Fluxul de creștere a prețurilor
Ce este fluxul de creștere a prețurilor?
Fluxul de creștere a prețurilor este un raport financiar care identifică companiile care produc venituri solide în timp ce fac investiții puternice în cercetare și dezvoltare (R&D). O măsură ridicată a fluxului de creștere a prețurilor indică faptul că o companie este probabil capabilă să profite din inovație și invenție.
Chei de luat masa
- Fluxul de creștere a prețurilor împarte suma câștigurilor pe acțiune (EPS) și cheltuielilor de cercetare-dezvoltare pe acțiune la prețul pe acțiune.
- Fluxul de creștere a prețurilor este o metodă populară de măsurare a puterii de câștig curent și viitor, deoarece indică care companii pot utiliza cu succes cercetarea și dezvoltarea în profituri.
- Un raport scăzut poate însemna că o firmă fie nu cheltuie mult pentru cercetare și dezvoltare, fie, dacă este, prețul acțiunilor nu reflectă câștigurile viitoare din astfel de cheltuieli.
Formula pentru fluxul de creștere a prețurilor
Se măsoară folosind următoarea formulă:
Înțelegerea fluxului de creștere a prețurilor
Fluxul de creștere a prețurilor este o expresie a puterii de câștig și a creșterii potențiale în raport cu prețul curent pe acțiune. După cum arată formula de mai sus, raportul împarte câștigurile pe acțiune (EPS) plus cheltuielile de cercetare și dezvoltare pe acțiune la prețul acțiunii.
Analiștii analizează metrica pentru o fereastră către structura de alocare a capitalului unei companii. De exemplu, conducerea poate cheltui mai mult pe dezvoltarea de noi produse și servicii decât pe centrele de profit actuale. Gândul este că câștigurile mici pot fi compensate cu cheltuieli mai mari în cercetare și dezvoltare și invers. Dacă o companie decide să cheltuiască astăzi și neglijează viitorul, câștigurile actuale pe acțiune pot depăși cheltuielile de cercetare și dezvoltare. Ambele cazuri au ca rezultat o lectură ridicată a raportului, ceea ce înseamnă câștiguri solide pe acțiune sau cheltuieli pentru cercetare și dezvoltare. În acest fel, investitorii pot evalua creșterea potențială a câștigurilor acum și în viitor.
Capacități de creștere a prețurilor și de cercetare și dezvoltare
Dar fluxul de creștere a prețurilor nu ne spune cât de eficient alocă managementul capitalului. Un proiect mare de cercetare și dezvoltare, de exemplu, nu garantează că lansarea de noi produse sau implementările pieței vor genera profituri în trimestrele viitoare. Între timp, creșterea robustă a câștigurilor nu reușește să ofere investitorilor o perspectivă asupra perspectivelor viitoare sau a oportunităților de creștere. Un raport optim este acela care atinge un echilibru între câștiguri și cercetare și dezvoltare, fără a înclina în întregime pe o singură valoare.
În cazul în care fluxul de creștere a prețurilor înregistrează o citire scăzută, acesta le spune investitorilor că prețul acțiunilor s-a deviat mult dincolo de elementele fundamentale. Pe scurt, activitatea pieței este condusă de altceva decât creșterea actuală a câștigurilor sau de o inovație potențială. Ar putea fi politic, economic sau ceva care nu are legătură cu deplasarea de zi cu zi. În acest caz, investitorii ar fi înțelepți să monitorizeze ciclul de știri, datele economice sau alte valori financiare, cum ar fi prețul la vânzare și prețul la carte.