Societate fără risc

Ce este o societate fără risc?

În teoria economică, o societate fără risc este una dintre ipotezele care stau la baza teoriei echilibrului general Arrow-Debreu. Se presupune că piețele sunt suficient de complete și sofisticate încât orice risc imaginabil poate fi atenuat prin asigurare. Economiștii Kenneth Arrow și Gerard Debreu au dezvoltat noțiunea de societate fără riscuri ca mijloc de simplificare a modelului prin extragerea riscului din teorie. Mai larg, o societate fără risc (sau o lume fără risc) a fost un obiectiv idealizat și evaziv al gestionării riscurilor prin sofisticare financiară sau prin reglementări guvernamentale.

Chei de luat masa

• Societatea lipsită de risc este una dintre ipotezele de fond în teoria modernă a echilibrului general.
• Teoria echilibrului general Arrow-Debreu presupune o lume în care tot riscul este asigurabil, astfel încât riscul și incertitudinea pot fi ignorate în construirea modelului lor. 
• Într-un sens mai general, ideea unei societăți fără risc poate fi concepută ca un obiectiv general al gestionării riscurilor, piețelor financiare și de asigurări și reglementării guvernamentale.

Înțelegerea unei societăți fără riscuri

Conceptul modern de echilibru general, așa cum a fost dezvoltat de Kenneth Arrow, Gerard Debreu și alții în anii 1950, încearcă să explice interacțiunile complexe dintre oferta, cererea și prețurile de mărfuri pe mai multe piețe interconectate. În 1972, Arrow a fost co-beneficiar al Premiului Nobel pentru științe economice. Debreu a primit Premiul Nobel pentru munca sa în teoria echilibrului în 1983. 

În teoria lor, se presupune că piețele sunt complete sau, cu alte cuvinte, piețele funcționează fără costuri de tranzacționare și informații perfecte și că pentru orice bun economic există o piață în care acel bun poate fi tranzacționat pentru a echilibra forțele subiacente care conduc cerere și ofertă și creează un preț de piață pentru acel bun. Aceasta include piețele pentru asigurări (sau gestionarea financiară a riscului); pentru orice tip de risc, există o piață care să ofere asigurări pentru gestionarea completă a acestui risc. Această presupunere simplifică foarte mult derivarea matematică și exprimarea teoriei lor, deoarece elimină necesitatea modelării explicite a oricărui risc, incertitudine sau rezultate probabilistice pentru oricare dintre fenomenele economice pe care modelul le încorporează sau încearcă să le explice.

Teoria este un model matematic bazat pe piețe perfect competitive și, prin urmare, nu se aliniază neapărat la modul în care economiile sunt structurate și funcționează în lumea reală. Criticii modelului societății fără risc susțin că teoria echilibrului se opune multor dovezi empirice pe care ni le oferă piețele. Ei susțin că modelul societății fără riscuri nu ia în considerare în mod adecvat evenimente rare, cum ar fi catastrofele. Mai mult, nu abordează rolul pe care frica sau alte emoții îl pot juca în influențarea luării deciziilor. Teoria modernă a finanțelor comportamentale încearcă să studieze piețele sub stări de neechilibru. 

În lumea reală, riscul se întâmplă, iar piețele asigurărilor nu sunt complete. Căutarea de a gestiona riscuri financiare, personale și de altă natură a generat piețe majore pentru asigurări și instrumente derivate, instituții non-bazate pe piață pentru a împărți riscul și vaste organisme de reglementare guvernamentală pentru a împiedica oamenii să își asume anumite riscuri sau să le salveze atunci când riscurile se duc rău. 

De când lucrările lui Arrow și Debreu au fost publicate pentru prima dată, prevalența produselor derivate financiare a crescut exponențial. Cu toate acestea, pur și simplu nu este posibil să se asigure efectiv toate riscurile, iar unii au susținut chiar că încercarea de a face acest lucru mărește riscul catastrofal pe termen lung numai atunci când instrumentele de gestionare a riscurilor în sine nu reușesc. Instrumentele financiare complexe care au fost prezentate ca risc atenuant, inclusiv instrumentele derivate, au jucat un rol contribuitor în criza financiară din 2008 și Marea Recesiune.

Alte semnificații ale societății fără risc

Termenul de societate fără risc este, de asemenea, utilizat în afara domeniului specific al economiei teoretice. Adesea, este o frază care apare în discuțiile de reglementare, risc și siguranță publică. Parlamentarii și administratorii pot implementa reguli și reglementări sporite care vizează protejarea sănătății publice sau prevenirea accidentelor, în scopul reducerii la minimum a riscurilor sociale. Exemple de astfel de politici ar putea fi cerințele la nivel național conform cărora motocicliștii poartă căști sau care limitează substanțele chimice periculoase la locul de muncă. Criticii unei astfel de reglementări susțin că o societate fără risc este o imposibilitate și că regulile suplimentare impun o povară inutilă, în timp ce constrâng capacitatea oamenilor de a face alegeri libere.