1 mai 2021 20:50
Câștigurile reportate reprezintă porțiunea din venitul net al unei companii pe care conducerea o reține pentru operațiuni interne în loc să o plătească acționarilor sub formă de dividende. Pe scurt, câștigurile reportate reprezintă totalul cumulativ al câștigurilor care nu au fost încă plătite acționarilor. Aceste fonduri sunt, de asemenea, păstrate în rezervă pentru reinvestirea în companie prin achiziționarea de active fixe sau pentru achitarea datoriilor.
Chei de luat masa
- Câștigurile reportate (RE) sunt surplusul de venit net deținut în rezervă – pe care o companie îl poate folosi pentru a reinvesti sau pentru a achita datorii – după ce a plătit dividende acționarilor.
- Atunci când o companie are profituri pozitive, va da o parte din acționari sub formă de dividende, dar va reinvesti o parte din aceasta înapoi în companie din motive de creștere.
- Orice aspect al afacerii care crește sau scade venitul net va avea impact asupra câștigurilor reportate, incluzând veniturile, vânzările, costul bunurilor vândute, cheltuielile de funcționare, amortizarea și capitalul vărsat suplimentar.
Venituri reținute
Câștigurile reportate (RE) sunt calculate prin preluarea soldului inițial al RE și adăugarea de venituri (sau pierderi) nete și apoi scăderea dividendelor plătite.
De exemplu: Să presupunem că ați avut următoarele numere pentru o anumită perioadă:
- Începând RE de 5.000 USD când a început perioada de raportare
- 4.000 $ venituri nete la sfârșitul perioadei
- 2.000 $ în dividende plătite în perioada respectivă
Pentru a calcula câștigurile reportate la sfârșitul perioadei:
Câștiguri reținute = Sold inițial RE + Venit net (sau pierdere) – Dividende
Venituri reținute = 5.000 $ + 4.000 $ – 2.000 $ = 7.000 $
Impactul asupra acțiunii acționarilor
Câștigurile reportate sunt raportate în secțiunea capitalurilor proprii ale bilanțului, în timp ce situația câștigurilor reportate prezintă modificările RE în cursul perioadei.
Capitalul propriu al unei companii este calculat prin scăderea pasivului total din activele sale totale. Capitalurile proprii reprezintă suma rămasă pentru acționari dacă o companie și-a achitat toate datoriile. Pentru a vedea cum impactul câștigurilor reportate asupra capitalului propriu, să aruncăm o privire.
Exemplu de venit câștigat
Mai jos este bilanțul pentru Bank of America Corporation (BAC) pentru anul fiscal care se încheie în 2017. Capitalul propriu al acționarilor este situat în partea de jos a bilanțului (evidențiat în albastru).
- Capitalul total al acționarilor era de aproximativ 267 miliarde dolari la sfârșitul anului 2017.
- Câștigurile reportate au ajuns la aproximativ 113,8 miliarde de dolari.
- În trimestrele următoare, venitul net rămas după plata dividendelor va fi adăugat la 113,8 miliarde de dolari (presupunând că niciunul dintre câștigurile reportate existente nu este cheltuit în trimestrul respectiv pentru a plăti o datorie sau pentru a cumpăra active fixe).
- Atât creșterea, cât și scăderea câștigurilor reportate afectează valoarea capitalului propriu. Ca rezultat, atât câștigurile reportate, cât și capitalurile proprii sunt acționate îndeaproape de investitori și analiști, deoarece aceste fonduri sunt utilizate pentru a plăti acționarii prin dividende.
Sursa: Bank of America.
Ce afectează veniturile reținute
Venitul este suma totală a veniturilor generate de vânzarea de bunuri sau servicii legate de operațiunile principale ale companiei. Venitul este venitul pe care îl generează o companie înainte de eliminarea oricăror cheltuieli.
Veniturile, sau uneori denumite vânzări brute, afectează câștigurile reportate, deoarece orice creștere a veniturilor prin vânzări și investiții crește profiturile sau venitul net. Ca rezultat al venitului net mai mare, se alocă mai mulți bani câștigurilor reportate după orice bani cheltuiți pentru reducerea datoriilor, investiții în afaceri sau dividende.
Venitul net va avea un impact direct asupra câștigurilor reportate. Ca urmare, orice factor care afectează venitul net, determinând o creștere sau o scădere, va afecta, de asemenea, RE.
Factorii care pot spori sau reduce venitul net includ:
- Venituri și vânzări
- Costul bunurilor vândute, care reprezintă costurile directe atribuite producției bunurilor vândute într-o companie și include costul materialelor utilizate la crearea bunului împreună cu costurile directe ale forței de muncă implicate în producție
- Cheltuieli de funcționare, care sunt costurile suportate din operațiuni normale de afaceri, cum ar fi chiria, echipamentele, costurile de inventar, marketingul, salarizarea, asigurările și fondurile alocate pentru cercetare și dezvoltare
- Amortizarea, care este costul unui activ fix repartizat pe durata sa de viață utilă