Riscul de cadere
Ce este riscul de cadere?
Riscul de cadere este riscul pentru un creditor ipotecar pe care un împrumutat îl retrage dintr-un împrumut în perioada cuprinsă între oferta formală a unui împrumut și închiderea acestuia. Un credit ipotecar este un împrumut pe care un creditor sau o bancă îl acordă unui împrumutat pentru achiziționarea unei case. Atunci când un împrumutat renunță la împrumut înainte de a semna documentele, denumit închidere, se numește căderea ipotecii.
Chei de luat masa
- Riscul de cadere este riscul pentru un creditor ipotecar pe care un împrumutat îl retrage dintr-un împrumut după ce a fost făcută o ofertă formală și înainte de închidere.
- Atunci când un împrumutat renunță la împrumut înainte de a semna documentele, acesta este denumit cadou ipotecară.
- Împrumutătorii ipotecari au la dispoziție câteva opțiuni de acoperire împotriva riscului de cadere pentru a preveni pierderile.
Înțelegerea riscului de cădere
Caderea creditelor ipotecare este o valoare pe care o folosesc creditorii ipotecari, care arată procentul de împrumuturi în curs de desfășurare care nu s-au închis. Băncile și brokerii ipotecare, care ajută la originarea împrumuturilor, încearcă să prognozeze potențialul impact asupra ipotecii în cursul lor de împrumut. O conductă ipotecară reprezintă toate cererile de credit ipotecar care nu au fost încă aprobate de către un împrumutător, dar care ar fi putut avea o blocare a ratei dobânzii între solicitantul de credit și bancă.
De obicei, creditorii solicită împrumutătorilor să blocheze o rată nu mai târziu de 10 zile înainte de data de închidere, dar fiecare creditor poate varia oarecum.
Riscul ca un împrumutat să poată retrage înainte de data de închidere a ipotecii se numește risc de scădere. De obicei, creditorii ar putea extinde o ofertă de împrumut care este bună până la 60 de zile până la închiderea împrumutului. Procedând astfel, banca riscă ca împrumutatul să se retragă din contractul de ipotecă în perioada anterioară finalizării tranzacției de împrumut.
Dacă este implicat un emitent de credit ipotecar – care ajută la facilitarea procesului de împrumut – acesta va reține împrumutul în curs până la închiderea împrumutului. După care împrumutul va merge fie în portofoliul de credite al băncii, dar mai probabil, împrumutul va fi vândut pe piața secundară.
Adesea, un împrumut ipotecar este combinat cu alte împrumuturi pentru a crea o garanție ipotecară (MBS ). Persoanele fizice pot investi într-un MBS și pot primi dobânzi plătite, care sunt parțial, pe baza ratelor dobânzii pentru împrumuturile care alcătuiesc MBS. Dacă un împrumutat se retrage din împrumut, creditorul pierde posibilitatea de a profita de rata dobânzii împrumutului și de orice comisioane de împrumut. De asemenea, inițiatorul ipotecii și creditorul pot pierde comisioanele care ar fi fost câștigate dacă ar fi vândut creditul ipotecar pe piața secundară.
Riscul de preț
O altă componentă a riscului de conducte este cunoscută sub numele de risc de preț. Acest lucru este pus de probabilitatea ca, în perioada anterioară închiderii, dobânzile predominante să scadă, iar împrumutatul să poată primi un împrumut alternativ cu o rată a dobânzii mai favorabilă. O astfel de modificare poate amenința prețul pe care inițiatorul ipotecar îl poate obține pentru împrumutul de pe piața secundară.
Hedging Risk Fallout
Riscul de cadere este un aspect inevitabil al procesului de împrumut, datorită timpului necesar subscrierii sau procesării cererii de împrumut, a documentelor financiare și a tuturor documentelor legale care trebuie pregătite pentru închidere. În timpul acestui proces, există posibilitatea ca împrumutatul să se retragă din creditul ipotecar. Drept urmare, creditorii au la dispoziție câteva opțiuni care pot ajuta la acoperirea împotriva căderilor ipotecare și să se protejeze de pierderi.
GSE-uri
O modalitate de a face acest lucru este de a structura vânzarea unui împrumut finalizat pe piața secundară pe baza celor mai bune eforturi. S-ar putea încheia un acord cu un cumpărător secundar de împrumut, cum ar fi întreprinderi sponsorizate de guvern (GSE) care garantează, cumpără și împachetează împrumuturi pentru a fi vândute ca investiții.
În baza celui mai bun efort, GSE ar putea fi de acord să renunțe la taxă, care altfel ar fi percepută atunci când inițiatorul nu poate livra o ipotecă specifică. Acest lucru poate avea un efect descendent asupra prețului, dar această modificare a prețului este în general mai mică decât comisionul.
Piața TBA
O altă acoperire împotriva riscului de cădere implică utilizarea pieței care urmează să fie anunțată (TBA) pentru titlurile ipotecare. Pe această piață, creditorii sunt capabili să vândă împrumuturi care îndeplinesc anumite criterii fără a identifica împrumuturile specifice. De obicei, valorile mobiliare sau împrumuturile nu sunt anunțate decât cu 48 de ore (denumită regula de 48 de ore ) înainte de data de decontare prestabilită pentru tranzacția pe piața TBA. Ca urmare, creditorul poate înlocui un împrumut al cărui împrumutat s-a retras cu un alt împrumut finalizat până la data decontării, dacă este necesar.