Arbitraj exterior
Ce este arbitrajul exterior?
Arbitrajul extern este un tip de arbitraj în care se angajează băncile multinaționale, cu sediul în America, care profită de diferențele de dobândă dintre Statele Unite și alte țări.
Arbitrajul extern are loc atunci când ratele dobânzilor sunt mai mici în Statele Unite decât în străinătate, iar băncile vor împrumuta în Statele Unite la o rată scăzută, apoi vor împrumuta acești bani în străinătate la o rată mai mare, punând diferența în profit.
Chei de luat masa
- Arbitrajul extern este un tip de arbitraj în care băncile multinaționale, cu sediul în SUA, se angajează să profite de diferențele de dobândă dintre SUA și alte țări.
- Arbitrajul extern are loc atunci când ratele dobânzii sunt mai mici în Statele Unite decât în străinătate, astfel încât băncile să împrumute în Statele Unite la o rată scăzută, apoi să împrumute în străinătate la o rată mai mare, profitând de diferență.
- Arbitrajul exterior a fost o frază inventată la mijlocul secolului al XX-lea, din cauza cererii puternice de conturi de economii în străinătate, care erau exprimate în dolari SUA.
Cum funcționează arbitrajul extern
Arbitrajul extern este un concept cheie în finanțele moderne. Teoria financiară modernă se bazează pe ideea că arbitrajul pur, un sistem prin care un investitor sau o companie poate profita de diferențialele de preț pentru a face bani fără greș, nu se întâmplă de fapt.
Finanțele academice sugerează că o adevărată oportunitate de arbitraj ar dispărea aproape instantaneu pe măsură ce investitorii intră pe acea piață și concurează pentru aceste profituri simple. Dar lumea reală este mai dezordonată decât modelele economiștilor, iar unele oportunități de arbitraj apar pe piețele reale, ca rezultat al concurenței imperfecte.
De exemplu, nu este ușor pentru orice bancă să se ridice până la punctul în care poate profita de diferențele transfrontaliere ale ratelor dobânzii, datorită reglementării și piețelor imperfecte ale serviciilor financiare. Această lipsă de concurență face posibilă persistența oportunităților de arbitraj extern.
Arbitrajul exterior și piața Eurodollar
Arbitrajul exterior a fost o frază inventată la mijlocul secolului al XX-lea, din cauza cererii puternice de conturi de economii în străinătate, care erau exprimate în dolari SUA. Aceste depozite de economii au fost denumite eurodolari, deoarece toate conturile străine, exprimate în dolari, erau la acel moment găzduite în Europa.
Astăzi, însă, eurodollar poate fi achiziționat în multe țări din întreaga lume în afara Europei. Piața eurodolar a decolat după 1974, când Statele Unite au ridicat controalele de capital care împiedicau împrumuturile peste granițe. De atunci, piața eurodolar a devenit o sursă importantă de finanțare și profituri pentru băncile americane.
Exemplu de arbitraj exterior
Să spunem că o mare bancă americană vrea să câștige bani prin arbitraj extern. Să presupunem, de asemenea, că rata actuală pentru certificatele de depozit pe un an în Statele Unite este de 2%, în timp ce certificatele de depozit în dolari plătesc 3% în Franța.
Marea bancă americană ar putea decide să câștige bani acceptând certificate de depozite în Statele Unite și apoi luând încasările pentru a emite împrumuturi în Franța la o rată mai mare. Arbitrajul intern este posibil atunci când situația este inversată și ratele dobânzilor sunt mai mari în Statele Unite decât în străinătate.