Regulamentul R

Ce este Regulamentul R?

Regulamentul R prevede scutiri pentru bănci de statutul de broker, conform instrucțiunilor din secțiunea 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Secțiunea 3 a legii a fost modificată prin Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999 și se concentrează în principal pe reglementări pentru brokeri și tranzacții de brokeraj.

Regulamentul R a fost explicat

Regulamentul R prevede excepții pentru băncile care oferă anumite servicii de brokeraj, astfel cum sunt definite în secțiunea 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Regulamentul R oferă băncilor o latitudine mai largă pentru activitățile lor operaționale sub statutul de bancă, permițându-le să furnizeze anumite tranzacții de brokeraj fără înregistrarea ca broker- dealer.

În 1999, Secțiunea 3 din Securities Exchange Act din 1934 a fost modificată pentru a include dispoziții instituite din Legea Gramm-Leach-Bliley (GLBA).  Acest act era cunoscut pentru modernizarea și extinderea guvernanței piețelor financiare. O mare parte din accentul de la GLBA a fost extinderea ofertelor pe care o singură firmă de servicii financiare a reușit să le ofere.

Prevederile din 1999 de la GLBA au permis companiilor financiare să ofere o gamă mai largă de servicii. De asemenea, a permis companiilor financiare să se asocieze mai liber pentru fuziuni care implică extinderea serviciilor pentru clienți. Înainte de 1999, companiile de servicii financiare erau limitate în primul rând la concentrarea produselor în jurul unei singure oferte de servicii.

Excepții pentru bănci

În 2007, Rezerva Federală și Securities and Exchange Commission au emis detalii finale cu privire la Regulamentul R.  Regulamentul R prezintă excepțiile pentru băncile care solicită scutirea de la cerințele de înregistrare a broker-dealerilor în Legea modificată a Bursei de Valori din 1934. Acesta include excepții prevăzute pentru în Securities and Exchange Act din 1934 și adaugă, de asemenea, câteva criterii suplimentare pentru scutire. În general, băncile pot primi o scutire de la înregistrarea broker-dealer atunci când tranzacțiile cu valori mobiliare fac parte din funcțiile de încredere și de fiduciar, de custodie și de depunere a depozitelor. Scutirile se pot referi, de asemenea, la tranzacții cu valori mobiliare străine și la tranzacții de împrumut de valori mobiliare fără custodie efectuate în calitate de agenție. Cu toate acestea, în general, băncile trebuie să se asocieze cu o terță parte pentru a oferi servicii de intermediere. Astfel, activitățile băncilor care nu intră în afara scutirilor specificate trebuie trimise către brokerul-dealer înregistrat partener pentru tranzacție.

În unele cazuri, băncile pot alege să achiziționeze un broker-dealer ca o filială pentru a respecta regulile și reglementările pieței. Fuziunea lui Merrill Lynch cu Bank of America oferă un exemplu. Merrill Lynch a fost achiziționată de Bank of America în 2009.  Merrill Lynch oferă o gamă largă de servicii de brokeraj și servește ca principal partener broker-dealer pentru Bank of America. Clienții Bank of America sunt direcționați către Merrill Lynch pentru consiliere financiară, tranzacții de brokeraj cu servicii complete și tranzacții de brokeraj cu reduceri prin intermediul platformei Merrill Edge. Acest parteneriat susține respectarea secțiunii 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și a Regulamentului R.