Unitate de stoc restricționat (RSU)

Ce este o unitate de stoc restricționată (RSU)?

O unitate de stoc restricționat (RSU) este o formă de compensare emisă de un angajator unui angajat sub forma acțiunilor companiei. Unitățile de stocuri restricționate sunt emise unui angajat printr-un plan de dobândire și un program de distribuție după ce au atins etapele de performanță necesare sau după ce au rămas la angajatorul lor pentru o anumită perioadă de timp.

RSU-urile acordă angajatului un interes pentru acțiunile companiei, dar nu au nicio valoare tangibilă până la finalizarea dobândirii. Unităților de stoc restricționate li se atribuie o valoare justă de piață atunci când dobândesc. La învestire, acestea sunt considerate venituri, iar o parte din acțiuni este reținută pentru plata impozitelor pe venit. Angajatul primește acțiunile rămase și le poate vinde la discreția lor.

Chei de luat masa

• Unitățile de stoc restricționate (RSU) sunt o formă de compensare a angajaților pe bază de stoc.
• RSU-urile sunt restricționate într-o perioadă de dobândire care poate dura câțiva ani, timp în care nu pot fi vândute. Odată dobândite, RSU-urile sunt la fel ca orice alte acțiuni ale acțiunilor companiei.
• Spre deosebire de opțiunile pe acțiuni sau de garanții care pot expira fără valoare, RSU-urile vor avea întotdeauna o anumită valoare pe baza acțiunilor subiacente.
• În scopuri fiscale, întreaga valoare a RSU-urilor dobândite trebuie să fie inclusă ca venit obișnuit în anul de dobândire.

Înțelegerea stocului restricționat

Acțiunile restricționate ca formă de compensare a executivilor au devenit mai populare după scandalurile contabile la mijlocul anilor 2000, care au implicat companii precum Enron și WorldCom ca o alternativă mai bună la opțiunile pe acțiuni. La sfârșitul anului 2004, Comitetul pentru standarde de contabilitate financiară (FASB) a emis o declarație prin care solicita companiilor să înregistreze o cheltuială contabilă pentru opțiunile pe acțiuni emise. Această acțiune a egalizat terenul de joc între tipurile de capitaluri proprii.

Anterior, opțiunile pe acțiuni fuseseră vehiculul ales, dar cu scandaluri, malpraxis și probleme de evaziune fiscală, companiile erau (începând cu 2004) în măsură să ia în considerare alte tipuri de premii pe acțiuni care ar putea fi mai eficiente în atragerea și reținerea talentelor. În curând, unitățile de stocuri restrânse, care înainte erau de obicei rezervate pentru niveluri mai ridicate de management, au fost acordate tuturor nivelurilor de angajați din întreaga lume.

În consecință, numărul mediu de opțiuni pe acțiuni acordate de fiecare firmă Fortune 1000 pe companie a scăzut cu 40% între 2003 și 2005, în timp ce numărul mediu de acordări de acțiuni restricționate a crescut cu aproape 41% în aceeași perioadă.

Avantajele unităților de stoc restricționate

RSU-urile oferă unui angajat un stimulent de a rămâne cu o companie pe termen lung și o ajută să aibă performanțe bune, astfel încât acțiunile să crească în valoare. În cazul în care un angajat decide să dețină acțiunile sale până când primește alocarea completă, iar acțiunile companiei cresc, angajatul primește câștigul de capital minus valoarea acțiunilor reținute pentru impozitul pe venit și suma datorată în  impozitul pe câștigurile de capital.

Costurile de administrare sunt minime pentru angajatori, deoarece nu există acțiuni reale de urmărit și înregistrat. RSU-urile permit, de asemenea, unei companii să amâne emiterea de acțiuni până la finalizarea programului de dobândire, ceea ce ajută la întârzierea diluării acțiunilor sale.

Limitări ale unităților de stoc restricționate

RSU-urile nu furnizează dividende, deoarece acțiunile reale nu sunt alocate. Cu toate acestea, un angajator poate plăti echivalente de dividende care pot fi mutate într-un cont escrow pentru a compensa impozitele reținute la sursă sau pot fi reinvestite prin achiziționarea de acțiuni suplimentare. Impozitarea stocurilor restricționate este reglementată de Secțiunea 1244 din Codul veniturilor interne.

Stocul restricționat este inclus în venitul brut în scopuri fiscale și este recunoscut la data la care stocurile devin transferabile (cunoscută și sub numele de dată de dobândire). RSU-urile nu sunt eligibile pentru Codul de venituri interne (IRC)  83 (b) Alegeri, care permite unui angajat să plătească impozite înainte de învestire, deoarece Serviciul de venituri interne (IRS) nu le consideră proprietate corporală.

RSU-urile nu au drept de vot până când acțiunile efective nu sunt emise unui angajat la învestire. Dacă un angajat pleacă înainte de încheierea programului de învestire, pierde acțiunile rămase către companie. De exemplu, dacă programul de învestire al lui John constă în 5.000 de RSU-uri pe parcursul a doi ani și demisionează după 12 luni, va pierde 2.500 de RSU-uri. (Pentru lecturi conexe, consultați „ Cum sunt impozitate stocurile restricționate și unitățile de stoc restricționate (RSU) ”)

Exemple de RSU-uri

Să presupunem că Madeline primește o ofertă de muncă. Deoarece compania crede că setul de competențe al Madeline este valoros și speră să rămână un angajat pe termen lung, aceasta îi oferă 1.000 de RSU ca parte a compensației sale, pe lângă un salariu și beneficii.

Acțiunile companiei sunt în valoare de 10 USD pe acțiune, ceea ce face ca RSU-urile să fie în valoare de încă 10.000 USD. Pentru a-i oferi lui Madeline un stimulent de a rămâne la companie și de a primi cele 1.000 de acțiuni, acesta pune RSU-urile pe un program de dobândire de cinci ani. După un an de angajare, Madeline primește 200 de acțiuni; după doi ani, ea primește încă 200, și așa mai departe, până când dobândește toate cele 1.000 de acțiuni la sfârșitul perioadei de dobândire. În funcție de performanța acțiunii companiei, Madeline poate primi mai mult sau mai puțin de 10.000 USD.

Ca exemplu real din ceea ce face o companie pentru a emite RSU-uri, aruncați o privire la formularul SEC 4 din decembrie 2017 depus de compania de vehicule electrice acțiuni ordinare.

Sursa: SEC EDGAR

întrebări frecvente

Ce sunt unitățile de stoc restricționate?

Unitățile de stoc restricționate sunt un tip de compensație în care o companie transferă treptat acțiuni unui angajat. În funcție de performanța companiei, unitățile de stocuri restricționate pot fluctua ca valoare. Din perspectiva unei companii, unitățile de stocuri restricționate pot ajuta la păstrarea angajaților prin stimularea angajaților să rămână cu compania pe termen lung. Pentru angajați, unitățile de stoc restricționate pot contribui la o parte din avantajul asociat succesului unei companii, producând ocazional venituri foarte substanțiale.

Care este diferența dintre unitățile de stoc restricționate și opțiunile de stoc?

Opțiunile pe acțiuni oferă angajaților dreptul – dar nu și obligația – de a achiziționa acțiuni la un preț specificat, care este de obicei mai mare decât prețul de piață prevalent la momentul acordării opțiunilor. Acest lucru înseamnă de obicei că angajatul beneficiază numai dacă prețul acțiunii companiei crește într-o perioadă de timp specificată. Unitățile de stoc restricționate, pe de altă parte, sunt deseori structurate astfel încât angajatul să primească un număr stabilit de acțiuni după ce a rămas la companie pentru o perioadă de timp stabilită.

Unitățile de stocuri restricționate au drept de vot?

Nu, unitățile de stocuri restricționate nu au drept de vot. Pentru a vota, angajatul ar trebui să aștepte până când unitățile lor de stoc restricționat sunt efectiv plătite și convertite în acțiuni ordinare. În mod similar, înainte de această conversie în acțiuni ordinare, unitățile de acțiuni restricționate nu plătesc dividende.