5 Caracteristici ale companiilor rezistente la recesiune

Cunoașterea caracteristicilor acelor companii care tind să fie cele mai rezistente la recesiune poate fi un avantaj imens pentru investitori. Acest lucru se datorează faptului că condițiile economice și de piață dure prezintă majoritatea companiilor cu adversități operaționale și financiare. Cu toate acestea, unele întreprinderi nu suferă de recesiuni la fel de grav ca și colegii lor, făcându-le astfel stocuri defensive bune pe care investitorii să le cumpere în timpul unei piețe în scădere. Aici analizăm de ce recesiunile au un impact atât de mare asupra companiilor și cinci caracteristici care vă vor ajuta să identificați companiile potențiale rezistente la recesiune.

Chei de luat masa

• Investitorii care pot identifica corect acele companii care sunt rezistente la recesiune au posibilitatea de a obține profituri în timpul recesiunilor pieței.
• Companiile care nu sunt rezistente la recesiune pot avea probleme cu fluxurile de numerar care îi obligă să concedieze angajații, să reducă cheltuielile și să suporte datorii pentru a rămâne pe linia de plutire.
• Companiile care sunt rezistente la recesiune vor continua să aibă fluxuri de venituri stabile, indiferent dacă economia este în creștere sau în scădere.
• Exemple de astfel de companii sunt cele care vând produse esențiale pentru consumatori, furnizează servicii critice de reparații, fabrică produse proprietare sau furnizează servicii obligatorii.

Cum durează recesiunile

Pentru multe companii, cheltuielile de capital. O anumită sumă de salarizare, chirie, leasing, impozite și cheltuieli de capital nu poate fi eliminată, astfel încât acestea trebuie să fie satisfăcute cu disponibilitate limitată de numerar.

O recesiune atinge și buzunarele clienților unei companii, ale căror cheltuieli reduse afectează la rândul său compania. Pe măsură ce clienții își reduc cheltuielile, numărul comenzilor de produse scade. Clienții nu pot plăti facturile, reducând fondul de rulment al companiilor pe care le datorează și lăsând afacerea cu reduceri.

Contractorii de construcții sunt adesea cei mai afectați. Serviciile lor se concentrează pe proiecte noi, cum ar fi instalarea echipamentelor de construcții, lucrarea pe șantierele noi sau lucrările de acoperiș și faianță. În condiții de piață dificile, clienții lor vor reduce, de asemenea, cheltuielile și vor reduce comenzile de service ca parte a unui efort mai larg de a economisi numerar.

Cum de a identifica o companie rezistentă la recesiune

Reducerile fluxului de numerar prezintă riscuri semnificative pentru succesul financiar al oricărei companii. Deoarece durata unei recesiuni este dificil de prezis, există riscul ca o stagnare prelungită să determine o entitate să iasă din afaceri. Investitorii care speră să reducă la minimum riscurile negative care decurg dintr-o recesiune ar trebui să caute companii care au cel puțin una dintre următoarele cinci caracteristici: 1) oferă servicii de reparații critice 2) vinde elemente esențiale pentru consumatori 3) servește clienții izolați de recesiuni 4) furnizează produse sau servicii obligatorii 5) vinde produse proprietare sau specializate.

Venituri Inelasticitatea cererii

Toate aceste companii au în comun faptul că cererea pentru produsele și serviciile lor este relativ inelastică în ceea ce privește veniturile. Clienții au puțină flexibilitate în ceea ce privește cumpărarea, chiar și atunci când bugetele sunt restrânse.

Oferă servicii de reparații critice

Companiile care furnizează servicii neesențiale sunt, de obicei, primele lovite într-o recesiune. Consumatorii pot alege să-și taie iarba sau să-și vopsească propriile case, de exemplu, punând contractanții rezidențiali care, altfel, oferă aceste servicii în perioade financiare dificile.

Cu toate acestea, anumite companii de servicii oferă clienților lor servicii esențiale și esențiale care nu pot fi reduse sau eliminate atât de ușor. De exemplu, rafinăriile și fabricile chimice angajează firme de inginerie și consultanți pentru a efectua evaluări periodice ale echipamentelor, cablajelor și proceselor lor. Acestea sunt recenzii în curs de desfășurare care nu pot fi eliminate pur și simplu pentru a economisi câțiva dolari în cheltuieli. Un alt exemplu este gestionarea deșeurilor. Ar fi nevoie de mai mult decât o recesiune pentru ca cartierele și întreprinderile să permită adunarea gunoiului neîncasat.

În mod similar, căutați companii care produc un produs important care se descompune cu un anumit nivel de frecvență și trebuie înlocuit. Un producător de garnituri de etanșare și garnituri va avea tendința de a avea fluxuri de venituri relativ stabile chiar și în perioadele nefaste. Garniturile și garniturile bune asigură funcționarea lină a motorului unei mașini, dar trebuie înlocuite periodic.

Vinde elemente esențiale pentru consumatori

O strategie obișnuită în timpul recesiunilor este de a investi în stocuri de consum de bază, care oferă produse pe care este puțin probabil ca gospodăriile să le reducă drastic, cum ar fi pasta de dinți, bureții și șamponul. Aceste firme tind, de asemenea, să plătească dividende generoase. Magazinele alimentare, producătorii de produse cosmetice, companiile care furnizează servicii funerare și producătorii de bere, vin și băuturi alcoolice fac investiții atractive din motive similare.

Servește clienții izolați de recesiuni

În general, instalațiile nucleare și de producere a energiei au venituri stabile. Deci, face companiile petroliere, care de transport și energie produse de bază. Există produse sau servicii înlocuitoare sau limitate în aceste modele de afaceri: oamenii nu renunță la electricitate în timpul unei recesiuni.

Unele vagoane feroviare care transportă și livrează anumite mărfuri pot fi, de asemenea, relativ izolate. De exemplu, o companie feroviară poate avea un contract pe termen lung cu armata pentru a transporta combustibil, muniții și materiale către diferite puncte de destinație din țară. Aceste tipuri de companii sunt considerate mai stabile în economiile dure. Companiile care deservesc contracte guvernamentale tind să continue să aibă performanțe bune, deoarece aceste contracte vor continua probabil printr-o recesiune, oferind acestor companii fluxuri de numerar constante.

Oferă produse sau servicii obligatorii

Agențiile de securitate și personalul acestora inspectează milioane de tone demărfuri și mărfuri importate care intră în Statele Unite în diferite porturi și canale de transport maritim. Aceste inspecții sunt necesare pentru a preveni intrarea în țară a drogurilor, a armelor de contrabandă și a altor bunuri nepermise. Astfel de precauții de securitate sunt impuse de guvern și autoritățile locale, astfel încât, dacă nu există o ofertă neobișnuităde personal calificat care poate efectua aceste servicii, astfel de companii vor continua să se bucure de o cerere sănătoasă în toate punctele ciclului de afaceri.

Un alt exemplu este inspecția conductelor. SUA are milioane de mile de conducte subterane care transportă petrol și gaze în toată țara.  Rupturile și deteriorarea conductelor pot provoca explozii letale, astfel încât inspecțiile sunt obligatorii. Auditurile efectuate de terți sunt, de asemenea, obligatorii pentru companiile publice și majoritatea agențiilor guvernamentale, oferind firmelor de audit o ofertă stabilă de muncă.

Vinde produse proprietare sau specializate

O companie poate avea o ofertă care este considerată cea mai bună din clasă. Poate că un producător de echipamente de foraj a brevetat țevi și echipamente conexe de care clienții săi de foraj nu pot face lipsă. Dacă sunt singura companie care oferă aceste țevi, atunci clienții care au nevoie de produs vor trebui să continue să facă afaceri cu ei în perioadele bune și rele.

Companiile farmaceutice și de asistență medicală cu brevete de medicament se bucură, de asemenea, de o cerere relativ inelastică pentru produsele lor. Aceasta înseamnă că obiceiurile de cumpărare ale consumatorilor rămân aceleași, indiferent dacă prețul produsului crește sau scade. Insulina este un exemplu de medicament în care cererea este inelastică. Pentru diabeticii care au nevoie de insulină pentru a supraviețui, cererea pentru medicament rămâne ridicată chiar dacă prețul fluctuează.