Definiția obligațiunilor cu scop privat
Ce este o obligațiune cu scop privat?
O obligațiune cu scop privat este o obligațiune municipală care este emisă pentru a finanța un proiect în beneficiul unei entități neguvernamentale. Prin definiție, dacă 10% sau mai mult din beneficiul banilor strânși beneficiază de o entitate privată, aceasta este o obligațiune cu scop privat.
Obligațiunile cu scop privat nu oferă, în general, aceleași beneficii fiscale decât alte obligațiuni municipale. Ca atare, ele sunt uneori cunoscute sub numele de obligațiuni municipale impozabile.
Bazele obligațiunilor cu scop privat
În general, obligațiunile municipale sunt emise pentru a finanța proiecte în beneficiul locuitorilor săi. S-ar putea finanța îmbunătățiri rutiere sau poate finanța un centru pentru persoanele în vârstă.
În unele cazuri, proiectul poate beneficia și de o entitate privată. De exemplu, un oraș ar putea construi un nou stadion de fotbal. Orașul se așteaptă să beneficieze economic de prezența noului stadion, la fel și proprietarii francizei de fotbal. Acest lucru îl poate face o legătură cu scop privat.
Plățile dobânzilor pe care investitorii le primesc din obligațiuni cu scop privat sunt impozabile cu excepția cazului în care obligațiunile sunt exceptate în mod specific.
Investiții în obligațiuni cu scop privat
Beneficiul fiscal este unul dintre cele mai mari stimulente pentru a investi în obligațiuni municipale. Sunt scutite de impozitele federale și, de obicei, de la impozitele de stat și locale, de asemenea, dacă investitorul este rezident al statului sau al municipalității care a emis obligațiunea – adică, cu excepția cazului în care sunt obligațiuni cu scop privat.
Un investitor care se gândește să cumpere obligațiuni municipale ar trebui să verifice declarația de ofertă. Prin lege, trebuie să conțină o opinie a unui avocat fiscal calificat cu privire la faptul dacă obligațiunile au scop public sau privat, astfel cum este definit de Legea privind reforma fiscală din 1986.
În plus, obligațiunile cu scop privat sunt uneori denumite obligațiuni municipale impozabile. Aceasta, desigur, face diferența destul de simplă, fără a recurge la amprenta mică din ofertă.
Chei de luat masa
- O obligațiune cu scop privat este o obligațiune municipală care folosește cea mai mare parte a finanțării sale în beneficiul activităților private, ne-publice sau a părților private.
- Dacă mai mult de 10% din veniturile sale sunt alocate pentru activități private, neguvernamentale, este considerat o obligațiune cu scop privat.
- În timp ce obligațiunile municipale cu scop public sunt scutite de impozite, obligațiunile cu scop privat nu sunt, ceea ce face ca obligațiunile private să fie mai puțin atrăgătoare pentru investitori decât alte munis.
Impactul mai larg
Înainte de Legea privind reforma fiscală din 1986, obligațiunile municipale destinate să stimuleze investițiile economice private erau mai frecvente. Un oraș deprimat, de exemplu, ar putea emite o obligațiune pentru a contribui la asigurarea costurilor de construcție ale noii dezvoltări industriale, în speranța de a aduce o serie de noi locuri de muncă în oraș.
Pierderea unora sau a tuturor avantajelor fiscale ale unei obligațiuni municipale le-a făcut mai puțin atractive pentru investitori.