Efectuați mai bine
Ce înseamnă performanțe mai mari?
În știrile financiare, performanțele mass-media sunt utilizate în mod obișnuit ca rating acordat de analiștii care cercetează public și recomandă valori mobiliare. Dacă își schimbă ratingul pentru un anumit titlu în „Performanță superioară” din „Performanță pe piață” sau chiar „Performanță insuficientă”, atunci s-a schimbat ceva în analiza lor care îi face să creadă că securitatea va produce randamente mai mari, pentru viitorul previzibil, decât piața majoră indicii.
O altă utilizare obișnuită a acestui termen este ca o descriere a modului în care randamentele unei investiții se compară cu alta. Între două opțiuni de investiții, se spune că una cu randamente mai bune depășește pe cealaltă. Acest lucru se aplică cel mai frecvent la o comparație între o investiție și piață în general. Profesioniștii în investiții compară aproape întotdeauna randamentele investițiilor cu un indice de referință, cum ar fi indicele S&P 500, astfel încât termenul este adesea folosit pentru a se referi la faptul dacă o anumită investiție a depășit S&P 500.
Chei de luat masa
- Performanța superioară este adesea utilizată ca rating de analist.
- Pe o scară de 1 (cel mai bun) și 5 (cel mai rău), depășirea este probabil să fie un 2.
- O altă utilizare a termenului este pur și simplu o comparație a performanței între două valori mobiliare: cu atât mai bine dintre cele două depășește celălalt.
- Companiile își depășesc de obicei colegii atunci când își gestionează eforturile de producție și marketing mai eficient.
Ce face o companie să depășească performanța?
Un indice este compus din valori mobiliare din aceeași industrie sau din companii care au o dimensiune similară în ceea ce privește capitalizarea de piață. Orice factor care ajută o companie să genereze proporțional mai multe venituri și mai mult profit decât colegii săi dintr-o grupare industrială va vedea prețul acțiunii sale să se aprecieze mai repede. Această apreciere mai performantă se poate întâmpla din mai multe motive: decizii excelente de management, preferințe de piață, conexiuni de rețea sau chiar noroc.
Orice decizie luată de conducerea superioară care ajută o companie să crească veniturile și veniturile mai repede decât concurenții săi este evidențiată ca un semn de excelență. Aceste caracteristici ajută compania să-și construiască o reputație că este mai probabil să aducă rapid un nou produs pe piață și să capteze mai multă cotă de piață. Analiștii identifică aceste condiții și le folosesc pentru a prognoza aprecierea prețului pentru companiile cu performanțe ridicate.
De exemplu, dacă un fond de investiții folosește indicele Standard & Poor’s 500 ca punct de referință și dacă administratorul de portofoliu al acelui fond analizează stocurile cu o capitalizare de piață similară valorilor mobiliare din index și estimează că 15 acțiuni particulare vor genera o rată mai mare de câștiguri pe acțiune (EPS) decât media indicelui. Pe baza acestei analize, fondul mutual își mărește deținerile în cele 15 acțiuni care se așteaptă să depășească indicele.
Exemple de evaluări ale analistilor
Un rating este opinia unui analist cu privire la rata de rentabilitate a acțiunilor unei anumite companii, care include aprecierea prețului acțiunilor și dividendele plătite acționarilor. Industria de investiții nu are o metodă standard care este utilizată de toți analiștii pentru a evalua acțiunile. Un rating mai mare înseamnă că prețul acțiunii va depăși performanța companiilor similare pe o perioadă specificată.
Cea mai obișnuită utilizare a performanței superioare este pentru un rating care este peste un rating neutru sau deținere și sub un rating puternic de cumpărare. Performanța semnificativă înseamnă că compania va produce o rată de rentabilitate mai bună decât companiile similare, dar este posibil ca stocul să nu fie cel mai performant din index. Performanța unui analist este evaluată pe baza modului în care acțiunile se comportă efectiv după atribuirea unui rating.
Cum sunt clasați managerii de portofoliu
Dacă un manager de portofoliu alege în mod constant acțiuni care depășesc criteriul de referință, fondul de investiții pentru care lucrează va produce o rată de rentabilitate mai mare, iar cei din mass-media financiară vor lua în considerare. Administratorii de bani sunt clasați în funcție de rata de rentabilitate a portofoliului și de modul în care aceste randamente se compară cu valoarea de referință. Site-urile financiare, cum ar fi Morningstar, grupează fondurile în funcție de benchmark și clasifică fiecare fond în ordinea în funcție de performanța sa în raport cu indicele. Site-urile financiare compară, de asemenea, randamentul generat de un fond cu volatilitatea portofoliului în timp.