Vopsirea benzii
Ce este pictarea benzii?
Vopsirea benzii este o formă de manipulare a pieței prin care jucătorii de pe piață încearcă să influențeze prețul unui titlu cumpărându-l și vândându-l între ei pentru a crea apariția unei activități comerciale substanțiale. Scopul vopsirii benzii este de a crea iluzia unui interes crescut pentru o acțiune pentru a înșela investitorii să cumpere acțiuni, ceea ce ar duce la creșterea prețului.
Chei de luat masa
- Vopsirea benzii este un tip de manipulare a pieței prin care jucătorii de pe piață încearcă să influențeze prețul unui titlu în detrimentul investitorilor.
- Vopsirea benzii crește volumul și atrage investitorii, care apoi pot crește prețul. Manipulatorii pieței își vor vinde participațiile investitorilor care nu știu de manipulare.
- Vopsirea benzii este o activitate ilegală și interzisă de SEC, deoarece creează un preț artificial.
Înțelegerea pictării benzii
Vopsirea benzii este o activitate ilegală care este interzisă de Securities and Exchange Commission (SEC), deoarece creează un preț artificial. SEC reglementează și monitorizează activitatea financiară pe piețe pentru a se asigura că tranzacționarea se face într-un mod corect și ordonat.
Termenul a luat naștere într-o eră trecută, când prețurile acțiunilor erau transmise în mare măsură pe o bandă. Casetele de tip Ticker au fost utilizate pentru prima dată pentru a tipări detaliile financiare ale tranzacțiilor trimise printr-un telegraf. Numele a fost derivat de sunetul mecanic de la imprimantele care tipăreau fâșia îngustă de hârtie care conținea cotații de stoc. Astăzi se folosește o versiune electronică a casetei.
Manipulatorii pieței știu că volumele mari de tranzacționare într-o garanție atrag adesea atenția investitorilor. Vopsirea benzii crește volumul și atrage investitorii, care pot împinge prețul mai sus. Manipulatorii pieței care au vopsit banda vor vinde apoi participațiile lor – adesea achiziționate la prețuri mult mai mici – investitorilor care nu știu de manipulare. Acești investitori sunt lăsați „ținând geanta” odată ce manipularea încetează și prețul acțiunii scade abrupt.
Două obiective comune ale vopsirii benzii sunt de a atrage investitorii nebănuși într-o garanție și de a obține un preț ridicat de închidere a garanției.
Manipulatorii pot vopsi banda aproape de închiderea pieței, în încercarea de a crește prețul unei acțiuni în mod substanțial la închiderea pieței – o practică numită marcarea închiderii. Prețurile de închidere sunt raportate pe scară largă în mass-media și sunt atent urmărite de investitori. Deoarece majoritatea valorilor mobiliare sunt evaluate pe baza prețurilor de închidere, manipulatorii folosesc această tactică pentru a obține o valoare de piață mai mare pentru deținerile lor.
Exemplu de pictare a benzii
Să spunem, ca exemplu, că XYZ Trading Partners a gestionat bani pentru clienții lor și a oferit sfaturi cu privire la acțiunile pe care să le cumpere sau să le vândă. Directorul executiv al companiei căuta să descarce un penny de acțiuni numit ABC Inc., care tranzacționa la 2 USD pe acțiune. Cu toate acestea, CEO-ul a cumpărat acțiunile la 3 USD și ar avea o pierdere dacă și-ar vinde acțiunile, având în vedere prețul actual al pieței. Drept urmare, CEO-ul a decis să se angajeze în practici de tranzacționare manipulative pentru a-i determina pe investitori să fie interesați să cumpere acțiuni.
CEO-ul a făcut o serie de tranzacții de cumpărare în acțiunile ABC pe parcursul zilei, în special atunci când prețul acțiunilor a crescut. CEO-ul și-a continuat cumpărarea activă la sfârșitul zilei de tranzacționare. Activitatea de tranzacționare a crescut volumul de tranzacționare zilnic tipic pentru ABC și a condus la închiderea acțiunilor la un nivel maxim de mai multe luni de 4 USD pe acțiune. Drept urmare, dobânda investitorilor a crescut în următoarea zi de tranzacționare, întrucât investitorii au interpretat prețul în creștere ca un semnal alcătesc. Creșterea volumului de tranzacționare a atras și mai mulți investitori atunci când site-urile de investiții au arătat ABC ca unul dintre cei mai mari câștigători procentuali pentru ziua respectivă.
Acțiunile ABC au crescut la 6 dolari pe acțiune și văzând că strategia sa funcționează, CEO-ul și-a vândut toate acțiunile. Când tranzacțiile de vânzare ale ABC au lovit banda, prețul acțiunilor a început să se clatine. Alți investitori, care au realizat că mișcarea mai mare a fost o mișcare falsă, s-au repezit să-și vândă acțiunile. Frenezia vânzării a împins prețul acțiunilor ABC mai jos la 1,50 dolari pe acțiune.
Mulți investitori au fost înșelați să cumpere acțiunile ABC, fără nicio știre fundamentală care să-l ridice și, ca urmare, au suferit pierderi financiare pe scară largă. Între timp, CEO-ul XYZ Trading Partners și-a dublat investiția în detrimentul altora prin practicile sale comerciale manipulative, inclusiv prin vopsirea benzii.