Avertismente de risc și renunțări la investiții
Riscul este fundamental pentru procesul de investiții, dar rămâne un concept care nu este foarte bine înțeles de majoritatea investitorilor obișnuiți. Din acest motiv, avertismentele de risc – acele declarații de respingere imprimate în formă vagă din partea de jos a documentelor financiare și a site-urilor web – sunt extrem de importante atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători.
Din păcate, deși există multe avertismente, ele rămân adesea necitite sau nu sunt suficient de explicite. Un investitor are nevoie de un nivel substanțial de experiență și sofisticare pentru a ști ce înseamnă cu adevărat, sau un consilier trebuie să-și ia timpul să-l explice investitorului cu atenție. Cu toate acestea, prea des, aceste condiții nu prevalează. Uneori, vânzătorii preferă, evident, să țină oamenii în întuneric pentru a face o vânzare. În acest articol, vom analiza natura avertismentelor de risc pentru a afla ce transmite mesajul în mod corespunzător și ce îi lasă pe investitori să nu știe cu adevărat în ce ar putea intra.
Unde apar aceste avertismente și de ce?
În principal din motive juridice, firmele de investiții și instituțiile financiare publică în general un fel de avertisment în broșurile lor și pe site-urile de internet. Obiectivul nu este doar de a explica investitorului natura riscurilor implicate în tipul particular de investiție oferit, ci și de a se asigura că nu pot exista procese dacă lucrurile merg prost. Avertismentele sunt fie într-un link separat de internet, fie tipărite în pagini suplimentare – variind de la o notă de subsol destul de mică la o explicație destul de explicită și de mare dimensiune a ceea ce poate merge prost. Lungimea tinde să varieze de la o propoziție la câteva pagini.
Exemple de avertismente scrise
Să ne uităm la câteva exemple scrise despre cum sunt avertizați investitorii despre ce s-ar putea întâmpla cu banii lor. Vom vedea ce spun firmele și cât de util este.
Exemplu: Prea vag „Un investitor poate obține înapoi mai puțin decât suma investită. Informațiile despre performanța anterioară, acolo unde sunt date, nu sunt neapărat un ghid pentru performanța viitoare.” Sau: „Valoarea de capital a unităților din fond poate fluctua, iar prețul unităților poate scădea și crește și nu este garantat.”
Avertismente ca acestea sunt foarte frecvente, din păcate. Problema cu acestea este că nu există nicio cuantificare, iar avertismentul nu atinge cu adevărat acasă. Poți pierde 5% sau 25%? Există o mare diferență între cele două. Este puțin probabil ca acest avertisment singur să se asigure că investitorul nepriceput știe ce s-ar putea întâmpla cu banii lor.
Exemplu: Nu sunt ușor de înțeles de către non-experți „Investițiile și serviciile oferite de noi s-ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Dacă aveți îndoieli cu privire la meritele unei investiții, ar trebui să solicitați sfatul unui consilier financiar independent.”
Acest lucru avertizează cu siguranță oamenii să fie atenți, dar câți investitori înțeleg cu adevărat ce se înțelege prin „ adecvare ” sau s-ar deranja să verifice din nou? În plus, dacă investitorul are încredere în vânzător, ei vor crede că sunt atenți. Șansele ca un investitor să meargă efectiv la un consilier sunt scăzute.
Exemplu: relativitate și context dat „Trebuie să știți că anumite tipuri de fonduri ar putea avea un risc mai mare de investiții decât alte fonduri de investiții. Acestea includ companiile noastre mai mici, Pacific Growth și Japonia.”
Din aceasta puteți vedea că aceeași companie are alte investiții mai sigure, pe care le-ați putea prefera. Acesta nu mai este un avertisment simbolic și indică în mod clar alternativele cu risc mai redus.
Exemplu: Pierderile pot fi MARI „Investiția în valorile mobiliare ale companiilor mai mici poate implica un risc mai mare decât este în general asociat cu investițiile în companii mai mari, mai stabilite, care pot duce la pierderi de capital semnificative care pot avea un efect negativ asupra valorii fondului. ”
Desigur, este mai degrabă o propoziție durabilă. Dar ceea ce este bine la acesta este că investitorul este avertizat că pierderile pot fi substanțiale. Acest lucru nu este încă cuantificat, dar punctul în care investiția nu este pentru cei slabi la suflet este suficient de clar.
Exemplu: acum este un avertisment! „Nu ar trebui să cumpărați un mandat decât dacă sunteți pregătit să suportați o pierdere totală a banilor pe care i-ați investit plus orice comision sau alte cheltuieli de tranzacție.”
Nu este nevoie de o experiență vastă sau de o imaginație vie. Este destul de clar că poți pierde lotul.
Criterii pentru o bună avertizare de risc
Există mai multe criterii pe care un avertisment ar trebui să le îndeplinească pentru a transmite mesajul corect:
- Cuantificare. Deși acest lucru nu este întotdeauna posibil, investitorii ar trebui să aibă o idee cu privire la proporția banilor pe care ar putea să-i piardă.
- Avertismentele ar trebui să fie ușor de urmat. Orice avertisment de risc ar trebui să fie ușor de înțeles. Dacă nu înțelegeți ce vă spune avertizarea de risc, nu presupuneți că investiția este potrivită pentru dvs. doar pentru că aveți încredere în vânzător. Un investitor fără experiență ar putea fi sfătuit cu ușurință să cumpere orice, de la un fond de stoc de bază la un produs structurat foarte complex.
- Semnarea este importantă pentru ambele părți. Dacă un investitor trebuie să semneze avertismentul, acest lucru demonstrează importanța acestuia și oferă o bună protecție firmei. Cu toate acestea, nu semnați niciodată ceva ce nu înțelegeți.
- Avertismente pe internet. Pe internet, este prea ușor să faceți clic pe un avertisment și să continuați afacerea. Într-o lume perfectă, legătura și intrarea ar fi foarte clare, iar investitorul a solicitat să ia în serios avertismentul. Cu toate acestea, aceasta nu este o lume perfectă și revine investitorilor să se asigure că au citit responsabilitatea înainte de a continua.
- Explicații personale. Acesta este singurul mod în care mulți investitori vor înțelege cu adevărat riscurile unei investiții date. Dacă avertismentul tipărit nu corespunde criteriilor dvs., solicitați sfaturi personale. Explicația ar trebui să fie clară și să ofere suficiente detalii, astfel încât să știți ce ați putea pierde, cum și ce alte produse ar putea fi mai mult sau mai puțin adecvate și atrăgătoare. Vânzătorul ar trebui, de asemenea, să noteze modul în care a fost prezentat avertismentul și, dacă este posibil, să solicite investitorului să semneze și acesta.