Participare la risc
Ce este participarea la risc?
Participarea la risc este un tip de tranzacție în afara bilanțului în care o bancă își vinde expunerea la o obligație contingentă, cum ar fi acceptarea unui bancher către o altă instituție financiară. Participarea la risc permite băncilor să își reducă expunerea la delincvențe, executări silită, falimente și eșecuri ale companiei.
Grupurile industriale au încercat să se asigure că acordurile de participare la risc nu sunt tratate ca swapuri de către SEC.
Cum funcționează participarea la risc
Acordurile de participare la risc sunt adesea utilizate în comerțul internațional, dar aceste acorduri sunt riscante, deoarece participantul nu are nicio relație contractuală cu împrumutatul. În plus, aceste tranzacții pot ajuta băncile să genereze fluxuri de venituri și să își diversifice sursele de venit.
Împrumuturile sindicate pot duce la acorduri de participare la risc dacă creditorii se angajează în anumite acțiuni. Atunci când un împrumutat caută o sumă mare de finanțare, un împrumut sindicalizat poate fi oferit prin intermediul unei bănci agent care lucrează cu un sindicat de alți creditori. Băncile participante vor contribui probabil cu sume egale la totalul total necesar și vor plăti o taxă băncii agent. În termenii împrumutului, poate exista un schimb de dobândă între împrumutat și banca agentă inclusă. Băncile-sindicat ar putea fi solicitate într-un acord de participare la risc pentru a-și asuma riscul de solvabilitate pentru acel swap. Acești termeni sunt condiționați de nerambursarea de către debitor.
Au existat unii membri ai industriei financiare care au încercat să clarifice o parte din supravegherea reglementară care ar putea fi aplicată acordurilor de participare la risc în ceea ce privește swap-urile. În special, a existat dorința de a se asigura că acordurile de participare la risc nu vor fi tratate la fel ca swap-urile de către Securities and Exchange Commission (SEC). Din anumite perspective, acordurile de participare la riscuri ar putea fi privite ca ceva care ar trebui reglementat ca swap în temeiul Legii privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street din cauza structurii tranzacțiilor.
Chei de luat masa
- Participarea la risc este un acord în care o bancă își vinde expunerea la o obligație contingentă către o altă instituție financiară.
- Aceste acorduri sunt adesea folosite în comerțul internațional, deși rămân riscante.
- Împrumuturile sindicate pot duce la acorduri de participare la risc, care uneori implică swap-uri.
- Grupurile din industria financiară au încercat să clarifice supravegherea reglementară care ar putea fi aplicată acordurilor de participare la risc în ceea ce privește swap-urile.
consideratii speciale
O asociație a industriei financiare a solicitat o clarificare, deoarece membrii săi nu credeau că acordurile de participare la risc împărtășeau trăsături cu swap-urile de bază. De exemplu, acordurile de participare la risc nu ar transfera nicio parte a riscului de mișcare a ratei dobânzii. Ceea ce este transferat este riscul legat de o neîndeplinire a obligațiilor de către contrapartidă. Asociația a susținut, de asemenea, că acordurile de participare la risc au intenția speculativă și alte trăsături ale swap-urilor de nerambursare a creditelor.
În plus, asociația a declarat că acordurile servesc drept produse bancare pentru a gestiona mai bine riscurile. Împiedicarea reglementării lor ca swapuri a fost, de asemenea, în concordanță cu marja de manevră acordată băncilor de a se angaja în swapuri care se fac în legătură cu împrumuturile.