Trimestrial pe trimestru (QOQ)
Ce este trimestru pe trimestru (QOQ)?
Trimestrul pe trimestru (QOQ) este o tehnică de măsurare care calculează schimbarea dintre un trimestru fiscal și trimestrul fiscal anterior. Termenul este similar cu măsura de la un an la altul (YOY), care compară trimestrul unui an (cum ar fi primul trimestru al anului 2020) cu același trimestru al anului precedent (primul trimestru al anului 2019). Măsura oferă investitorilor și analiștilor o idee despre cum o companie crește în fiecare trimestru.
Chei de luat masa
- QOQ compară o schimbare de performanță între un trimestru fiscal și trimestrul fiscal anterior.
- QOQ reflectă schimbările pe termen scurt în diferite valori și poate indica performanța companiei în două trimestre.
- Întreprinderile care au fluctuații ale veniturilor sau câștiguri de vârf în anumite momente pot avea nevoie să facă ajustări sezoniere sau să utilizeze o valoare YOY pentru a măsura performanța.
Înțelegerea trimestrială
QOQ permite unei companii să monitorizeze schimbările pe termen mai scurt și să progreseze către obiective sau repere stabilite pentru anul respectiv. Poate oferi informații valoroase cu privire la performanța unei companii și permite companiei să răspundă și să facă schimbări de proces, dacă este necesar.
Adesea, măsura QOQ este utilizată pentru a compara câștigurile dintre trimestre. De exemplu, câștigurile companiei ABC în primul trimestru au fost de 1,50 dolari pe acțiune, iar câștigurile sale din al doilea trimestru au fost de 1,75 dolari pe acțiune. Calculând creșterea QOQ între trimestre (1,75 USD – 1,50 USD / 1,50 USD), este clar că compania și-a crescut câștigurile cu 16,6%, ceea ce reprezintă un indicator pozitiv pentru investitori.
Trimestrial pe trimestru în practică
Atunci când este utilizat în principiile financiare sau contabile, un trimestru este o perioadă consecutivă de trei luni în cursul anului. În mod tradițional, primul trimestru (Q1) se referă la ianuarie, februarie și martie. Fiecare perioadă ulterioară de trei luni reprezintă Q2, Q3 și Q4.
Atunci când este utilizată ca parte a unei analize QOQ, o companie ar compara datele financiare din T2 (aprilie, mai, iunie) până la T1 (ianuarie, februarie, martie). Această comparație variază de la YOY unde același trimestru este comparat de la un an la altul. De exemplu, T1 din 2019 este comparat cu T1 din 2018 într-o revizuire YOY.
Compararea trimestrelor de la un an la altul (YOY) poate fi mai eficientă decât la un trimestru la altul (QOQ), deoarece oferă o imagine mai largă a stării de sănătate a companiei și nu este afectată de problemele sezoniere.
Provocări cu analiza QOQ
Există circumstanțe în care analiza QOQ poate să nu ofere o viziune holistică asupra stării de sănătate a unei organizații. De exemplu, dacă o industrie se confruntă cu o variație sezonieră a vânzărilor, cum ar fi peisagistii sau vânzătorii sezonieri, ceea ce poate părea o tendință descendentă poate fi o normă a industriei. Același lucru se poate aplica dacă o companie are câștiguri mai mari în timpul unui sezon de vârf, care poate reflecta o creștere anormal de mare de la un trimestru la altul. O organizație poate alege să ajusteze cifrele sezonier și să compenseze schimbările regulate în afaceri, oferind o imagine mai precisă pe tot parcursul anului. Deoarece analiza YOY implică examinarea aceluiași trimestru de la un an la altul, de obicei nu necesită o ajustare sezonieră pentru a furniza date valoroase.
Exemplu din lumea reală
Raportul de câștiguri al unei companii de la un trimestru la altul poate afecta piața. Un raport dezamăgitor privind câștigurile poate face ca acțiunile să scadă în timp ce investitorii încearcă să vândă acțiunile înainte ca prețul să scadă.
În 2018, câștigurile Amazon ale celui de-al treilea trimestru au depășit estimările analiștilor, însă îndrumările Amazon pentru al patrulea trimestru nu au respectat așteptările și prețul acțiunilor companiei a scăzut ca răspuns la anunț. Ultimul trimestru al anului include sărbătorile și este de obicei cel mai aglomerat sezon al Amazonului. Orientările privind veniturile din trimestrul IV au fost semnificativ sub consens și au cauzat îngrijorare în rândul acționarilor. Acțiunile Amazon au scăzut cu 10%, deși în cele din urmă s-au redresat, pe măsură ce investitorii au avut prețuri în știri.