Fond de cumpărare
Ce este un fond de cumpărare?
Un fond de cumpărare este o caracteristică a unor titluri de creanță și acțiuni preferențiale care solicită emitentului să depună eforturi pentru a achiziționa o cantitate specificată de valori mobiliare dacă acestea scad sub un preț stipulat (de obicei valoarea nominală ).
Valoarea nominală este un termen care deseori descrie o obligațiune, dar se poate aplica și unei acțiuni. Valoarea nominală este valoarea nominală a unei obligațiuni. Este suma principală pe care creditorul sau investitorul o împrumută împrumutatului sau emitentului.
Un fond de cumpărare este similar cu un fond de scădere. Un fond de scădere se formează prin punerea periodică a banilor deoparte pentru a rambursa în cele din urmă o datorie sau pentru a înlocui un activ depreciat.
Fondul de cumpărare poate fi un avantaj pentru investitori dacă fondul tranzacționează sub valoarea nominală, deoarece compania trebuie să plătească par pentru a răscumpăra obligațiunile.
Chei de luat masa
- Un fond de cumpărare este utilizat pentru a cumpăra valori mobiliare atunci când valoarea acestora a scăzut sub suma inițială în dolari alocată de emitent.
- Fondul este similar cu un provizion de fond de scădere, în care banii sunt alocați periodic pentru a rambursa o datorie sau pentru a înlocui un activ defect.
- Un fond de cumpărare poate beneficia un investitor, deoarece dacă fondul scade sub valoarea nominală, compania trebuie să plătească valoarea nominală pentru a răscumpăra obligațiunile de la investitor.
Fondul de cumpărare a fost explicat
Un fond de cumpărare este un fond care este utilizat de către emitenți doar pentru a cumpăra acțiuni sau obligațiuni atunci când acele valori mobiliare au scăzut sub suma inițială în dolari alocată de emitent. Acest tip de fond poate fi benefic pentru un investitor prin faptul că, dacă fondul tranzacționează sub valoarea nominală, compania trebuie să plătească valoarea nominală pentru a răscumpăra obligațiunile de la investitori. În cazul în care prețurile scad, fondul permite companiei să-și răscumpere valorile mobiliare cu o reducere. Acest fond de răscumpărare reduce riscul ca societatea să nu poată răscumpăra obligațiunile sale la scadență.
Un fond de cumpărare este similar cu un fond de scădere, cu câteva diferențe cheie. Un fond de scădere este un mijloc de rambursare a fondurilor împrumutate printr-o emisiune de obligațiuni. Fondurile sunt rambursate prin plăți periodice către un administrator care retrage o parte din emisiune prin achiziționarea de obligațiuni pe piața liberă. Mai degrabă decât emitentul care rambursează întregul principal al unei emisiuni de obligațiuni la data scadenței, o altă companie cumpără o parte din emisiune anual și, de obicei, la o valoare nominală fixă sau la valoarea de piață actuală a obligațiunilor, oricare dintre acestea este mai mică. Un fond de scădere adaugă siguranță unei emisiuni de obligațiuni corporative. Acestea pot fi găsite în acțiuni preferențiale, numerar sau alte obligațiuni.
Ce este valoarea nominală?
Valoarea nominală este valoarea nominală a unui titlu. Valoarea nominală a obligațiunilor este de obicei mai mare decât cea a acțiunilor și poate varia în funcție de faptul că este o obligațiune corporativă, o obligațiune municipală sau o obligațiune federală. De obicei, o obligațiune corporativă are o valoare nominală de 1.000 USD, în timp ce o obligațiune municipală are de obicei o valoare nominală de 5.000 USD, iar o obligațiune federală are o valoare nominală de 10.000 USD.
O companie ar putea emite obligațiuni de 1.000.000 de dolari emitând 1.000 de obligațiuni la 1.000 de dolari. Când obligațiunea se maturizează, împrumutatul va rambursa valoarea nominală, în acest caz, 1.000 USD, către creditor.
Valoarea nominală a acțiunilor este de obicei mică și destul de arbitrară, cum ar fi un cent pe acțiune. Acțiunile preferate vor avea uneori o valoare nominală mai mare, deoarece sunt utilizate pentru a calcula dividendele.
Exemplu din lumea reală
Să presupunem că compania de camioane Rev decide să emită obligațiuni de 20 de milioane de dolari care urmează să se maturizeze în 10 ani. Dacă Rev are un fond de cumpărare, s-ar putea să li se solicite să retragă o anumită sumă în obligațiuni în fiecare an timp de 10 ani, poate 2 milioane de dolari pe an. Pentru a retrage aceste obligațiuni, Rev trebuie să depună 2 milioane de dolari pe an într-un fond de cumpărare. Acest fond de cumpărare trebuie să fie separat de fondurile operaționale ale Rev și să fie utilizat exclusiv pentru a retrage datoria. Prin utilizarea acestei strategii, Rev poate garanta că va plăti cei 20 de milioane de dolari în 10 ani.