Grafic de risc
Ce este un grafic de risc?
Un grafic de risc, cunoscut și sub numele de grafic de profit, este o reprezentare grafică bidimensională care afișează gama posibilităților de profit sau pierdere pentru o tranzacție de opțiuni. Axa orizontală reprezintă prețul garanției subiacente la expirare, iar axa verticală reprezintă profitul / pierderea potențială. Adesea denumit „diagramă de profit / pierdere sau grafic p & l”, acest grafic oferă o modalitate ușoară de a înțelege și de a vizualiza efectele a ceea ce se poate întâmpla unei opțiuni în diferite situații.
Înțelegerea unui grafic de risc
Pot fi trasate grafice de risc pentru a arăta potențialele beneficii pentru opțiuni individuale, precum și pentru spread-uri sau strategii combinate. Graficele de risc pot fi, de asemenea, construite pentru poziții scurte sau pentru strategii complexe, cum ar fi fluturi, straddle, condori sau spreaduri verticale.
Exemple de grafic de risc
Exemplul de mai jos prezintă graficul riscului potențialului de profit sau pierdere pentru o poziție simplă de apel lung a ABC Corp cu 60 de zile până la data expirării, un preț de așteptare de 50,00 USD, o dimensiune a contractului de 100 (acțiuni) și un cost ( primă ) de 2,30 USD pe acțiune (pentru o cheltuială inițială de 230 USD în total).
Chei de luat masa
- Un grafic de risc (sau grafic de profit) este o reprezentare grafică bidimensională care afișează gama posibilităților de profit sau pierdere pentru o tranzacție de opțiuni.
- Axa orizontală a unui grafic de risc arată prețul unui titlu de bază la data expirării acestuia, în timp ce axa verticală prezintă profit sau pierdere potențial.
- Graficele de risc pot fi, de asemenea, utilizate pentru a arăta profituri potențiale pentru spread-uri, strategii combinate și tranzacții mai complexe.
Observați că acest grafic include trei curbe diferite, fiecare dintre ele reprezentând posibilitățile de profit / pierdere în trei momente diferite de timp. Linia punctată este profitul / pierderea de astăzi, linia semi-punctată este profitul / pierderea la 30 de zile de astăzi, iar linia solidă este profitul / pierderea la data expirării (60 de zile de astăzi). După cum puteți vedea, pe măsură ce timpul trece, valoarea timpului opțiunii scade până când ajunge la zero, moment în care titularul opțiunii are o pierdere maximă de 230 USD (costul contractului de opțiune), care ar avea loc dacă opțiunea este neexercitat.
Astfel, folosind aceste tipuri de grafice, un deținător de opțiuni își poate vizualiza cu ușurință profitul / pierderile potențiale la sau înainte de data expirării. De asemenea, observați linia verticală verde la 50,00 USD, reprezentând prețul de vânzare al opțiunii, care formează un punct de inflexiune în curbă. Dacă opțiunea expiră atunci când acțiunile ABC subiacente sunt mai mici de 50 USD, opțiunea va expira fără valoare și investitorul va pierde prima plătită (230 USD în total). Dacă stocul se termină între 50 $ și 52,30 $, comerciantul va pierde o parte din prima plătită. Peste 52,30 USD, investitorul are un potențial de profit nelimitat.
.
Graficul riscurilor de mai jos prezintă recompensele potențiale pentru un spread de apel lung de 50 – 55 (cunoscut și sub denumirea de spread vertical bull) în contractele futures KC, unde atât profitul potențial cât și pierderile din strategie sunt limitate.