Echipă de protecție la scufundări
Ce este echipa de protecție împotriva scufundărilor?
„Echipa de protecție la scufundări” (PPT) este un nume colocvial dat Grupului de lucru pentru piețele financiare. Creat în 1988 pentru a oferi recomandări financiare și economice președintelui SUA în perioadele turbulente de piață, acest grup este condus de secretarul trezoreriei; alți membri includ președintele Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, președintele Comisiei pentru valori mobiliare și bursă și președintele Comisiei pentru tranzacționarea la termen a mărfurilor (sau asistenții sau funcționarii pe care îi desemnează să îi reprezinte).
Numele „Plunge Protection Team” a fost inventat de The Washington Post și s-a aplicat pentru prima dată grupului în 1997.
Chei de luat masa
- „Plunge Protection Team” (PPT) este un nume colocvial dat Grupului de lucru pentru piețele financiare de The Wall Street Journal.
- Misiunea oficială a Plunge Protection Team este de a consilia președintele SUA în perioadele de turbulență economică și bursieră.
- Criticii se tem că echipa de protecție la scufundări nu doar sfătuiește, ci intervine în mod activ pentru a susține prețurile acțiunilor – efectiv, colaborând cu băncile pentru a amenaja piața.
Echipa Plunge Protection, compusă din oficiali guvernamentali de rang înalt, raportează direct și privat președintelui Statelor Unite.
Cum funcționează echipa de protecție la scufundări (PPT)
În martie 1988, ca urmare a grup consultativ informat, dar informal, pe piețe pentru președinte și autorități de reglementare. În sarcina „îmbunătățirii integrității, eficienței, ordinii și competitivității piețelor financiare ale națiunii noastre și menținerea încrederii investitorilor”.
Scopul său inițial era de a raporta în mod specific evenimentele de luni negre din 19 octombrie 1987 – în timpul acelui eveniment, media industrială Dow Jones a scăzut cu 22,6% – și, ce acțiuni ar trebui întreprinse, dacă este cazul. Cu toate acestea, grupul a continuat să se întâlnească și să raporteze diferiților președinți de-a lungul anilor, de obicei (dar nu întotdeauna) în perioadele tulburi de pe piețele financiare.
În 1999, a emis o recomandare către Congres, solicitând modificări ale reglementărilor piețelor instrumentelor derivate. S-a convocat în timpul crizei globale a creditului din 2008. Cea mai recentă adunare a echipei de protecție la scufundări (începând din martie 2019) a avut loc în ajunul Crăciunului 2018. Secretarul Trezoreriei Steven Mnuchin a prezidat o conferință telefonică cu alți membri ai grupului, pe lângă reprezentanți ai Controlorul monedei și al Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor.
Îngrijorări legate de echipa de protecție la scufundări (PPT)
Deși nu este tocmai un secret, echipa de protecție la scufundări nu este acoperită pe scară largă și nu eliberează procesele verbale ale ședințelor sale sau recomandările sale, raportând doar președintelui. Acest comportament îi determină pe unii observatori să se întrebe dacă cei mai importanți oficiali financiari ai guvernului fac mai mult decât să analizeze și să consilieze – de fapt, care intervin activ pe piețe.
Teoreticienii conspirației au speculat că grupul execută tranzacții pe mai multe burse atunci când prețurile se îndreaptă în jos, colaborând cu bănci mari precum Goldman Sachs și Morgan Stanley în tranzacții neînregistrate. Adesea indică un discurs din 1989 publicat în The Wall Street Journal de fostul membru al Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale Robert Heller, care sugerează că Fed ar putea sprijini direct piața de valori prin achiziționarea de contracte futures pe indici.
Cum ar putea funcționa echipa de protecție la scufundări (PPT)
Luni, 5 februarie 2018, Media Industrială Dow Jones (DJIA) a înregistrat o scădere de două ori mai mare decât cea mai mare scădere punctuală din istorie. Cu toate acestea, cumpărarea arbitrară și agresivă a redus scăderea la jumătate într-o singură zi. Marți și miercuri din acea săptămână, acțiunile s-au deschis mai jos și de fiecare dată cumpărarea agresivă a stimulat piețele. Acea cumpărare agresivă, spun unii, a fost orchestrată de Echipa de Protecție Plunge.
Sau, pentru a lua un exemplu mai recent: teleconferința menționată mai sus a echipei Plunge Protection Team din 24 decembrie 2018. În acea lună întreagă, S&P 500 se îndrepta către un declin record – motivul întâlnirii echipei – și DJIA a scăzut 650 pe singurul 24. Dar când tranzacționarea a fost reluată după Crăciun, DJIA a adunat peste 1.000 de puncte. Pe 27, a pierdut jumătate din aceste câștiguri, până când o inversare a zilei târzii a oprit glisarea și a determinat închiderea pieței cu 600 de puncte în sus. Nu este o coincidență, susțin teoreticienii conspirației.
Dacă este adevărat, acest tip de manipulare nu se deosebește de acțiunile consorțiilor de bancheri și finanțatori privați de la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea, care, în timpul panicilor financiare, ar păși pentru a susține piața de valori cu achiziții masive. Desigur, diferența este că Grupul de lucru pentru piețele financiare este compus din oficiali guvernamentali americani, iar SUA ar trebui să funcționeze pe un sistem de piață liberă. Și, de asemenea, una deschisă, nu una influențată de forțe misterioase.