Regula prudentă a investitorilor

Care este regula investitorului prudent?

Regula prudentă de investiții impune unui fiduciar să investească active fiduciare ca și cum ar fi ale ei sau ale sale. Acest investitor gestionar ar trebui să ia în considerare nevoile beneficiarilor trustului- precum o familie sau angajați care nu au un background în investiții, furnizarea de venituri regulate și păstrarea activelor trustului – și ar trebui să evite investițiile care sunt excesiv de riscante. Regula prudentă a investitorilor afirmă că procesul decizional trebuie să urmeze anumite linii directoare.

Înțelegerea regulii investitorului prudent

În 1830, judecătorul Samuel Putnam a formulat regula Prudent Man.„Fă ce vrei, capitalul este în pericol… Tot ceea ce i se poate cere unui administrator să investească este să se comporte cu fidelitate și să exercite o discreție solidă. El trebuie să observe cum oamenii cu prudență, discreție și inteligență gestionează-și propriile afaceri… având în vedere veniturile probabile, precum și siguranța probabilă a capitalului care urmează să fie investit „, a scris el ca judecată în cazulHarvard v. Amory. A înfruntat colegiul Harvard cu administratorii proprietății lui John McLean.În cazul său, colegiul a susținut că administratorii au făcut în mod intenționat pariuri riscante pentru a beneficia mai mult de văduva bărbatului decedat decât de a stabili o sursă standard de venit.

Aceasta este cea mai veche înregistrare a unei încercări de a stabili standarde prudente pentru investiții.

O investiție prudentă nu se va dovedi întotdeauna a fi o investiție extrem de profitabilă; în plus, nimeni nu poate prezice cu certitudine ce se va întâmpla cu orice decizie de investiție. Astfel, regula prudentă a investitorilor se aplică numai procesului decizional de a investi activele unui trust. Aceasta se bazează pe cunoștințele pe care le are fiduciarul la momentul respectiv pentru a determina dacă o investiție este o idee bună. Investiția exclusivă în acțiuni de penny, de exemplu, ar putea încălca regula prudentă a investitorilor, deoarece se știe că sunt riscante la început.

Chei de luat masa

• Regula prudentă a investitorilor prevede ca agenții fiduciari să investească în active fiduciare ca și cum ar fi ale sale și să evite activele excesiv de riscante care pot duce la o scădere accentuată a valorilor.
• Judecătorul Samuel Putnam a fost responsabil pentru formularea primei instanțe cunoscute a acestei reguli.
• O declarație de încredere este utilizată pentru a furniza instrucțiuni explicite pentru gestionarea acesteia, pentru a sprijini beneficiarii.

Regula prudentă a investitorilor și managementul încrederii

Gestionarea unei încrederi este o sarcină delicată și potențial foarte dificilă având în vedere numărul de părți interesate implicate (adesea generații multiple ale unei familii sau angajați într-o încredere a angajaților cu dorințe și obiective separate). Din acest motiv, multe trusturi sunt inițial înființate cu politici stricte.

O declarație de încredere subliniază cine va beneficia trustul, cine poate modifica sau revoca trustul (dacă poate fi modificat), cine va servi ca administrator și ce puteri deține administratorul. Declarația include, de asemenea, informații cu privire la ce se va întâmpla dacă un beneficiar dorește să primească distribuții sau care va înlocui administratorul în caz de boală, incapacitate, deces sau orice alt motiv, cum ar fi acțiunile legale întreprinse împotriva acestuia.

Nucleul declarației de încredere este scopul sau obiectivele trustului și instrucțiunile explicite pentru modul în care administratorul poate investi și gestiona active pentru a sprijini beneficiarii. În timp ce declarația de încredere nu este obligatorie să fie făcută în scris, ea este adesea. În plus, unele state solicită ca declarația să fie scrisă.

În cele din urmă, acest document poate evidenția detalii despre tipurile de active dintr-un trust, în funcție de obiectivele acestuia. De exemplu, în cazul în care principalul obiectiv al trustului este de a furniza un fond relativ lichid de active beneficiarilor dintr-o familie pentru generațiile următoare, trustul poate deține titluri mai sigure, cum ar fi titlurile de stat ale trezoreriei de durată medie.

Exemplu de regulă prudentă pentru investitori

Olga este o femeie de 29 de ani care și-a încredințat economiile colectate, până acum, unui fiduciar. Fiind tânără, este destul de tolerantă la risc și ar dori un portofoliu diversificat care să includă venituri regulate din fonduri, precum și criptomonede. Consilierul ei financiar îi oferă sfaturile necesare cu privire la criptomonede (pentru că nu are voie să le recomande) și investește o parte din economiile sale în active riscante, cum ar fi acțiuni de penny, în conformitate cu filosofia ei.