Înainte direct
Ce este un atac direct?
Un forward direct, sau forward forward, este un contract valutar care blochează cursul de schimb și o dată de livrare peste data valorii la vedere. Este cel mai simplu tip de contract valutar la termen și protejează un investitor, importator sau exportator de fluctuațiile cursului de schimb.
Înțelegerea directă înainte
Un contract forward direct definește termenii, rata și data livrării schimbului unei monede cu alta. Companiile care cumpără, vând sau împrumută de la întreprinderi străine pot utiliza contracte directe pentru a-și atenua riscul de curs valutar prin blocarea unei rate pe care le consideră favorabile.
De exemplu, o companie americană care cumpără materiale de la un furnizor francez poate fi obligată să furnizeze plata pentru jumătate din valoarea totală a plății în euro acum și cealaltă jumătate în șase luni. Prima plată poate fi plătită cu o tranzacție spot, dar pentru a reduce riscul valutar din posibila apreciere a euro față de dolarul SUA, compania americană poate bloca cursul de schimb cu o achiziție directă de euro.
Prețul unui forward direct este derivat din rata spot plus sau minus punctele forward calculate din diferențialul ratei dobânzii. Un punct de remarcat este că rata forward nu este o previziune a locului în care rata spot va fi la data forward. O monedă care este mai scumpă de cumpărat pentru o dată forward decât pentru data spot este considerată a fi tranzacționată la o primă forward, în timp ce una mai ieftină se spune că se tranzacționează la o reducere forward.
Piața valutară spot se stabilește, în general, în două zile lucrătoare, cu excepția USD / CAD, care se stabilește în următoarea zi lucrătoare. Orice contract care are o dată de livrare mai mare decât data spotului este denumit contract forward. Majoritatea contractelor forward la termen sunt mai mici de 12 luni, dar contracte mai lungi sunt posibile în cele mai lichide perechi valutare. Contractele de schimb valutar la termen pot fi, de asemenea, utilizate pentru a specula pe piața valutară.
Chei de luat masa
- Un forward direct sau forward valutar este un contract valutar care blochează cursul de schimb și o dată de livrare peste data valorii la vedere.
- Este cel mai simplu tip de contract valutar la termen și protejează un investitor, importator sau exportator de fluctuațiile cursului de schimb.
- Prețul unui forward direct este derivat din rata spot plus sau minus punctele forward calculate din diferențialul ratei dobânzii.
Decontare
Un forward direct este un angajament ferm de a prelua livrarea monedei achiziționate și de a efectua livrarea monedei vândute. Contrapărțile trebuie să își furnizeze reciproc instrucțiuni cu privire la conturile specifice în care livrează monedele.
Un forward direct poate fi închis prin încheierea unui nou contract pentru a face contrariul, ceea ce poate duce la câștig sau pierdere față de tranzacția inițială, în funcție de mișcările pieței. Dacă închiderea se face cu aceeași contrapartidă ca și contractul inițial, sumele valutare sunt de obicei compensate în baza unui acord al Asociației Internaționale a Dealerilor Swap. Acest lucru reduce riscul de decontare și suma de bani care trebuie să schimbe mâinile.