Spectacol in strada
Ce este un Roadshow?
Un roadshow este o serie de prezentări făcute în diferite locații care duc la o ofertă publică inițială (IPO). Roadshow-ul este o prezentare de vânzări sau o promoție făcută de firma de subscriere și de echipa de conducere a unei companii către potențiali investitori înainte de a deveni publică. Spectacolele rutiere au loc în general în marile orașe și sunt menite să suscite interesul pentru oferta viitoare. Investitorii potențiali sunt prezentați companiei, istoriei sale și personalului cheie.
- Un roadshow este o serie de prezentări făcute în diferite locații care duc la o ofertă publică inițială.
- Roadshow-ul este un pitch de vânzare pentru potențialii investitori de către firma de subscriere și de echipa de conducere executivă a unei companii.
- Spectacolul rutier al gigantului chinez de comerț electronic Alibaba a contribuit la entuziasmul copleșitor din jurul IPO-ului companiei.
Înțelegerea Roadshows-urilor
Când o companie decide să devină publică, membrii firmei de investiții responsabili să subscrie sau să emită IPO călătoresc prin țară într-un roadshow pentru a prezenta oportunitatea investiției potențialilor investitori. Majoritatea spectacolelor rutiere includ opriri în orașe importante precum Boston, Chicago, Los Angeles și New York.
Un roadshow de succes este adesea esențial pentru succesul IPO. Scopul roadshow-ului este de a genera emoții cu privire la companie și la IPO. Călătorind în diferite orașe, subscriitorii introduc IPO investitorilor instituționali, analiștilor, administratorilor de fonduri și fondurilor speculative pentru a-i interesa în garanție. Roadshow oferă, de asemenea, o oportunitate pentru subscriitori să introducă managementul companiei și investitorilor să audă viziunea și obiectivele managementului pentru companie.
Scopul roadshow-ului este de a genera entuziasm în jurul viitoarei IPO a companiei, ceea ce înseamnă că succesul IPO depinde de un roadshow de succes.
Evenimentele Roadshow pot atrage sute de potențiali cumpărători interesați să afle mai multe despre ofertă într-un cadru față în față și online. Evenimentele pot include prezentări multimedia și sesiuni de întrebări și răspunsuri. Multe companii pot organiza întâlniri private mai mici în lunile și săptămânile premergătoare IPO, în timp ce majoritatea transmit în direct unele dintre evenimentele lor celor care nu pot participa. Unele dintre subiectele abordate în timpul unui roadshow includ istoria companiei și orice planuri viitoare. Alte informații pot include:
Roadshow-ul este esențial pentru IPO, deoarece oferă un forum în care compania poate comunica direct cu potențiali investitori pentru a răspunde oricăror preocupări sau pentru a evidenția succesele. Asiguratorii folosesc, de asemenea, informațiile colectate de la investitori pentru a finaliza procesul de construire a cărților, care implică strângerea prețurilor pe care investitorii potențiali sunt dispuși să-i plătească pentru ofertă.
Odată ce un roadshow este finalizat, prospectul final este creat și distribuit potențialilor investitori. Acest prospect este depus și la Securities and Exchange Commission (SEC). Un preț inițial pentru ofertă este stabilit pe baza informațiilor colectate în timpul procesului de construire a cărților, iar data IPO este solidificată.
1:19
consideratii speciale
Nu toate roadshow-urile implică un IPO. De fapt, există cazuri în care companiile călătoresc în întreaga țară pentru a vorbi cu investitorii chiar și atunci când nu intră în bursă. Acestea se numesc roadshows non-deal (NDR). Aceste emisiuni de parcurs apar atunci când directorii poartă discuții cu investitorii actuali și potențiali, dar nu sunt oferite garanții de capitaluri proprii sau datorii. NDR-urile sunt efectuate pentru a furniza informații publice investitorilor, inclusiv actualizări privind afacerea existentă și viziunea companiei pentru viitor. NDR implică întâlnirea cu investitori cheie pentru a-i ține la curent cu performanțele companiei.
Exemplu de Roadshow
Gigantul chinez de comerț electronic Alibaba Group 25 de miliarde de dolari în 2014, în timp ce subscriitorii implicați au luat acasă 300 de milioane de dolari. IPO a avut un succes atât de mare încât prețul acțiunilor a crescut cu 38% la debut. Dar entuziasmul pentru IPO a început cu mult înainte ca acțiunile să înceapă tranzacționarea. Roadshow-ul a inclus numerele financiare, dar și o istorie video a companiei, povestită de cofondatorul și președintele Jack Ma.
Roadshow-ul a avut un succes atât de mare pentru investitori, încât probabil este motivul pentru care gama de prețuri IPO a fost mărită la 66 $ la 68 $ de la gama publicată anterior de 60 $ la 66 $. Deși creșterea gamei de prețuri poate să nu pară a fi impresionantă, este important să ne amintim că compania a vândut peste 300 de milioane de acțiuni în cursul IPO.