Opțiunea Curcubeu
Ce este o opțiune Rainbow?
O opțiune curcubeu este un contract de opțiuni legat de performanțele a două sau mai multe active subiacente. Aceștia pot specula cel mai performant din grup sau performanțele minime ale tuturor activelor subiacente simultan. Fiecare subiacent poate fi numit o culoare, astfel încât suma tuturor acestor factori alcătuiește un curcubeu. Aceste structuri pot fi destul de exotice și pot fi făcute pentru clienții instituționali atunci când se referă la active financiare.
Chei de luat masa
- O opțiune curcubeu este o opțiune exotică disponibilă de obicei numai investitorilor instituționali.
- Opțiunile curcubeu vin în diferite tipuri și sunt de obicei dependente de mai multe variabile și subiacente. De obicei, acestea sunt structurate astfel încât opțiunea să se activeze numai după ce sunt declanșați anumiți parametri.
Alte denumiri includ opțiuni de corelație și opțiuni pentru coș. În general, opțiunile curcubeu sunt structurate ca apeluri și / sau oferă cele mai bune sau cele mai rele dintre ele în legătură cu activul subiacent.
Cum funcționează o opțiune Rainbow
Opțiunile curcubeu pot fi structurate în mai multe moduri, în funcție de modul în care sunt luate în considerare performanțele fiecărui activ subiacent. Unii plătesc în funcție de cea mai bună sau cea mai proastă performanță dintre activele subiacente. Cu alte cuvinte, se uită la performanțele superioare sau inferioare și se plătește pe baza acelui activ. Acestea sunt uneori numite „cele mai bune” sau „cele mai rele” opțiuni curcubeu.
Opțiunile de spread sunt opțiuni tehnice curcubeu, deoarece plata lor se bazează pe diferența de preț dintre două active subiacente. Rețineți că nu este același lucru cu o strategie de răspândire a opțiunilor, cum ar fi o răspândire verticală.
Opțiunile pentru coș sunt, de asemenea, opțiuni curcubeu, deoarece plata lor se bazează pe performanța totală sau netă a tuturor activelor subiacente din coș. Cu toate acestea, opțiunea se bazează într-adevăr numai pe valoarea coșului și nu pe performanțele individuale din interior.
Opțiunile de corelație sunt un tip de opțiune curcubeu. Un exemplu ar fi o corelație pentru 2 active, iar structura este activată numai atunci când un activ se deplasează în sau în afara unui anumit interval. Sunt similare opțiunilor de barieră, dar opțiunile de corelație depind de două active subiacente. Opțiunile de barieră depind de o singură bază care se deplasează în sau în afara unui interval. Exemple de opțiuni de barieră includ opțiunile knock-in și knock-out.
Exemple de opțiuni Rainbow
În lumea pariurilor de curse de cai, o opțiune curcubeu poate fi similară cu alegerea primilor trei clasați, numită casetă trifecta. Toți cei trei cai din pariu trebuie să termine în primii trei în orice ordine. Dacă nu, atunci pariul și opțiunea expiră fără valoare.
Pentru stocuri, ar putea fi o opțiune care se plătește în funcție de perechea de stocuri care crește cu cel mai mare procent până la data expirării. Pentru coșurile de stocuri, recompensa poate fi ponderată pe baza clasamentului stocurilor.
Poate că un trader dorește o opțiune de achiziție pe o monedă care devine activă și numai dacă o rată a dobânzii de referință se deplasează în afara intervalului său actual. O companie aeriană ar putea dori o opțiune de apel pentru o marfă de combustibil care se activează dacă dolarul SUA scade semnificativ.
Strategiile pot fi infinit de complexe, deși cu cât sunt mai complexe, cu atât este mai puțin probabil ca un vânzător să găsească un cumpărător care să ia cealaltă parte a tranzacției. Practic, dacă puteți visa un set de contingențe, puteți crea o opțiune pentru a specula asupra acestuia.