Avers la risc
Ce este aversul la risc?
Termenul avers la risc descrie investitorul care alege păstrarea capitalului în locul potențialului pentru o rentabilitate mai mare decât media.
În investiții, riscul este egal cu volatilitatea prețurilor. O investiție volatilă vă poate face bogat sau vă poate devora economiile. O investiție conservatoare va crește încet și constant în timp.
Risc scăzut înseamnă stabilitate. O investiție cu risc redus garantează o rentabilitate rezonabilă, dacă nu este spectaculoasă, cu o șansă aproape nulă ca orice investiție inițială să se piardă.
În general, randamentul unei investiții cu risc redus se va potrivi sau va depăși ușor nivelul inflației în timp. O investiție cu risc ridicat poate câștiga sau pierde un pachet de bani.
Înțelegerea investitorului avers de risc
Termenul de risc neutru descrie atitudinea unei persoane care evaluează alternativele de investiții, concentrându-se exclusiv pe câștigurile potențiale, indiferent de risc. Acest lucru poate părea contra-intuitiv: evaluarea recompensei fără a lua în considerare riscul pare inerent riscantă.
Cu toate acestea, oferind două oportunități de investiții, investitorul neutru din punct de vedere al riscului se uită doar la câștigurile potențiale ale fiecărei investiții și ignoră riscul potențial de dezavantaj.
Investitorul avers de risc va renunța la oportunitatea unui câștig mare în favoarea siguranței.
Opțiuni de investiții averse față de risc
Investitorii averse de risc își investesc de obicei banii în conturi de economii, certificate de depozit (CD-uri), obligațiuni municipale și corporative și stocuri de creștere a dividendelor.
Toate cele de mai sus, cu excepția stocurilor de creștere a dividendelor, garantează practic că suma investită va rămâne acolo ori de câte ori investitorul alege să o încaseze.
Acțiunile de creștere a dividendelor, ca orice acțiuni de acțiuni, cresc în jos sau în valoare. Cu toate acestea, acestea sunt cunoscute pentru două atribute majore: sunt acțiuni ale unor companii mature cu experiență dovedită și un flux constant de venituri și plătesc în mod regulat investitorilor lor un dividend. Acest dividend poate fi plătit investitorului ca supliment de venit sau reinvestit în acțiunile companiei pentru a se adăuga la creșterea contului în timp.
Atribute ale riscului
Investitorii averse de risc sunt, de asemenea, cunoscuți ca investitori conservatori. Prin natura lor sau prin circumstanțe, nu sunt dispuși să accepte volatilitatea în portofoliile lor de investiții. Vor ca investițiile lor să fie extrem de lichide. Adică, acei bani trebuie să fie acolo în totalitate atunci când sunt gata să facă o retragere. Nu mai așteaptă ca piețele să se ridice din nou.
Cel mai mare număr de investitori averse la risc se găsește în rândul investitorilor în vârstă și al pensionarilor. Este posibil să fi petrecut zeci de ani construind un ou de cuib. Acum, că îl folosesc sau intenționează să îl folosească în curând, nu sunt dispuși să riște pierderi.
Chei de luat masa
- Investitorii averse de risc acordă prioritate siguranței principalului în locul posibilității unei rentabilități mai mari a banilor lor.
- Ei preferă investițiile lichide. Adică, banii lor pot fi accesați atunci când este nevoie, indiferent de condițiile pieței din acest moment.
- Investitorii averse de riscuri favorizează, în general, stocurile de creștere a dividendelor, obligațiunile municipale și corporative, CD-urile și conturile de economii.
Exemple de investiții averse de risc
Cont de economii
Un cont de economii cu randament ridicat de la o bancă sau o uniune de credit oferă un randament stabil, practic fără niciun risc de investiție. Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) și Uniunea Națională de administrare a creditelor (NCUA), asigura fondurile deținute în aceste conturi de economii de până la limite generoase.
Cu toate acestea, termenul „randament ridicat” este relativ. Rentabilitatea banilor ar trebui să îndeplinească sau să depășească ușor nivelul inflației.
Obligațiuni municipale și corporative
Guvernele și corporațiile de stat și locale strâng în mod obișnuit bani prin emiterea de obligațiuni. Aceste instrumente de datorie plătesc un dividend constant investitorilor lor.
Imposibilitățile la obligațiuni sunt atât de rare încât fac cărțile de istorie. Rusia și-a achitat unele datorii în timpul unei crize financiare din 1998. Criza financiară mondială din 2008-2009 a fost parțial cauzată de prăbușirea obligațiunilor care au fost susținute de ipotecile acordate împrumuturilor subprime.
În special, agențiile însărcinate cu evaluarea acelor obligațiuni ar fi trebuit să le atribuie ratinguri care să reflecte riscurile investițiilor. Erau „obligațiuni nedorite” comercializate ca obligațiuni sigure.
Imposibilitățile la obligațiuni sunt posibile, dar sunt atât de rare încât fac istorie. Rusia și-a achitat unele datorii în timpul unei crize financiare din 1998.
Investitorii averse de risc cumpără obligațiuni emise de guverne stabile și corporații sănătoase. Obligațiunile lor obțin cel mai mare rating AAA.
În cel mai rău caz de faliment, deținătorii de obligațiuni au prima reducere a rambursării din veniturile lichidării.
Obligațiunile municipale au un avantaj față de obligațiunile corporative. În general, acestea sunt scutite de impozitele federale și de stat, ceea ce sporește rentabilitatea totală a investitorului.
Stocuri de creștere a dividendelor
Acțiunile de creștere a dividendelor fac apel la investitorii averse de risc, deoarece plățile previzibile ale dividendelor contribuie la compensarea pierderilor chiar și în timpul unei scăderi a prețului acțiunilor.
În orice caz, companiile care își cresc dividendele anuale în fiecare an nu prezintă de obicei aceeași volatilitate ca acțiunile achiziționate pentru aprecierea capitalului.
Multe dintre acestea sunt stocuri în așa-numitele sectoare defensive. Adică, companiile sunt câștigătoare constante, care nu sunt la fel de grav afectate de o recesiune globală a economiei. Exemple sunt companiile din domeniul utilităților și companiile care vând produse de bază pentru consumatori.
Investitorii au, în general, opțiunea de a investi din nou dividendele pentru a cumpăra mai multe acțiuni din acțiuni sau de a plăti imediat dividendul.
Certificate de depozit
Investitorii averse de riscuri care nu au nevoie să-și acceseze banii imediat ar putea să le plaseze într-un certificat de depozit. CD-urile plătesc de obicei puțin mai mult decât conturile de economii, dar solicită investitorului să depună banii pentru o perioadă mai lungă de timp. Retragerile anticipate sunt posibile, dar vin cu penalități care pot șterge orice venit din investiție sau chiar ar putea să-și pătrundă principalul.
Singurul risc dintr-un CD este că ratele dobânzilor vor crește substanțial în timp ce banii sunt depuși. Astfel, investitorul va fi pierdut oportunitatea unui randament mai mare, iar banii investiți ar putea să nu câștige suficient pentru a compensa impactul inflației care a avut loc în timp ce a fost depusă.
CD-urile sunt deosebit de utile pentru investitorii averse de risc care doresc să diversifice partea de numerar a portofoliului lor. Adică, ar putea să depună o parte din numerarul lor într-un cont de economii pentru acces imediat, iar restul într-un cont pe termen mai lung care să câștige un randament mai bun.