VWINX: Prezentare generală a fondului de venituri Vanguard Wellesley

Fondul de venituri Vanguard Wellesley (VWINX) este o reținere a achiziției Vanguard a Wellington Management Company. Acest fond mutual caută să ofere o creștere pe termen lung a veniturilor și un nivel ridicat și durabil al veniturilor curente, alături de o apreciere moderată a capitalului pe termen lung.  Înființat în 1970, Fondul de venituri Wellesley a devenit unul dintre cele mai de succes fonduri echilibrate orientate pe venit pentru investitorii conservatori.

Acțiunile pentru investitori ale Fondului de venituri Wellesley necesită o investiție minimă de 3.000 USD, cu un raport de cheltuieli de 0,23%, considerat a fi destul de scăzut pentru categoria sa. Există, de asemenea, o versiune instituțională identică a fondului, Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), care necesită minimum 50.000 USD, dar vine, de asemenea, cu un raport de cheltuieli de 0,16% mai mic.

În acest articol, oferim o prezentare generală a fondului, împreună cu câteva elemente esențiale ale fondului pentru a vă ajuta să determinați dacă VWINX este o investiție adecvată de adăugat în portofoliul dumneavoastră.

Chei de luat masa

• Fondul de venituri Vanguard Wellesley (VWINX) este un fond de venit echilibrat conservator, cu un portofoliu de 30-50% acțiuni și restul în obligațiuni de calitate investițională.
• Acest fond mutual de 64 de miliarde de dolari este orientat în principal către investitorii pe termen mediu și lung care doresc venituri constante și care sunt dispuși să accepte un nivel modest de risc, dar și doar o apreciere modestă a capitalului.
• Fondul este în vigoare din 1970 și este o restituire din momentul în care Vanguard a cumpărat Wellington Management în 1975.
• VWINX a fost în mod constant apreciat de Morningstar și își depășește standardul de referință.
• VWINX vine cu un raport de cheltuieli de 0,26% și o cerință minimă de investiție de 3.000 USD.

Obiectivul investiției

Obiectivul general de rentabilități totale consistente formate din venituri curente din obligațiuni, dividende și o apreciere modestă a capitalului.

Deși Fondul de venituri Wellesley este clasificat ca fond de venit, acesta folosește o abordare mai echilibrată pentru a-și atinge obiectivul de venit. Fondurile echilibrate oferă de obicei o alocare de 60% acțiunilor, dar VWINX este oarecum unic prin faptul că alocă doar o treime acțiunilor și aproximativ două treimi obligațiunilor.  Datorită concentrării sale pe obligațiuni, acest fond este cel mai potrivit pentru investitorii care caută venituri din portofoliu și doar câștiguri de capital modeste; de exemplu, printre cei aproape de pensionare.

Ponderarea mai mică a fondului la acțiuni se concentrează asupra companiilor care oferă randamente din dividende peste medie sau dividende în creștere. Acest lucru tinde să asigure o distribuție trimestrială a veniturilor mai mare (oferind în prezent un randament de 2,61% pe ultimele douăsprezece luni) decât fondurile echilibrate care nu se concentrează pe venit și este destinat deținătorilor pe termen mediu și lung.

Printre investițiile sale cu venituri fixe, VWINX investește aproximativ 60% până la 65% din activele sale în titluri cu venituri fixe de calitate investițională, cu scopul de a genera un nivel rezonabil de venit curent. Aceste dețineri includ obligațiuni corporative de nivel investițional, trezoreriile din SUA și obligațiuni ale agențiilor guvernamentale, precum și titluri de valoare garantate ipotecar (MBS).

50 de ani

Fondul de venituri Wellesley își gestionează portofoliul de investiții de cincizeci de ani.

Managementul portofoliului

Echipa de administrare a portofoliului este condusă de John C. Keogh și W. Michael Reckmeyer III, ambii directori executivi și parteneri la Wellington Management.  Keogh este managerul de portofoliu cu venit fix, iar Reckmeyer este managerul de portofoliu de capitaluri proprii.

Keogh s-a alăturat echipei Wellington Management în 1983, după ce a lucrat mai mulți ani în managementul portofoliului la Connecticut National Bank. Reckmeyer, al cărui accent principal este cercetarea companiilor cu capitaluri mari, orientate spre valoare, cu o istorie puternică a dividendelor, s-a alăturat Wellington Management în 1994, după opt ani ca analist de cercetare pentru Kemper Financial Services. A obținut atât masteratul în administrarea afacerilor (MBA), cât și BS în inginerie mecanică de la Universitatea din Wisconsin. De asemenea, a câștigat calitatea de analist financiar autorizat (CFA).

Reckmeyer a gestionat fondul din 2007, Keogh din 2008. Loran Moran și Michael Stack li s-au alăturat la începutul anului 2017. Și ei dețin funcții la Wellington Management și lucrează și la celelalte fonduri ale acestuia. În vigoare la închiderea activității la 30 iunie 2021, Michael Stack se va retrage de la Wellington Management Company LLP și nu va mai servi ca administrator de portofoliu pentru Vanguard Wellesley Income Fund.

Loren L. Moran și W. Michael Reckmeyer, care servesc în prezent ca administratori de portofoliu la domnul Stack, vor rămâne în calitate de administratori de portofoliu ai Fondului la pensionarea domnului Stack. Obiectivul, strategiile și politicile de investiții ale Fondului vor rămâne neschimbate.

Portofoliu de investiții

Fondul de 64 de miliarde de dolari utilizează o abordare echilibrată care pune accentul pe titlurile cu venit fix cu până la două treimi investite în obligațiuni corporative de nivel investițional și în SUA. titluri de stat. Cealaltă parte este investită în acțiuni cu capital mare, care plătesc dividende.

Începând cu ianuarie 2021, portofoliul fondului cuprinde aproximativ 38% acțiuni, 58% obligațiuni și 4% numerar. Deține 66 de acțiuni blue-chip și peste 1.260 de poziții individuale de obligațiuni, cu o durată mediede 8,18 ani și randament până la scadență de 1,68%.

VWINX 10 cele mai mari participații

În timp ce fondul este ponderat doar aproximativ o treime la acțiuni, acțiunile domină principalele ponderi ale portofoliului. Acest lucru se datorează faptului că, deși fondul deține mai mult de douăsprezece sute de poziții de obligațiuni, acesta deține doar poziții în zeci de acțiuni individuale. Fiecare dintre aceste acțiuni este o companie de tip blue-chip care plătește dividende, într-o serie de sectoare industriale.

Performanța investiției

Abordarea echilibrată generatoare de venituri a funcționat foarte bine pentru investitori. Fondul a generat o rentabilitate medie anuală de aproape 10% de la înființare.  Mai semnificativ, fondul își demonstrează în mod constant capacitatea de a-și limita dezavantajul în timp ce își depășește performanța de referință. De exemplu, în timpul prăbușirii pieței bursiere din 2008, aceasta a scăzut cu doar 10%, ceea ce a fost mai mic decât categoria sa și cu mult mai puțin decât fondurile numai pe stoc.

Începând cu ianuarie 2021, fondul are un randament mediu anual înainte de impozitare pe 3 anide 6,95%, 8,37% în ultimii cinci ani și 7,72% pe 10 ani – rezultate care i-au adus în mod constant o stea de patru sau cinci stele Evaluarea dela fondul deinvestitii firma decercetare Morningstar Inc.

Pro și dezavantaje ale VWINX

La fel ca în cazul multor fonduri mutuale Vanguard, unul dintre avantajele cheie ale VWINX îl reprezintă comisioanele sale relativ scăzute. Acestea fiind spuse, există o cerință minimă de investiții care ar putea descuraja anumiți investitori cu amănuntul. Fondul este foarte apreciat și investește în titluri de valoare de înaltă calitate, dar este un fond echilibrat axat pe venit, care este ponderat mult mai mult la obligațiuni decât majoritatea colegilor săi. Un lucru de remarcat este faptul că VWINX are o rată de cifră de afaceri anuală de 53%, ceea ce înseamnă că, în ciuda comisionului său de administrare scăzut, fondul își schimbă aproximativ jumătate din participațiile în fiecare an. Aceasta înseamnă că există o probabilitate mai mare, deținătorii de fonduri vor fi expuși la evenimente impozabile care pot diminua randamentele de top.

VWINX Pro

• Taxe de administrare reduse

• Își depășește în mod consecvent etalonul

• Foarte apreciat de Morningstar

VWINX Cons

• Are o cerință minimă de investiții

• Mult mai conservatoare decât cele mai echilibrate fonduri

• Cifra de afaceri anuală relativ mare (53%)

Întrebări frecvente despre VWINX

Este VWINX o investiție bună?

VWINX este un fond mutual de înaltă calitate care își depășește în mod constant obiectivul de referință. Este un fond conservator axat pe venit, ceea ce îl face cel mai potrivit pentru investitorii pe termen lung care caută venituri regulate și doar câștiguri de capital modeste.

Este Vanguard Wellesley un fond bun?

Atât brandurile Vanguard, cât și Wellesley Management au o experiență excelentă și sunt bine-cunoscute și respectate în lumea managementului investițiilor. Fondul în sine deține în prezent active de aproape 64 de miliarde de dolari și există din 1970. Morningstar evaluează în mod constant fondul cu cel mai mare rating de 5 stele.

Este fondul fiscal Vanguard Wellesley?

Deoarece este înprincipal un fond devenit, și pentrucă deține cea mai mare parte obligațiuni impozabile și astocurilor dedividende platite, cu doar aproximativ 1/3 din exploatațiile decapital săplătească dividende calificate,  este puțin probabil să fie incredibil de impozitare eficient. Cu o rată a cifrei de afaceri de 53%, în plus, poate crea mai multe evenimente impozabile în fiecare an.

Care este cel mai bun fond de venituri Vanguard?

Fondul cu cele mai bune performanțe din orice categorie dintr-un anumit an se poate schimba, iar performanța anterioară nu este niciodată o garanție a rentabilităților viitoare. Prin urmare, este dificil să spunem definitiv care dintre cele mai multe fonduri de venit de înaltă calitate ale Vanguard este cel mai bun. Totuși, Investopedia recomandă, de asemenea, acțiunile investitorilor Vanguard High-Yield High-Yield Fund Investor Fund (VWAHX), Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX) și Vanguard Intermediate Term-Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWITX) privind performanța și caracteristicile lor.

Linia de fund

Fondul de venituri Wellesley ar putea fi considerat un holding de bază pentru investitorii conservatori care caută un flux solid de venituri cu o oarecare apreciere a capitalului. Fondul oferă potențial de creștere cu volatilitate limitată. Ar putea fi, de asemenea, o bună participare prin satelit pentru investitorii moderate sau agresivi care să reînnoiască partea de capital din portofoliul lor și care doresc ratelor dobânzii.