Comerț peste noapte
Ce este tranzacționarea peste noapte?
Tranzacția peste noapte se referă la tranzacțiile care sunt plasate după închiderea unui schimb și înainte de deschiderea acestuia. Programul de tranzacționare peste noapte poate varia în funcție de tipul de schimb în care un investitor încearcă să tranzacționeze. Nu toate piețele au tranzacționare peste noapte. Tranzacționarea peste noapte este o extensie a tranzacționării după program.
Chei de luat masa
- Tranzacția peste noapte este tranzacționarea care are loc în afara orelor normale de tranzacționare furnizate de bursa principală pe care activul este listat.
- Pentru acțiunile din SUA, tranzacționarea overnight se extinde după tranzacționare până aproape de deschiderea următoarei zile de tranzacționare.
- Piața valutară rămâne în mare parte deschisă toată săptămâna, deoarece tranzacționarea este facilitată de bănci și companii din întreaga lume. Nu există tranzacționare formală peste noapte pe piața valutară, deoarece piața este întotdeauna deschisă.
- Obligațiunile au program prelungit de tranzacționare, iar tranzacțiile peste noapte pot avea loc în acțiuni între orele 4:00 și 9:30 (când se deschid bursele) și 16:00 (când bursele se închid) și 20:00
Înțelegerea tranzacționării peste noapte
Tranzacționarea peste noapte cuprinde o gamă largă de comenzi care sunt plasate în afara orelor de piață standard. Pe piețele financiare, există diverse căi de tranzacționare printr-o varietate de schimburi. Piețele principale includ acțiuni și obligațiuni. Piețele alternative includ valutele și criptomonedele. Fiecare piață are standarde pentru tranzacționarea overnight care trebuie luate în considerare de investitori atunci când plasează tranzacții în timpul orelor de desfacere. De exemplu, unele produse fără rețetă (OTC) nu pot fi tranzacționate în afara orelor de program. Pe de altă parte, piețele valutare nu se închid în timpul săptămânii, deci nu există o tranzacție adevărată peste noapte în sensul că este deschisă la toate orele, cu excepția weekendurilor.
În afara lichiditatea este de obicei mai mică decât atunci când bursele majore sunt deschise. Acest lucru înseamnă mai puțini participanți, un spread mai mare la cererea de ofertă și o mișcare potențială neregulată a prețurilor și o volatilitate ridicată.
Forex și tranzacționare peste noapte
Piața valutară (valutară) este cea mai mare din industria financiară și este tranzacționarea de valute globale. Tranzacția valutară se poate face 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Prin urmare, piața valutară nu are tranzacționare tehnică peste noapte, deoarece este deschisă tot timpul săptămânii. Mulți comercianți de zi aleg să tranzacționeze valute valutare din acest motiv.
Suprapunerea orelor de lucru între America de Nord, Australia, Asia și piețele europene face posibilă pentru un comerciant să efectueze în orice moment o tranzacție valutară printr-un broker-dealer.
Bursele de valori americane și tranzacționarea peste noapte
Acțiuni în comerțul SUA la bursele principale de listare între orele 9:30 și 16:00 EST. Acesta este momentul în care schimbul, împreună cu alte rețele numite rețele de comunicații electronice (ECN) facilitează tranzacționarea. Tranzacțiile pot fi efectuate în continuare pe ECN înainte de deschiderea burselor primare și după închidere.
Tranzacționarea ECN începe la ora 4:00 și se termină la ora 20:00 EST. Acestea se numesc program prelungit sau tranzacționare extinsă.
Fonduri mutuale și tranzacționare peste noapte
Fondurile mutuale sunt guvernate de o regulă de stabilire a prețului valorii activului net (NAV), care impune ca toate comenzile plasate după închiderea pieței să primească prețul NAV de închidere din ziua următoare. Această regulă ajută la asigurarea unei închideri contabile NAV la sfârșitul fiecărei zile pentru fondurile mutuale. Deoarece NAV-urile sunt calculate o singură dată pe zi, un investitor de fonduri mutuale poate vedea o diferență substanțială în prețul de închidere de la o zi la alta. Pentru investitorii de fonduri mutuale, acest lucru poate oferi un stimulent mai mare pentru a plasa o tranzacție înainte de închiderea pieței din ziua curentă.
În acest caz, comenzile pot fi plasate în afara orelor normale de piață, dar tranzacțiile nu sunt procesate până când nu este disponibilă o valoare NAV.
Tranzacționarea peste noapte a pieței de obligațiuni
De asemenea, obligațiunile se tranzacționează la bursă pe parcursul zilei. Obligațiunile sunt emise numai pe anumite burse, ceea ce limitează disponibilitatea lor pentru tranzacționare. Tranzacționarea de obligațiuni prin intermediul factorilor de decizie. Obligațiunile sunt listate la o varietate de burse, inclusiv la bursele de obligațiuni de la NYSE și Nasdaq.
La NYSE, obligațiunile pot fi tranzacționate între orele 4:00 și 20:00 EST.
Exemplu real de tranzacționare peste noapte într-o acțiune
Următorul grafic arată sesiunea de tranzacționare peste noapte în acțiunile Apple Inc. (AAPL). NASDAQ bursa de valori, pe care este listat AAPL, se închide la ora 16:00 pe volum mare. Începe tranzacționarea după program. Volumul scade, cu excepția unei creșteri mari la 17:01. Prețul este puțin mai mic față de prețul de închidere, ultima tranzacție având loc la 19:59
A doua zi, prima tranzacție are loc la 4:00 dimineața, la un preț mai mare decât acțiunea din noaptea anterioară. Volumul este relativ ușor în pre-piață și apoi crește la deschiderea bursei NASDAQ la 9:30 am
Apple are tranzacționare relativ activă peste noapte comparativ cu multe acțiuni. Nu toate acțiunile au tranzacționare activă peste noapte ca în acest exemplu.