Pool de opțiuni
Ce este un pool de opțiuni?
Un pool de opțiuni constă din acțiuni de acțiuni rezervate angajaților unei companii private. Baza de opțiuni este o modalitate de a atrage angajați talentați către o companie de start – up – dacă angajații ajută compania să facă suficient de bine pentru a deveni publică, vor fi compensați cu acțiuni. Angajații care intră mai devreme în startup vor primi, de obicei, un procent mai mare din grupul de opțiuni decât angajații care sosesc mai târziu.
Dimensiunea inițială a fondului de opțiuni poate scădea odată cu rundele de finanțare ulterioare din cauza cererilor de proprietate ale investitorilor. Crearea unui pool de opțiuni va dilua în mod obișnuit cota fondatorilor în companie, deoarece investitorii (îngeri și capitaliștii de risc) insistă adesea asupra acestuia.
Chei de luat masa
- Un pool de opțiuni se referă la un bloc de capital propriu al companiei care a fost rezervat investitorilor timpurii sau angajaților unei companii înființate.
- Grupul de opțiuni este utilizat pentru a atrage capital sau talent atunci când o companie crește și nu produce încă venituri sau fluxuri de numerar suficiente pentru a fi viabile fără acea investiție sau ocupare.
- Pachetele de opțiuni pot varia de la 15-25% din capitalul inițial, dar disponibilitatea unui pachet de opțiuni va tinde să dilueze acțiunile fondatorilor și ale investitorilor sau angajaților timpurii în timp.
Cum sunt structurate pool-urile de opțiuni
Acțiunile care cuprind un pool de opțiuni sunt de obicei extrase din acțiunile fondatorului companiei, mai degrabă decât din acțiunile alocate investitorilor. Aceasta poate fi de la 15% la 25% din acțiunile totale restante și poate fi stabilită atunci când startupul primește prima rundă de finanțare ca parte a termenilor globali stabiliți.
De asemenea, este posibil ca o companie, pe parcursul dezvoltării sale și a rundelor de finanțare ulterioare, să stabilească grupuri de opțiuni suplimentare după punerea în aplicare a celei inițiale. Dimensiunea fondului poate fi dictată sau sfătuită de către susținătorii de investiții să reprezinte o parte din evaluarea premergătoare sau post-monetară a companiei. Negocierile privind domeniul de aplicare al grupului de opțiuni pot afecta prețul global al startupului. De exemplu, investitorii ar putea dori ca un pool de opțiuni oferit de opțiunea post-bani să fie evaluat la evaluarea pre-bani, ceea ce ar putea reduce prețul pentru companie.
Alte considerente
Acțiunile plătite din grupul de opțiuni pot fi determinate de rolurile angajaților, precum și de momentul în care sunt angajați. De exemplu, conducerea superioară care este adusă la bord în momentul înființării start-up-ului poate primi un procent din întregul pool, în timp ce angajaților mai târziu cu roluri mai mici li se pot acorda doar fracțiuni de procent.
Grupul de opțiuni acordă acțiuni care, la fel ca alte tipuri de opțiuni pe acțiuni, necesită adesea o perioadă de timp înainte de a fi învestite. Aceasta înseamnă că angajatul nu va putea beneficia de aceste acțiuni, posibil, timp de câțiva ani. Prin întârzierea capacității lor de a culege valoare monetară din partea lor din grupul de opțiuni, credința este că angajatul va contribui mai mult la sănătatea generală și la creșterea companiei pentru a vedea cele mai mari câștiguri posibile atunci când acțiunile investesc.