Reverse Morris Trust
Ce este un trust Morris invers?
Un trust Morris invers (RMT) este o strategie de optimizare a impozitelor în cadrul căreia o companie care dorește să separe și ulterior să vândă active către o parte interesată poate face acest lucru evitând în același timp impozitele asupra oricăror câștiguri generate de o astfel de cedare a activelor.
Un trust Morris invers este o formă de organizare care permite unei entități să combine o filială care a fost separată cu o fuziune strategică sau o combinație cu o altă companie fără taxe, cu condiția ca toate cerințele legale pentru spinoff să fie îndeplinite. Pentru a forma un trust Morris invers, o companie-mamă trebuie mai întâi să separe o filială sau alt activ nedorit într-o companie separată, care este apoi fuzionată sau combinată cu o firmă care este interesată să achiziționeze activul.
Chei de luat masa
- Un trust Morris invers (RMT) permite unei companii să separe și să vândă active evitând în același timp impozitele.
- Reverse Morris Trust începe cu o companie-mamă care caută să vândă active către o companie terță parte.
- După formarea unui trust Morris invers, acționarii companiei inițiale dețin cel puțin 50,1% din acțiuni prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate.
Cum funcționează un Trust Morris Reverse
Trusturile Reverse Morris au apărut ca urmare a unei hotărâri din 1966 într-un proces împotriva CIR v. Morris Trust ), care a creat o lacună fiscală pentru a evita impozitele la vânzarea activelor nedorite.
Trustul invers Morris începe cu o companie-mamă care caută să vândă active către o companie terță parte. Compania mamă creează apoi o filială, iar filiala respectivă și compania terță parte fuzionează pentru a crea o companie fără legătură. Compania fără legătură emite acțiuni acționarilor companiei-mamă inițiale. Dacă acționarii aceștia controlează cel puțin 50,1% din dreptul de vot și valoarea economică a companiei independente, inversarea Morris Trust este completă. Compania mamă a transferat efectiv activele, fără impozite, către compania terță.
Caracteristica cheie pentru păstrarea statutului de scutire de impozit a unui trust Morris invers este că, după constituirea sa, acționarii societății-mamă inițiale dețin cel puțin 50,1% din acțiuni prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate. Acest lucru face ca încrederea inversă a Morris să fie atractivă doar pentru companiile terțe care sunt aproximativ de aceeași dimensiune sau mai mici decât filiala divizată.
De asemenea, compania terță într-un trust Morris invers are mai multă flexibilitate în obținerea controlului consiliului său de administrație și numirea conducerii superioare, în ciuda unei părți necontrolate în trust.
Diferența dintre un trust Morris și un trust Morris invers este că într-un trust Morris, compania mamă fuzionează cu compania țintă și nu se creează nicio filială.
Exemplu de Reverse Morris Trust
O companie de telecomunicații care dorește să vândă telefoane fixe vechi către companii mai mici din zonele rurale ar putea folosi această tehnică. Este posibil ca compania de telecomunicații să nu dorească să-și petreacă timpul sau resursele pentru a actualiza aceste linii în linii de bandă largă sau fibre optice, astfel încât ar putea vinde aceste active folosind acest transfer eficient din punct de vedere fiscal.
În 2007, Verizon Communications a anunțat o vânzare planificată a operațiunilor sale fixe în anumite linii din regiunea de nord-est către FairPoint Communications. Pentru a îndeplini calificarea tranzacției fără impozite, Verizon a transferat activele operaționale fixe nedorite către o filială separată și și-a distribuit acțiunile acționarilor existenți.
Apoi, Verizon a finalizat o reorganizare inversă a încrederii Morris cu FairPoint, în cadrul căreia acționarii inițiali Verizon dețineau o participație majoritară la noua companie fuzionată, în timp ce conducerea inițială a FairPoint conducea noua companie.