Anuități hibride: argumente pro și contra

Anuitățile au fost folosite de planificatorii de pensii de ani de zile pentru a asigura o creștere amânată de impozite și un venit garantat. Dar una dintre cele mai mari lovituri pe care majoritatea criticilor o citează împotriva acestor produse este că nu sunt instrumente lichide. Proprietarii de contracte sunt deseori obligați să păstreze cel puțin majoritatea fondurilor lor în cadrul contractului timp de cinci până la 20 de ani, în funcție de transportator și produs.

Operatorii de anuitate au creat astfel o formă alternativă de contract cunoscută sub numele de anuități hibride, care sunt structurate pentru a asigura atât creșterea, cât și venitul investitorilor lor. Aceste vehicule pot, de fapt, să servească multe scopuri, dar întrebarea este, cât de bine pot îndeplini cu adevărat fiecare dintre aceste funcții?

Cum funcționează anuitățile hibride

După cum sugerează și numele, anuitățile hibride sunt pur și simplu o combinație de două sau mai multe tipuri de bază de contracte de anuitate. Majoritatea produselor combină un contract de anuitate fix și unul variabil care sunt adăpostite în același șasiu. Cei care au o renta variabilă într-un segment sunt concepute pentru a permite unei părți din banii clientului să crească în partea de subacont a fondului mutual din contract, oferind în același timp venituri garantate pe care clientul nu le poate supraviețui din partea fixă.

Alte tipuri de contracte hibride împerechează o anuitate fixă ​​cu un produs indexat pentru a oferi o garanție completă a principalului în ambele segmente. La fel ca toate celelalte tipuri de anuități, acestea pot fi fie imediate, fie amânate cu prime fixe sau flexibile. Acestea pot conține, de asemenea, litania standard a altor caracteristici ale anuității oferite în mod obișnuit astăzi, inclusiv călătorii care beneficiază de beneficii de viață și deces și plăți accelerate pentru boli cronice sau cheltuieli de îngrijire pe termen lung.

Există, de asemenea, contracte hibride care sunt concepute special pentru finanțarea caritabilă sau ca contracte de longevitate care nu au o valoare în numerar și nu vor plăti înainte ca clientul să ajungă la o vârstă avansată. Și, desigur, oferă și creșteri amânate de impozite, cu o serie de opțiuni de plată pentru cei care aleg să-și anuleze contractele.

Cine ar trebui să le folosească

Deși nu există o definiție absolută despre cine ar trebui să dețină o anuitate hibridă, acestea sunt, în general, cele mai potrivite pentru economizatorii de pensii care caută o combinație de creștere și venit. Cei care sunt mai orientați spre obținerea unui flux de venituri care să țină pasul cu ritmul inflației în timp ar putea dori, de asemenea, să arunce o privire asupra acestor instrumente. Cantitatea de risc pe care sunt dispuși să o asume din partea creșterii va determina dacă ar trebui să utilizeze un produs cu un segment variabil sau indexat.

Unii consilieri spun că nu ar folosi aceste produse pentru clienții mai tineri, deoarece cei care mai au decenii înainte de pensionare vor ieși probabil înainte investind direct în acțiuni pe termen lung.

Clienții care sunt bine în anii lor de pensionare nu pot fi nici candidați buni pentru aceste produse, deoarece este posibil să nu aibă șansa de a profita în mod adecvat din partea de creștere. Pentru ei, un simplu contract de anuitate imediat poate oferi o plată mai bună, fără niciun risc pentru principal. Dar clienții care sunt mai sofisticați și înțeleg cu atenție modul în care funcționează anuitățile pot fi potrivite indiferent de vârsta lor, deși aceleași restricții se pot aplica și acestora.

Argumente pro şi contra

Anuitățile hibride oferă câteva beneficii cheie clienților, pe lângă caracteristicile standard găsite în alte tipuri de anuități. Natura lor duală poate oferi venituri crescute garantate clienților, deoarece partea de creștere le oferă o acoperire împotriva inflației. Contractele care combină o anuitate fixă ​​și o rată variabilă pot oferi clienților, de asemenea, un nivel mai scăzut de risc decât o renta variabilă, deoarece partea fixă ​​va continua să se plătească, indiferent de performanța subaconturilor variabile.

Supra-proiectat și prea costisitor?

Dar, în timp ce anuitățile hibride se pretind a fi minuni care pot face aproape totul, mulți critici consideră că sunt supra-proiectate și prea scumpe. Modelul cu șasiu dual face aceste produse deosebit de complicate și mulți clienți nu sunt capabili să înțeleagă toate caracteristicile sau limitările lor tehnice. Mulți planificatori au susținut, de asemenea, aceste vehicule ca fiind produse de dimensiuni unice, care pot fi toate lucrurile pentru toți oamenii.

Bineînțeles, acest lucru nu este adevărat, dar un procent semnificativ al perspectivelor nu este capabil să vadă acest lucru – ceea ce înseamnă că există șanse mari ca un procent substanțial din sutele de milioane de dolari care sunt turnate în aceste produse în fiecare an să fie greșit.

Multe produse hibride vin, de asemenea, cu taxe extrem de mari și programe de taxare de predare back-end pe care clienții nu le pot vedea clar în momentul cumpărării. De asemenea, aceștia plătesc de multe ori comisioane extrem de mari către planificatori, care îi pot influența cu ușurință pentru a le arăta clienților aceste produse în loc de altceva care ar putea fi mai potrivit.

Nu ceea ce pretind că sunt?

O critică finală a acestor produse de către mulți experți este pur și simplu că nu sunt cu adevărat ceea ce pretind că sunt. Fraza „hibridă” a fost inventată în urmă cu câțiva ani de segmentul de marketing al industriei asigurărilor, în efortul de a valorifica succesul recent al mișcării mașinilor hibride. Dar orice tip de anuitate poate oferi atât creșterea, cât și venitul într-o anumită manieră, întrucât practic toate produsele anuale variabile și indexate vin astăzi cu clienți cu venituri garantate și alte caracteristici care permit investitorilor să se blocheze într-un flux de venit garantat și să se bucure în continuare de o formă de creștere potenţial.

Cu toate acestea, anuitățile hibride sunt încă în măsură să împacheteze două contracte de anuitate complete într-un singur produs care poate îndeplini în esență două funcții diferite în același timp.

Linia de fund

Deși anuitățile hibride reprezintă segmentul cu cea mai rapidă creștere a industriei anuității de la Marea Recesiune, adevărata lor valoare rămâne nedovedită pentru mulți sceptici. Abilitatea lor de a combina două produse complete într-un singur vehicul este cel mai important punct de vânzare al acestora, dar juriul încă nu știe dacă sunt cu adevărat capabili să ofere un nivel de beneficii care nu poate fi egalat de verii lor tradiționali.

Pentru mai multe informații despre anuitățile hibride, vizitați AnnuityFYI la www.annuityfyi.com sau consultați consilierul dvs. financiar.