Definirea dividendelor preferate
Ce este un dividend preferat?
Un dividend preferat este un dividend care este alocat și plătit pe acțiunile preferate ale unei companii. Dacă o companie nu este în măsură să plătească toate dividendele, pretențiile la dividendele preferate au prioritate față de creanțele la dividende plătite pe acțiuni comune.
Chei de luat masa
- Dividendele preferate se referă la dividendele în numerar pe care o companie le plătește acționarilor săi preferați.
- Un avantaj al acțiunilor preferate este că plătește de obicei rate de dividende mai mari decât acțiunile obișnuite ale aceleiași companii.
- O companie declară în avans toate obligațiile sale de dividend preferat în viitor și, prin urmare, trebuie să aloce fonduri în acest scop în cazul în care acestea se acumulează în întârziere.
- Dividendele preferate trebuie plătite din venitul net înainte de a lua în considerare orice dividend pe acțiuni comune.
Înțelegerea dividendelor preferate
Consiliile de administrație ale companiilor publice determină dacă se plătește un dividend deținătorilor de acțiuni comune și cât se plătește. Dividendul este o recompensă pentru acționari. Reprezintă cota lor din profiturile companiei și este un stimulent pentru ei să se mențină pe stoc pe termen lung. Bord poate crește, reduce sau elimina dividendul bazat pe succesul recent al afacerii si in functie de ce alte priorități vede pentru bani.
Dividendele preferențiale sunt emise pe baza valorii nominale și a ratei dividendului acțiunilor preferate. În timp ce dividendele preferate sunt emise la o rată fixă bazată pe valoarea lor nominală, acest lucru poate fi nefavorabil în perioadele de inflație ridicate. Acest lucru se datorează faptului că plata fixă se bazează pe o rată reală a dobânzii și este de obicei neajustată pentru inflație.
Cele Dividendele pentru stocurile preferate sunt, prin definiție, determinate în prealabil și sunt plătite înainte de orice dividend pentru stocul comun al companiei este determinată. Dividendul poate fi un procent stabilit sau poate fi legat de o anumită rată a dobânzii de referință. Dividendul se plătește, în general, trimestrial sau anual.
Cum se calculează dividendul preferat
Toate emisiile de acțiuni preferențiale conțin rata dividendului capitalului propriu și valoarea nominală în prospectul acțiunilor preferate. Rata dividendului înmulțită cu valoarea nominală echivalează cu dividendul anual preferat total. În cazul în care dividendul total care trebuie primit este plătit în rate, cum ar fi în trimestre, emitentul împarte dividendul total preferat la numărul de perioade pentru a obține o plată aproximativă în rate.
Raportul de acoperire a dividendelor preferate este o măsură a capacității unei companii de a plăti suma necesară, care va fi datorată proprietarilor acțiunilor sale preferențiale. Acțiunile cu acțiuni preferențiale vin cu un dividend care este stabilit în avans și nu poate fi modificat. O companie sănătoasă va avea un raport ridicat de acoperire a dividendelor preferate, ceea ce indică faptul că va avea mici dificultăți în plata dividendelor preferate pe care le datorează.
Dividende în restanțe
O restanțe sunt obligații legale care trebuie plătite acționarilor preferențiali înainte ca orice acționar de acțiuni comune să primească orice dividend. Toate dividendele omise anterior trebuie plătite înainte ca dividendele din anul curent să poată fi plătite.
Dividendele preferate se acumulează și trebuie raportate în situația financiară a unei companii. Acțiunile preferențiale necumulative nu au această caracteristică și toate dividendele preferate în restanțe pot fi ignorate.
Alte caracteristici de dividende preferate
Deținătorii de acțiuni preferențiale primesc de obicei dreptul la tratament preferențial în ceea ce privește dividendele, în schimbul dreptului de a participa la câștigurile care depășesc sumele de dividende emise. Unii acționari preferați pot primi dreptul de participare, în care dividendele lor nu sunt limitate la rata fixă a dobânzii. Cu toate acestea, majoritatea emisiilor preferențiale de acțiuni sunt neparticipante.
Acțiunile preferate apelabile au ca rezultat dividende preferențiale mai mari, deoarece investitorii sacrifică securitatea pe termen lung. Dacă stocul preferat este retras la prețul apelului, dividendele preferate viitoare pot fi incluse în răscumpărare. Acțiunile preferate convertibile au dividende preferate mai mici, deoarece investitorul primește suplimentarea conversiei acțiunilor preferate în acțiuni comune.