Greutatea portofoliului
Ce este greutatea portofoliului?
Ponderea portofoliului este procentul unui portofoliu de investiții pe care îl cuprinde o anumită participație sau un tip de participare. Cea mai simplă modalitate de a determina ponderea unui activ este prin împărțirea valorii în dolari a unui titlu la valoarea totală în dolari a portofoliului.
Desigur, dacă portofoliul conține acțiuni sau fonduri de acțiuni, cifrele se schimbă constant pe măsură ce prețul activelor și valoarea întregului portofoliu se schimbă odată cu mișcarea piețelor.
Cu toate acestea, investitorii activi și managerii de bani profesioniști urmăresc cu atenție ponderile din portofoliile lor și le ajustează periodic.
Înțelegerea ponderii portofoliului
Un portofoliu este creat având în vedere greutățile. La cel mai larg nivel, portofoliul poate fi ponderat cu 40% acțiuni blue-chip, 40% obligațiuni și 20% acțiuni de creștere. În acea categorie de stocuri în creștere, investitorul ar putea dori să participe la fonduri de pe piețele emergente, dar cu nu mai mult de 10% din întreaga plăcintă.
Chei de luat masa
- Un portofoliu este creat având în vedere greutățile. De exemplu, un portofoliu ar putea fi format din 40% acțiuni blue-chip, 40% obligațiuni și 20% acțiuni de creștere agresive.
- Prețurile se schimbă constant, astfel încât soldul trebuie revizuit frecvent.
- Un investitor ar putea vinde o acțiune care a câștigat și reinvesti veniturile pentru a readuce portofoliul la soldul său corect.
Un investitor priceput urmărește ponderile relative ale activelor, sectoarelor sau tipurilor de active dintr-un portofoliu. Să presupunem, de exemplu, că un portofoliu a fost conceput pentru a fi alcătuit din 50% acțiuni și 50% obligațiuni. Apoi, una sau două dintre acțiuni cresc în preț, rezultând un mix de 70% până la 30%. Investitorul poate vinde o parte din acțiunile acționare performante, blocând unele profituri și readucând soldul portofoliului la 50-50.
Alte abordări pentru calcularea greutății
După cum sa menționat, cel mai simplu mod de a determina ponderea unui activ individual este prin împărțirea valorii în dolari a unui titlu la valoarea totală în dolari a portofoliului.
O altă abordare este împărțirea numărului de unități ale unui anumit titlu la numărul total de acțiuni deținute în portofoliu.
Prima abordare vă va oferi probabil o imagine mai exactă a ponderilor diferitelor active din portofoliul dvs., cu excepția cazului în care ați ales active cu o asemănare stranie în prețurile lor pe acțiune.
Ponderile portofoliului nu se aplică neapărat numai valorilor mobiliare specifice. Investitorii pot calcula ponderile portofoliilor lor în termeni de sector, regiune geografică, expunere la indice, poziții scurte și lungi, tip de garanție, cum ar fi obligațiuni sau tehnologie cu capitalizare mică sau orice alt factor pe care îl consideră relevant.
În esență, ponderile portofoliului trebuie să fie determinate pe baza strategiei de investiții specifice utilizate pentru a le construi.
Ponderile portofoliului legate de valorile pieței sunt fluide, deoarece valorile pieței se schimbă constant. Portofoliile ponderate în mod egal trebuie reechilibrate frecvent pentru a menține o pondere relativă egală a valorilor mobiliare în cauză.
Exemplu de greutate portofoliu
SPDR S&P 500 ETF este un vehicul de investiții care urmărește performanțele S&P 500. Face acest lucru ținând ponderile fiecărui stoc în indice cu privire la capitalizarea de piață totală a fiecărei acțiuni împărțită la capitalizarea de piață totală a S&P 500.
Un portofoliu poate fi echilibrat în funcție de active sau tipuri de active, sectorul industrial sau orice alt criteriu. E alegerea ta.
De exemplu, să spunem că Apple Inc. reprezintă 3% din S&P 500, iar Microsoft Corporation reprezintă 2%. ETF va avea apoi 3% în Apple și 2% în Microsoft, în ceea ce privește capitalizarea de piață, pentru a reproduce S&P 500.
Aceste ponderi sunt întotdeauna supuse modificărilor și un astfel de ETF se reechilibrează în consecință.
Deoarece fiecare acțiune individuală are pondere în ETF în funcție de ponderea sa prin capitalizarea de piață în S&P 500, ponderile corespunzătoare din fiecare sector sunt, de asemenea, reprezentate în ETF. Dacă stocurile de tehnologie dețin cea mai mare pondere în S&P 500 la 20%, atunci ETF-ul de replicare deține și 20% în tehnologie.
Calculul ponderii portofoliului
Pentru a obține valoarea de piață a unei poziții pe acțiuni, înmulțiți prețul acțiunilor cu numărul de acțiuni restante. Dacă Apple tranzacționează la 100 de dolari și 5,48 miliarde de acțiuni sunt restante, atunci capitalizarea totală a pieței Apple este de 548 miliarde de dolari. Dacă capitalizarea de piață totală a S&P 500 este de 18,3 trilioane de dolari, atunci ponderea Apple în funcție de capitalizarea de piață în S&P 500 este de 3% sau 548 miliarde de dolari / 18,3 trilioane de dolari x 100 = 3%.
Dacă faceți acest lucru pentru propriul dvs. portofoliu, ponderea totală a unui portofoliu ar trebui să fie egală cu 100%. Pozițiile scurte și împrumuturile sunt considerate valori negative și au ponderi negative.