Fonduri grupate

Ce sunt fondurile grupate?

Fondurile reunite sunt fonduri dintr-un portofoliu de la mulți investitori individuali care sunt agregate în scopul investiției. Fondurile mutuale, fondurile speculative, fondurile tranzacționate la bursă, fondurile de pensii și fondurile de investiții unitare sunt toate exemple de fonduri comune gestionate profesional. Investitorii în fonduri grupate beneficiază de economii de scară, care permit costuri de tranzacționare mai mici pe dolar de investiții și diversificare.

Chei de luat masa

• Fondurile reunite acumulează capital de la un număr de persoane, investind ca un portofoliu gigant.
• Multe fonduri cumulate, cum ar fi fondurile mutuale și trusturile de investiții unitare (UIT), sunt gestionate profesional.
• Fondurile colectate permit unei persoane să acceseze oportunități de scară disponibile numai investitorilor instituționali mari.

Bazele fondurilor grupate

Grupuri precum cluburi de investiții, parteneriate și trusturi folosesc fonduri combinate pentru a investi în acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Contul de investiții combinat permite investitorilor să fie tratați ca un singur deținător de cont, permițându-le să cumpere mai multe acțiuni în mod colectiv decât ar putea în mod individual și, adesea, la prețuri mai bune cu reduceri.

Fondurile mutuale se numără printre cele mai cunoscute fonduri grupate. Gestionate în mod activ de profesioniști, cu excepția cazului în care sunt fonduri indexate, își distribuie deținerile în diferite vehicule de investiții, reducând efectul pe care îl are orice titlu individual sau clasă de valori mobiliare asupra portofoliului general. Deoarece fondurile mutuale conțin sute sau mii de valori mobiliare, investitorii sunt mai puțin afectați dacă un titlu este subeficient.

Un alt tip de fond comun este trustul de investiții unitare. Aceste fonduri colectate iau bani de la investitori mai mici pentru a investi în acțiuni, obligațiuni și alte titluri de valoare. Cu toate acestea, spre deosebire de un fond mutual, trustul de investiții unitare nu își schimbă portofoliul pe durata de viață a fondului și investește pentru o perioadă fixă ​​de timp.

Avantajele și dezavantajele fondurilor grupate

Avantaje

Cu fonduri grupate, grupurile de investitori pot profita de oportunitățile disponibile în mod obișnuit numai investitorilor mari. În plus, investitorii economisesc costurile de tranzacționare și își diversifică și mai mult portofoliile. Deoarece fondurile conțin sute sau mii de valori mobiliare, investitorii sunt mai puțin afectați dacă un titlu este subeficient.

Managementul profesional ajută la asigurarea faptului că investitorii primesc cel mai bun compromis risc-rentabilitate, în timp ce se aliniază la activitatea lor cu obiectivele fondului. Acest management ajută investitorii cărora le-ar putea lipsi timpul și cunoștințele pentru a gestiona în totalitate propriile investiții.

Fondurile mutuale, în special, oferă o serie de opțiuni de investiții pentru investitorul extrem de agresiv, ușor agresiv și avers de risc. Fondurile mutuale permit reinvestirea dividendelor și dobânzilor care pot achiziționa acțiuni suplimentare din fond. Investitorul economisește bani neplătind comisioane de tranzacție pentru a deține toate valorile mobiliare conținute în coșul de portofoliu al fondului în timp ce își crește portofoliul.

Pro

• Diversificarea reduce riscul.

• Economiile de scară sporesc puterea de cumpărare.

• Este disponibil un management profesional al banilor.

• Investițiile minime sunt scăzute.

Contra

• Sunt suportate comisioane și taxe anuale.

• Activitățile fondului pot avea consecințe fiscale.

• Individului îi lipsește controlul asupra investițiilor.

• Diversificarea poate limita susul.

Dezavantaje

Atunci când banii sunt grupați într-un fond de grup, investitorul individual are mai puțin control asupra deciziilor de investiții ale grupului decât dacă ar lua deciziile singur. Nu toate deciziile de grup sunt cele mai bune pentru fiecare individ din grup. De asemenea, grupul trebuie să ajungă la un consens înainte de a decide ce să cumpere. Atunci când piața este volatilă, luarea de timp și efort pentru a ajunge la un acord poate elimina oportunități pentru profituri rapide sau reducerea pierderilor potențiale.

Atunci când investește într-un fond gestionat profesional, un investitor renunță la controlul administratorului de bani care îl gestionează. În plus, el suportă costuri suplimentare sub formă de comisioane de administrare. Taxate anual ca procent din activele administrate (AUM), taxele reduc randamentul total al unui fond.

Unele fonduri mutuale percep, de asemenea, o sarcină sau o taxă de vânzare. Fondurile vor varia în momentul facturării acestei taxe, dar cele mai frecvente sunt încărcările front-end – plătite în momentul achiziției și încărcările back-end – plătite în momentul dezinvestirii.

Un investitor va depune și plăti impozite pe câștigurile de capital distribuite în fond. Aceste profituri sunt distribuite uniform între toți investitorii, uneori în detrimentul noilor acționari care nu au avut șansa să beneficieze în timp de participațiile vândute.

Dacă fondul vinde participații des, distribuțiile de câștiguri de capital ar putea avea loc anual, crescând venitul impozabil al unui investitor.

Exemplu de fond comun

Grupul Vanguard, Inc este una dintre cele mai mari companii de administrare a investițiilor din lume și furnizorii de servicii plan de pensii. Firma oferă sute de fonduri mutuale diferite, ETF-uri și alte fonduri combinate investitorilor din întreaga lume.

De exemplu, filiala sa canadiană, Vanguard Investments Canada, oferă investitorilor canadieni multe produse din fonduri comune. Aceste produse includ 39 de ETF-uri canadiene și patru fonduri mutuale, împreună cu 12 fonduri de pensionare țintă și opt fonduri comune – cele două din urmă grupuri sunt disponibile investitorilor instituționali.

Unul dintre fondurile grupate, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investește în obligațiuni străine. În aprilie 2019, a fost nevoie de un nou punct de referință – Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – pentru a profita de includerea obligațiunilor băncii politice guvernamentale chineze în portofoliul său canadian.