Reasigurare Sidecar

Ce este un Sidecar de reasigurare?

Un sidecar de reasigurare este o entitate financiară care solicită investiții private într-un tratat de cotă cu o companie de asigurări. În tratatul privind cota, societatea cedentă și reasigurătorul împart primele și pierderile conform unui procent fix. Investitorii care participă la sidecars-uri de reasigurare participă la prime și pierderi din polițele subscrise. Profiturile și pierderile vor fi proporționale cu suma investită. 

Chei de luat masa

• Un sidecar de reasigurare solicită investiții într-un tratat de cotă cu o companie de asigurări. 
• În temeiul tratatului privind cota de cotă, compania cedentă și reasigurătorul acționează primele și pierderile la un procent fix. 
• Aceste sidecars sunt utilizate de companiile de asigurări pentru a subscrie o parte din cartea lor de afaceri. 

Cum funcționează un Sidecar de reasigurare

Companiile de asigurări înființează de obicei structuri sidecar de reasigurare pentru a subscrie o parte din cartea lor de afaceri. În mod obișnuit, reasigurătorii existenți vor crea sidecars în timp ce încearcă să răspândească riscul în rândul investitorilor terți, cum ar fi fondurile speculative și firmele de acțiuni.

Reasigurarea este asigurare pentru asigurători sau asigurare stop-loss pentru acești furnizori. Prin acest proces, o companie poate răspândi riscul subscrierii polițelor prin atribuirea acestora către alte companii de asigurări. Compania principală, care a scris inițial politica, este compania cedentă. A doua companie, care își asumă riscul, este reasigurătorul. Reasigurătorul primește o cotă proporțională a primelor. Aceștia vor prelua fie un procent din pierderile de daune, fie vor prelua pierderi peste o anumită sumă.

Reasigurătorii vor crea sidecars în timp ce lucrează pentru a răspândi riscul de subscriere pe care și l-au asumat. Deoarece pot vinde sidecar-ul către terți investitori, pot reduce riscul în dolari pe conturile lor. Această reducere a riscului de daune va permite reasigurătorului să își asume riscul suplimentar de la o companie cedentă. Uraganele din Katrina, Rita și Wilma din 2005 au determinat agențiile de rating de asigurări, precum AM Best, să stabilească noi cerințe de capital pentru reasigurători. Aceste companii au creat mai multe sidecars-uri pentru a elibera acest capital, iar piața sidecar-ului de reasigurare a crescut. 

În timp ce sidecar-urile pot avea din punct de vedere tehnic orice număr de cedenți, natura lor relativ simplă le face atrăgătoare pentru companiile individuale ca o modalitate de a strânge capital și de a crește capacitatea de subscriere. Pentru investitori terți, sidecar-urile oferă potențialul pentru investiții cu randament ridicat, cu un risc relativ limitat datorită duratei limitate și a structurii flexibile.

consideratii speciale 

Sidecars-urile de reasigurare prezintă riscuri și recompense similare cu alte acorduri de tratate privind cota de cotă. Randamentele investitorilor depind de ratele creanțelor pe politicile subiacente acoperite de sidecar. Cu cât ratele de creanță sunt mai mici în timpul existenței sidecar-ului, cu atât investitorii vor obține randamente mai mari. Acest aranjament permite asigurătorilor să își mărească capacitatea de subscriere prin vânzarea unui procent din portofoliul de risc al afacerilor către investitori privați sau terți.

Vehiculele secundare de reasigurare fac apel la investitori din cauza domeniului mai restrâns al cărții de afaceri sau al portofoliului de risc, subscris. Cartea mai mică limitează expunerea la risc a investitorului în raport cu setul mai larg de pericole, tipuri de asigurări sau geografii prezente, în general, în cartea de afaceri completă a unei companii de asigurări.

În practică, acest lucru permite investitorilor cu puțină sau deloc experiență în subscrierea de asigurări să participe pe piața asigurărilor cu un partener cu experiență. Investitorii pot, de asemenea, să caute sau să negocieze tipurile de politici pe care le subscriu, permițându-le o oarecare flexibilitate în limitarea expunerii lor potențiale. Deoarece vehiculele secundare există pentru o perioadă convenită, investitorii pot profita de riscul redus din coada mai scurtă a investiției.

Vehiculele secundare de reasigurare limitează în general expunerea investitorilor la capitalul lor investit, deoarece majoritatea necesită investiții suficiente pentru a acoperi creanțele care apar în polițele subscrise. Acest lucru înseamnă că riscul de pierdere nu este de obicei egal cu suma investită.