar al unei companii, fie în secțiunea fluxul de numerar din investiții, fie în fluxul de numerar din finanțare.
Înțelegerea fluxului de numerar neoperator
Fluxul de numerar neoperator este alcătuit din numerarul pe care îl ia și plătește o companie care provine din alte surse decât operațiunile sale de zi cu zi. Exemple de fluxuri de trezorerie care nu funcționează pot include contractarea unui împrumut, emiterea de noi stocuri și o apărare cu autofertă, printre multe altele. Elementele enumerate în fluxul de numerar neoperativ sunt de obicei nerecurente.
Fluxul de numerar neoperator apare în situația fluxului de numerar al unei companii și este de obicei împărțit în două secțiuni: fluxul de numerar din investiții și fluxul de numerar din finanțare.
Fluxul de numerar din investiții
Această secțiune conține, de obicei, cheltuielile de capital ale companiei (CapEx), creșteri și scăderi ale investițiilor, numerar plătit pentru achiziții și încasări din numerar din vânzarea activelor.
Fluxul de numerar din finanțare
Această secțiune conține, de obicei, din veniturile și plățile efectuate la împrumuturile pe termen scurt și pe termen lung datorii; și încasări din emisiune de capitaluri proprii, răscumpărare de acțiuni obișnuite sau plăți de dividende.
Flux de numerar neoperator în acțiune
Fluxul de numerar neoperator poate demonstra modul în care o companie își folosește FCF – în esență, fluxul de numerar operațional mai puțin CapEx – sau modul în care își finanțează activitățile de investiții dacă nu are niciun flux de numerar liber (sau suficient).
De exemplu, să presupunem că o companie a generat un flux de numerar operațional de 6 miliarde de dolari în anul fiscal și a efectuat cheltuieli de capital de 1 miliard de dolari. Rămâne cu FCF substanțial de 5 miliarde de dolari. Compania poate alege apoi să utilizeze cei 5 miliarde de dolari pentru a face o achiziție (ieșire de numerar). Acest lucru ar apărea în secțiunea fluxului de numerar din investiții. De asemenea, compania ar putea emite acțiuni comune de 2 miliarde de dolari (intrări de numerar) și poate plăti dividende de 2 miliarde de dolari (ieșiri de numerar). Ambele vor apărea în secțiunea fluxuri de numerar din finanțare.
Să presupunem, totuși, că FCF al companiei este de doar 2 miliarde de dolari, iar compania s-a angajat deja să achiziționeze o altă companie pentru 1 miliard de dolari (ieșire de numerar). Acest lucru ar apărea în secțiunea fluxului de numerar din investiții. În cazul în care compania s-a angajat, de asemenea, să plătească dividende de 2 miliarde de dolari (ieșiri de numerar), ar putea împrumuta încă 1 miliard de dolari în datorii pe termen lung (intrări de numerar). Ambele vor apărea în secțiunea fluxuri de numerar din finanțare.